A "leeső kés fogása" jelentése nyilvánvaló, de a következmények nem. Ez a népszerű kereskedői kifejezés azt a törekvést írja le, hogy felszámolja a veszteségeket egy olyan tőke mellett, amelyet Ön tart, ami gyorsan elvesztette értékének jelentős részét azzal, hogy megpróbálja megvásárolni azt az alacsony pontján vagy annak közelében, majd tartja azt, amint ismét emelkedik, végül növelje a veszteségeit.
A kereskedési elbeszélés másik változata: "Ne harcolj a szalagon". A Ticker szalagok már rég elmentek, de az admoníció él.
Egy rövid értelmezés lenne: "Ha a piac csökkenni fog, akkor ne feltételezze, hogy tudja, mikor kell visszavásárolni, ha a piac emelkedik, akkor ne feltételezze, hogy tudja, mikor kell eladnia, hogy a legnagyobb nyereséget elkapja".
A késdobás történeti példája
A DailyFX kutatási és hírközlő oldala Speculative Sentiment Indexet (SSI) fejlesztett ki. Az index figyelembe veszi a forex kereskedők számát, akiknek mind a hosszú, mind a rövid pozícióban különböző devizapárokon jelenik meg, és megmutatja az adott devizapár pozicionálásának arányát, az a gondolat, hogy segít az olvasónak megérteni a befektetői hangulat változásait a dinamikus változások bemutatásával a vételi és eladási minták.
Egy esetben az amerikai és a kanadai dollár árának ára erőteljes és gyors növekedést mutatott. Mivel az ár tovább emelkedett, az SSI azt mutatta, hogy a kereskedők egyre inkább fogadnak ellene, és ahogyan történt, elvesztették fogadásaikat. Végül, ahogy az ár folytatódott, a növekvő kereskedők kapituláltak és elkezdték a trendet.
Ezen a ponton az USD / CAD hosszú esés kezdődött. A valutapár drámai emelkedése és az ő bukása során a kereskedők igyekeztek "elkapni egy leeső kést", és mindkét esetben a kést rosszul vágták. Minden kereskedő vesztes fogadása azon a meggyőződésen alapult, hogy a kereskedőnek van néhány érvényes (és általában "különleges") betekintése a jövőbeni piaci teljesítményre.
A pszichológia alapjai ezek az axiómák
Daniel Kahnemann Nobel-díjas pszichológus, Daniel Kahnemann a késtfogó jelenséget érdekelte, és a Wall Street Journal pénzügyi írójával együtt Jason Zweig könyvet írt róla (és számos más kapcsolódó jelenséget az ítélet és a döntéshozatal területén). A könyvet "Gondolkodó, gyors és lassú" néven hívják. Ez egy olyan könyv, amelyet minden kereskedőnek el kell olvasnia. Kahnemann és Zweig feltárása a befektető vagy a kereskedő azon hiedelmének mögött rejlő gondolkodás, hogy képes egy leeső kést elkapni - más szavakkal, megjósolni, mikor válik a piac. Ezt egy alapvető emberi vonáscsoportnak tulajdonítják.
Először is, szinte mindenki hajlamos azt hinni, hogy van némi különleges betekintésük, ami előnyt jelent számukra másokkal szemben. Másodszor, a gyorsan fejlődő kritikus helyzetekben (a gyorsan leeső piac, amelyre nagymértékben befektetünk klasszikus példa), inkább az intuícióinkra támaszkodunk. Ez a küzdelem vagy repülésváltozás változata. Amikor gyorsan veszítünk pénzt, gyorsan gondolkodó módba megyünk, és felkészülünk a harcra. Jobb lenne, ha Kahnemann rámutat, lelassít és időt vesz igénybe, hogy elemezze nem csak a piaci helyzetet, hanem a válaszunkat is. Mi például azt hitte, hogy valahogy visszahozhatjuk azt, amit egyetlen, drasztikus kereskedési manőverrel elvesztettünk?
Milyen következményekkel jár, ha ez a kísérlet meghiúsul?
Harmadszor, a Kahnemann 50 éves befektetői magatartást vizsgál, és arra a következtetésre jut, hogy a piac alapvetően kiszámíthatatlan . Gyakran nem veszik észre ezt. Valójában az egész kiskereskedelmi pénzügyi ágazat arra a meggyőződésre támaszkodik, hogy hajlandóak vagyunk elhinni, hogy ha nem rendelkezünk olyan kiváló gondolattal, amely ahhoz szükséges, hogy felülmúljuk a piacot, felvehetünk valakit, aki ezt tenné velünk. Valójában, ahogy az éves S & P jelentés évről évre is rámutat , a legtöbb szakmai befektetési menedzser jelentősen alulmúlta a piacot. Azok, akik egy adott évben felülmúlnak, túlnyomórészt nem képesek megfelelni a teljesítménynek az idő múlásával.