Vásároljon tőzsdei piaci érték alatt
Kérdések sorozatát kaptam egy vadonatúj opció kereskedőtől. Válaszai merészek.
Mark,
Én egy bikát tettek fel - csak 2 szerződést.
Vásárolt 2 XYZ július 38 P és eladva 2 XYZ július 40 P
Ez az első elterjedés, amit valaha is tettem. Szeretném meggyőződni arról, hogy megértem.
Megérteni, hogy mit csinálsz, valamit meg kell tennie a kereskedelem megkezdése előtt, de győződjön meg róla, hogy megérted MOST.
Ez csökkenti (korlátozza) a potenciális veszteségemet a részvényenként 2 dollárra, ha az állomány zuhan.
Igen (majdnem). A szórás maximális értéke 2 dollár. De ne feledkezzünk meg arról, hogy levonjuk a 0,38 dolláros prémiumot, amikor a spreadet eladjuk. A potenciális vesztesége csak "$ 1.62" és jutalékok. A készletek értékesítése jó módja a kockázatkezelés gyakorlatának.
Eladtam a 40-et, így ha az állomány 40 alá esik, kötelességem van megvásárolni. Ez egy bullish kereskedelem, úgyhogy azt hiszem, az állomány 40 év felett lesz a lejárati időpontban.
Igen.
Ha az állomány 40 év felett lejár, akkor a lejárat érvénytelenné válik, és megtartom a kapott hitelt (nettó 38 cent / részvény).
Igen. Ez a készpénz már szerepel a fiókjában. És az a tiéd, hogy NINCS ÁLLNI, MIT TALÁLJA.
Ha az állomány 38 és 40 között van, akkor a 38-as évek értéktelenek lesznek, és a 40-es helyre kerülök. Ez rendben van, kedvezményes áron kapom, és szeretem az állományt. De tudom eladni a 38-as éveket?
(a) Igaz, az árut csökkentett áron kapja (az aktuális árhoz képest). Az árcsökkentés 38 cent, vagy a korábban összegyűjtött hitel. Ebben a forgatókönyvben 39,62 dollárral rendelkezel a készlet, valamint jutalékok.
(b) Megpróbálhatja eladni a 38-at bármikor, mielőtt a piac a 3. pénteki lejárati napon lezárul. Azonban az opciók értéktelenek lehetnek, amikor eldönti, hogy eladja őket, és nem lesz ajánlata erre a lehetőségre.
c) Legyen nagyon óvatos. Ön eladta az eladási árat, és így megvásárolta a 38 védelmet , nem nyereségforrásként. Így, ha a 38 lejárat előtt eladja a terméket, akkor elveszíti a védelmet. Ha a terved eltávolítani azt a védelmet, biztos vagy benne, hogy ezeket a helyeket szeretné megvásárolni? Talán csak meztelenül kell eladnia?
Mi a legjobb stratégia?
A "legjobb stratégia" lehetetlen meghatározni, mert a kereskedőtől a kereskedőig változik. Az elterjedt kereskedők túlnyomó többsége nem érdekli a részvények birtoklását. A kereskedelem elterjedt azzal a szándékkal, hogy rövid távú nyereséget érjen el. Ritkán érdekel a részvények birtoklása. Azonban nincs semmi baj abban, hogy megvásárolja a készletet 39,62 dollárért, és 38 dolláros stopveszteséget állapít meg. Ha a raktárkészlet lejárata után 38 dollár alatt van, akkor a részvényeket 38 dollárra, a veszteséget korlátozva feltöltheti és eldobhatja.
Ez nagyon különbözik azoktól a kereskedők gondolkodásmódjától, akik hajlandóak saját állományt készíteni. Eladják meztelen put opciókat. Így a kérdés továbbra is fennáll: miért vásárolta meg a 38-at? Vásárlásuk nem volt "helyes" és "rossz". De attól függ, hogy mi a kereskedelem: a rövid távú kereskedési profit, és a részvények megvásárlásának vágya kedvezményes áron.
A válasz, több kérdéssel, e-mailben érkezett:
Ez egy kicsit hibrid. Tekintettel arra, hogy hajlandó vagyok a raktárkészletet megtartani, a 38 birtokos nem birtokolja némi védelmet? Továbbá, ha az állomány 38 év alatt van a lejárat alatt, akkor a 38 termék értékes és értékesíthetem őket, így csökkentve a készlet vásárlásának költségalapját?
Igen. Igazad van. A birtoklása védelmet nyújt. De ez a védelem NEM olcsó.
Igen, újra. Az értékesítések csökkentik a költség alapját. Azonban, ha nem veszi az első helyet, akkor is csökkenti költségalapját.
A kereskedők, akik meztelenül értékesítenek - nem csak rövid távú kereskedési profitot keresnek. Hajlandóak a részvények jobb áron való megvásárlására (a részvények eladási idején érvényes árfolyamhoz képest) - és szinte soha nem vásárolnak védelmet.
Te mindkettőtöket csinálsz. Szeretné a részvényeket megilletni, és inkább saját védelmet szeretne. Nincs semmi baj ezzel. Úgy vélem, mindig jó ötlet a veszteségek korlátozására. Azonban Ön új lehetőségekkel rendelkezik, és biztos akarok lenni abban, hogy felismeri, hogy a tulajdonlás költsége védelemként viszonylag drága - és súlyosan megsérti a jövőbeni nyereséget. Akkor ez a kérdés: Mit fogsz tenni a védelemért (ha készletet vásárolsz) július után? Az Ön 38 helyezése értéktelen lesz. Továbbra is többet költenek a védelemre? Ez megnehezíti a pénzt keresni.
MEGJEGYZÉS: Ha saját készleted van, akkor ez egyenértékű a hívások birtoklásával - ugyanazzal a sztrájkkal és lejárattal, mint amilyet a készlet tart . Valóban saját hívásokat szeretne, nem pedig készleteket? Nem tudok válaszolni érted.