Hogy az Iron Condor kereskedő pénzt keres
A legtöbb kereskedőnek van egy piaci torzítottsága - kereskedelmet kezdeményeznek, amikor arra számítanak, hogy a teljes tőzsde (vagy legalább az egyes részvények árfolyamának kereskedelme) magasabb vagy alacsonyabb lesz.
Az ilyen kereskedők elfogadják a bullish vagy bearish stratégiát.
Más kereskedők nem rendelkeznek specifikus torzítással. A piacot kétféle módon vizsgálják:
- Nincsenek véleményük a piac irányáról, és alapértelmezés szerint piaci semleges stratégiákat fogadnak el.
- Nem volatilis, nem irányított piacra számítanak és piaci semleges stratégiákat választanak.
A vas kondor egy ilyen stratégia.
Definíciók
- Bullish stratégia: Profit keres a kereskedő számára, amikor a piac magasabb.
- Meddő stratégia: nyereséget nyer, amikor a piac visszaesik.
- Piaci semleges stratégia: Profit nyer, amikor a piac viszonylag keskeny, és minden gyülekezet és csökkenés kicsi.
Van egy másik fontos szempont a kereskedők számára:
A viharos és a bearish kereskedők pénzt keresnek a piaci mozgásoktól ; azaz helyesen előre jelzik, hogy a piac emelkedik vagy csökken.
A piac-semleges kereskedők pénzt keresnek az idő múlásával, de csak akkor, ha a gyűlések és csökkenések elég kicsiek ahhoz, hogy ne okozzanak nagyobb veszteséget, mint a pozitív időbeli bomlás. Ideális esetben a kereskedő várta, hogy a Theta mágiájával dolgozzon.
Hogyan kereskedik a kereskedő az idő átmenetében?
A lehetőségek pazarolják az eszközöket, és (minden más egyenlő) elvesztik az értéket minden nap. A Theta méri a bomlási sebességet.
Azok a kereskedők, akik megvásárolják a lehetőségeket, piaci várakozásaiknak kell eleget tenniük - előbb, mint később - vagy a megvásárolt opciók túlságosan elveszítik értéküket, miközben a kereskedő betartja a pozícióját, és várja a jóslat megvalósulását.
Az opció eladóknak nincs ilyen problémája. Minden nap pénzt keresnek - hacsak az alapul szolgáló eszköz (állomány, ETF, index) túl messzire nem megfelelő irányban mozog. [A hívó eladók nem akarják, hogy a részvényárfolyam rally és eladók nem akarják, hogy a részvényárfolyam esik.]
Iron Condors: kockázat és jutalom
Vizsgáljuk meg a tipikus vas kondort.
Vásároljon 1 INDX Jan 16 '15 1240 hívást
Eladja 1 INDX január 16-15 1530 hívás (Ez a két lehetőség a hívás terjedését jelenti, $ 0,95 prémiumot)
Vásárlás 1 NDX Jan 16 '15 1110 hely
Eladja 1 INDX Jan 16 '15 1120 put (Ez a két lehetőség alkotja a felszabadított spreadet, a prémium $ 1.05)
Tegyük fel, hogy az összegyűjtött prémium részvényenkénti 2,00 dollár, vagy 200 dollár egy vas kondorban.
Az Iron Condor Trade
A vesztes helyzet: Amikor az állomány túlságosan közel jár az eladott opciók árfolyamához, az ára gyorsan nő, és a vas kondor elveszíti a pénzét. Néha jó eltolódás: Ha elég idő telt el, és ha az idő bomlása elég nagy ahhoz, hogy ellensúlyozza az egész értéknövekedést, még mindig nyereséges helyzetben lehet.
Amikor a kereskedelem nem működik
Ha az index (INDX) ára 1230-ra (a rövid hívási opcióra) vagy 1120-ra (a rövid lejáratú opcióra) kerül sor, akkor a megfelelő spread jelentős értéket ér el, és az egész vas kondor pozíció többet fog kilépni, mint a 200 . Ennek eredményeképpen a helyzet pénzt veszít, vagy "víz alatt".
A helyzet kezelésének három módja van.
Két olyan elfogadható intézkedés, amelyet a kereskedők akkor szedhetnek, amikor ezt a pénzveszteséget szembesülve szembesülnek. Az egyik elfogadhatatlan.
- Állítsa be a kockázatot, ha a pozíció már nincs a saját kényelmes zónájában. Más szóval, a még több pénzt elszenvedő aggodalmai miatt Ön nehezen viselkedik. Számos jó stratégiát alkalmazhat a kockázatok kiigazításakor. Például: hamarosan megjelenő példák).
- Zárja be a helyzetet és fogadja el a veszteséget. Ez a választás nehéz a tapasztalatlan kereskedő számára, mert senki sem szereti az ötletet, hogy felhagyjon egy nyitott pozícióval és zárja le a veszteséget. Azonban, ha tudjuk, hogy egy pozíció túl kockázatos az Ön számára , és különösen akkor, ha nagy valószínűséggel jár a veszteség, a védekező intézkedések megtétele a kereskedők számára kötelező készség. Ha a kereskedő bizonytalan a folyamatban - de elégedetlen az aktuális pozíció megszerzésével - akkor a tiszta kilépés gyakran a legjobb választás.
- Ami elfogadhatatlan - mert végül tönkre fog vezetni - figyelmen kívül hagyja a kockázatot és rossz helyzetben van, azzal az örökkévaló reménnyel, hogy mindenki a végére fog dolgozni.
Amikor a kereskedelem működik
A nyereséges helyzet: az idő múlik. A lehetőségek távol maradnak a pénztől.
Az eladott opciók (1230 hívás és 1120 feladás) mindig többet érnek, mint a megvásárolt lehetőségek (1240 hívás és 1120 feladás). Ez azt jelenti, hogy gyorsabban érik el vagy veszítenek értékükből. Így az idő múlásával a hívások terjedése és az elterjedt értékek elveszítik értéküket, és végül mindkét szórványt megvásárolhatja a vas kondor nyereségéből való kilépéshez. Fontos megjegyzés : A vas kondor kereskedők nem kanyarodnak a kijáratokhoz kis nyereséggel. Nem szabad a lehető legnagyobb nyereséget keresnie. A kilépési tanulás önmagában készség, és csak egy része a vas kondor pozíciójának kockázatkezelésének .