Ismerje meg az ETF kötvényei kockázatát
A többi kötvényhez hasonlóan a kötvényeknek is vannak kockázataik. És ha egy ETF kötvénybe fektet, akkor nagyon tisztában kell lenni ezekkel a kötvénykockázatokkal, mivel hatással lesznek a tőzsdén kereskedett alap értékeire is.
Tehát ezzel szem előtt tartva, itt vannak a kockázatok típusai a kötvények és a kötvények ETF-k számára.
Kamatkockázat
A kötvények árai ellentétben állnak a kamatokkal. Amint a kamatok emelkednek, a kötvény ára csökken. Így a kötvény egyik kockázata a kamatlábak emelkedése, ami csökkenti a kötvény árát. És mivel a kötvények az ETF kötvény részét képezik, a kamatok emelkedése csökkenti a kötvényalap értékét is. A kötvényalap csökkenésének mértéke az ETF-szel korrelált tényleges kötvényektől függ.
Hozamgörbék kockázata
Tehát tudjuk, hogy a kamatlábak hatással vannak a kötvények árára, de minden kötvény eltérő módon reagál a különböző tényezők függvényében. Ár, lejárat, kupon stb. Tehát, ha egy kötvény ETF kötvények mini portfóliója (vagy több kötvényt követõ eszköz), akkor a kamatkockázat mértéke a hozamgörbe kockázata. Más szóval, mennyire érzékeny a kötvényportfoliója a kamatkockázatokra.
Az ETF minden kötvényének eltérő hozamgörbe kockázata lesz - az alaphoz kötődő kötvények alapján a kamatlábak érzékenysége.
Hívás kockázat
Minden kötvény futamideje - meghatározott lejáratú. Egyes kötvénytulajdonosok azonban korán tudják "felhívni" a kötvényt. És ez veszélyt jelent a kötvénytulajdonos számára. Tehát mivel egyes kötvények bevételi forrást hoznak létre, ezek a folyamatok korai szakaszban leállíthatók, ha a kötvényt hívják.
Bevételi forrása nem garantálja 100% -ot. A kötvényt és az ETF-t, amely a kötvényt tartja.
Újrabefektetési kockázat
Jellemző, hogy a kötvényeket korábban hívják, amikor a kamatlábak a kuponlétszám alatt vannak. Ezután a birtokos újrainvestezési kockázatnak van kitéve. A befektetőnek vissza kell fektetnie egy olyan kötvényt, amelynek kamatlába alacsonyabb, mint a kamatláb.
Alapértelmezett kockázat
Alapvetően az alapértelmezett kockázat az, hogy a kötvénykibocsátó nem tartja tiszteletben a megállapodást. Ő lesz a "default" a kölcsön, vagy ebben az esetben a kötvény. Tehát ha van egy kötvény ETF, fennáll annak a kockázata, hogy az alapjához kapcsolódó kötvény alapértelmezett lehet. És ez negatív hatással lehet az ETF kötvényének teljes értékére.
Hitelezési kockázat
A kötvények árai és a kamatlábak között van egy összefüggés. Tudjuk. És ennek a kapcsolatnak az érzékenysége a hozamgörbe, amelyet szintén megvitattunk. Azonban a hozamgörbe érzékenységének egy része a hitelkamat. A kibocsátó alapértelmezett kockázata a különbözet (spread) alapján.
Például a keményebb gazdasági légkörben a kötvénykibocsátóknak kevesebb nyereségük vagy pénzforgalmuk lesz. A pénzforgalom, amelyet a kötvény kötelezettségének kifizetésére fordítanak. A hitelkockázati kockázat mérsékli annak kockázatát, hogy a kibocsátó fizetésképtelenné válik a kamatok és a gazdasági hatás miatt.
Alapvetően ez az a kockázata, hogy a nemfizetési kockázat így szóljon.
A kockázat csökkentése
Valamennyi kötvénynek van egy minősítése, amely hatással van a kockázati profiljukra. A magasabb nominális kötvények alacsonyabb kockázattal járnak, mint az alacsony minősítésű kötvények. De a logika az, hogy az alacsony besorolású kötvények nagyobb jutalmat jelentenek. Tehát, ha a kötvény ETF tartalmaz magas rangú kötvényeket, akkor alacsonyabb kockázatot jelent az alapjához képest, mint az ETF (magas kockázatú) szemétkötés .
Azonban mi van akkor, ha az ETF egyes kötvényei alacsonyabb minősítést kapnak (csökkentett áron)? Hirtelen az Ön kötvénye az ETF-nek most nagyobb kockázatcsökkenési kockázattal jár.
