A fenntartható stratégiák most már jobban teljesítenek pénzügyileg
A fenntartható befektetés iránti növekvő érdeklődés mellett nagyszerűnek tartja a sok pénzügyi forrás pozitív pénzügyi teljesítményét.
A társadalmi szempontból felelősségteljes befektetések pénzügyileg alulteljesítésével kapcsolatos aggodalmak kissé jól megalapozottak a negatív szűrés története alapján.
Például a befektetési tanácsadó Wilshire Associates tanulmánya a CalPERS által elvesztett dollár milliárdokról számol be az olyan ágazatokból, mint a dohányzásból származó értékesítés miatt.
A bizalomkötelezettségre vonatkozó törvények és az ilyen visszaküldést az asztalra való esetleges elhagyás érzékelésével együtt sokan arra késztették, hogy a fenntartható befektetési lehetőségekkel szemben másképp nézzék ki.
Szerencsére, amikor az értékelések magasak, a fenntartható befektetés még jobban finanszírozza.
Az S & P 500 2016 első felében valamivel több mint 1% -kal nőtt, és az elmúlt néhány hónapban változott az év alatt, vagy lapos volt, vagy pedig az + 1,28% -ot meghaladta, és ezt szem előtt tartva mielőtt bármilyen kezelési díjat alkalmazna bármely alapkezelő vagy bróker.
Az USA-ban a legnagyobb állami fenntartható befektetési alap, az eszközök tekintetében messze, a Parnassus Core Equity Fund 13 milliárd dolláros vagyonkezelést irányoz elő, és ez az alap + 3.34% volt az elmúlt 6 hónapban egy nagyon szép 206 bázisponttal meghaladó teljesítmény.
A Brown Egyetemen elkezdtünk dolgozni a Parnassus-szal az újonnan elindított Brown University fenntartható befektetési alapban, amelynek célja a pénzügyileg felülmúlni, miközben megtalálja a legjobb környezeti és társadalmi lehetőségeket, így remek látni a Parnassust.
2016. július 23-i verzióként az utolsó 5 készletet is osztályként osztályoztuk, mind a pénzügyi, mind a fenntarthatósági szempontból, és amelyek:
Hannon Armstrong, Xylem, ábécé, 3M, Alkalmazott anyagok
Ezek az 5 vállalat egyenlő súlyú portfolióval + 18,27% -kal növekszik, szemben az S & P 500 + 7,9% -al március közepétől, amikor ezeket hallgatóink először javasolták és szavaztak.
Korábban írtunk a Parnassusról, egy Bay Area-alapú befektetési vállalkozásról, amely pénzügyi szempontból felülmúlta a teljesítményét, miközben a legtöbb aktív ügyvezető nagymértékben alulteljesítette a benchmarkjait.
Tény, hogy a nagykapacitású pénzeszközöknek csak 15% -a látszólag mérsékelte az elmúlt évek referenciaértékét.
Így hát a fenntartható befektetés magas szintje, de az ESG szakértelmével és megfelelő stratégiájával történő intelligens alkalmazása révén a pénzügyi teljesítmény meghaladja a lehetséges teljesítményt, és megpróbálható és megvalósítható, amikor a legtöbb hasonló stratégiát a fenntarthatóság nélkül alkalmazzák.
Egy másik Parnassus-alap, az Endeavour volt az elmúlt 10 év pénzügyileg felülmúlja a fenntartható befektetési alapokat, legyőzve a benchmarkját, és a Parnassus egésze mostanában akár 15 milliárd dollárt is képes kezelni kevesebb mint 1 milliárd dollárral 2007-ben.
A TIAA-CREF Social Choice Fund, amely a maga második legnagyobb állami tulajdonú alapja, mintegy 2.7 milliárd dollár értékben tartja fenn magántulajdonát, de magántulajdonú számlákat is magában foglaló 16 milliárd dollár értéket képvisel, így vitathatatlanul ez a legnagyobb fenntartható befektetési alapokat, esetleg globálisan, bármilyen ilyen kezelt portfolióból.