Likviditási kockázat
Ez a kockázata a kötvénypozíciókban és azokon belüli kereskedésben ... vagy ebben az esetben a kötvény ETF pozíciókban rejlik. Ebben az esetben a kötvény likviditási kockázata eltér az ETF kötvény likviditási kockázatától. A legtöbb esetben az ETF kötvény egy kicsit folyékonyabb lesz, mint egy egyedi kötvény (nem mindig), mivel néhány kötvényalapú ETF kereskedés aktívan zajlik a tőzsdéken.
Így az ETF kisebb likviditási kockázatot jelenthet, mint a kötvényalapon belüli egyedi kötvény.
Azonban a kötvény likviditási kockázata annak ellenére, hogy újra megtörténik, fennáll annak a kockázata, hogy nem tudja eladni az eszköze lejáratát megelőzően. Így lehet egy kicsit nehezebb lezárni a korai profitot.
Pénzváltási kockázat
Ez olyan külföldi kötvényekre vonatkozik, amelyek nem fizetik ki a fizetést a hazai pénznemben. Ha külföldi pénznemben kötvényekkel foglalkozik, a bevételi forrásaid értéke árfolyamoknak felel meg. Tehát a devizaárfolyamok ingadoznak, így a kifizetések értéke is. Ebben rejlik az árfolyamkockázat.
Inflációs kockázat
A kifizetésekről, mint bármely más bevételről, inflációnak vannak kitéve. Ez azt jelenti, hogy a fizetés értéke a magasabb inflációs rátával csökken. Az Ön által fizetett készpénz nem lesz annyi vásárlóerő a magasabb infláció idején. Tehát kockázata van, ha az infláció növekszik, a kuponok nem éri meg annyit, mint az alacsonyabb infláció idején.
Volatilitási kockázat
Ez a fajta kockázat olyan kötvényekre vonatkozik, amelyek felbonthatóak (vagy felcserélhetők). Ahogy az árfolyamok volatilitása változik, a kötvény ára is változik. Így a kamatlábak ingadoznak felfelé és lefelé, a kötvények árai lefelé és felfelé lesznek. Ezért nagyobb a kockázata annak, hogy egy kötést hívás vagy felajánlási lehetőséggel hajtsanak végre. Más szóval, a növekvő árfolyam-ingadozás nagyobb valószínűséggel jár a kötvény megnevezése (vagy a put opció gyakorlása). A volatilitás kockázatának növekedésével a feloldható (vagy felcserélhető) kockázat növekszik.
Eseménykockázat
A kötvény struktúrájához nem kapcsolódó tényezők növelhetik a kockázatot. Vagyis vannak olyan dolgok, amelyek befolyásolhatják egy kötvény árát, kivéve a kamatokat, az időtartamot stb. Az ilyen típusú kockázatok egyike az eseménykockázat. Az a kockázat, hogy egy adott esemény hatással lehet egy kötvény vagy kötvény ETF értékére.
Például egy másik országban folytatott háború növelheti az idegen kötvényhez kapcsolódó kockázatot. A földrengés vagy az ország pénzügyi helyzetének megváltozása mindkettő megváltoztathatja egy kötvényalap értékét.
Vagy a vállalati kötvényalap esetében a vállalati vagy ágazati változások hatással lehetnek a kötvény értékére. Van-e anyaghiány az ágazat számára? Az iparág két legfontosabb szereplője egyesül? Előfordulhat néhány előre nem látható esemény, ami mindig kockázatot jelent a kötvényalap számára.
Szuverén kockázat
Az eseménykockához hasonlóan a szuverén kockázat a külföldi kormány kockázata, amely a kötvény értékét érinti. A törvényváltozások, az adósságkötelezettség be nem tartása (nemteljesítési kockázat) stb. A kormány komolyan befolyásolhatja egy külföldi vagy belföldi kötvény ETF árát, ezért szuverén kockázat mindig fennáll.
És bár a fenti kockázatok nem az egyetlen kockázat, amely kötvényekkel és kötvényalapú alapítványokkal jár együtt, ezek a kockázatok fő típusai. Tehát bármilyen befektetéssel, ETF-vel, kötvényekkel, kötvényalapú ETF-szel vagy egyéb módon ügyeljen arra, hogy gondoskodjon az átvilágításról és megértse a kapcsolódó kockázatokat . És ha bármilyen kérdése van, mindenképpen konzultálnia kell ügynökkel, tanácsadójával vagy pénzügyi szakembereivel, mielőtt befektetéseket eszközölne.