Ez a fajta erős pénzügyi teljesítmény csak az érdeklődés felgyorsítását jelentette a területen.
Más tanulmányok, amelyek bemutatják például a nemek közötti egyenlőtlenség fedezésére szolgáló kiadások pénzügyi teljesítményét, szintén hozzájárulnak a fogyasztói érdeklődés növeléséhez.
A következmények az ESG egyre növekvő kockázattal járnak, ha nem rossz tanácsokkal szolgálnak, különösen akkor, ha figyelembe vesszük például az olaj valószínűleg tartósan alacsonyabb árát. Csak olyan befektetés, mintha a szokásos üzlet folytatódna, nem értelmes, különösen, ha önmagában a fenntarthatóságra való diverzifikáción keresztül megvan az esélye, hogy megragadja a Tesla Motors társaságok, például a Tesla Motors által kínált vad pozitív futtatásokat. meghatározás.
A Bloomberg által fenntartott linken a legerősebb pénzügyi szereplők a Calvert Long Term Income Fund (+ 11,8% az A Share befektetőknek) és a Calvert Global Water Fund (+ 10,78% az A Share befektetők számára).
Az eszközosztályon belüli pénzügyi teljesítmény ilyen erős jelzései azt sugallják, hogy a befektetőknek nemcsak a részvényalapok, hanem más befektetési kategóriák - például a kötvények, az infrastruktúra és a magántőke - számára is meg kell keresniük magukat, ami az átlagos személy számára nehezebb lehet; ez lehet egy nagy lehetőség az ilyen kisebb szakosodott cégek számára.
Ne felejtse el, hogy a bevételek szektoronként drasztikusan mozognak. A korábbi FactSet kapcsolatonként az energiavállalati bevételek 77% -kal csökkentek az előző évhez képest, ami nagyon nagy esést jelentett, ami az energiahatékonyság és a fogyasztási szokások globális elmozdulását is tükrözi, a megnövekedett ellátás mellett, amelyet az utóbbi időben az Egyesült Államokban tapasztaltunk.
A fenntartható befektetés nemcsak a tendenciákkal szembeni fedezet, hanem az Alpha megtalálásának egyik módja is.
Ugyanakkor tisztában kell lennünk a Generation Investment Management 10 éves teljesítményével is, mint a Parnassus esetében, és megmutatjuk, hogy a fenntarthatósági faktoringok értéknövelőinek egy ideje már nagyon jól teljesítenek.
A Brown osztályunkban, amint azt már említettük, a Hannon Armstrong és a Xylem két legjobb választásunknak számítanak, és + 22% -kal, illetve + 23% -kal magasabbak, mivel osztálytársainkra választottak.
Ezek a megújuló energiaforrások és a vízinfrastruktúra-társaságok voltak a legjobb bemutatók, amelyek ötvözik a fenntarthatóságot és a pénzügyi / üzleti ügyet, és ezek a vállalatok óvatosan és konzervatív módon működnek, és nem próbálják megelőzni magukat.
Ezzel ellentétben a 2016-as év első felének alulteljesítő fenntartható befektetési alapjaival, a Calvert Global Energy Solutions Alapzal 7,9% -kal csökkent az A Share befektetők ebben a peroid-ban. Ez az alap nyilvánvalóan kevésbé hatékony fogadást jelentett a megújuló energiaforrásokra vonatkozóan, mint ez a legutóbbi adatlap.
A BlackRock eredetileg hasonló negatív tapasztalattal rendelkezett, amikor az Európa Új Energia Alapját, majd Európa legnagyobb fenntartható alapját vezette, de amelynek teljesítménye a közelmúltban megfordult, és amely jelenleg egy 4 csillagos Morningstar alap. A Parnassus fenntartja az 5 csillagos státuszát, a Calvert inkább kevert zsák.
Alaponként egy alapon, még egyetlen pénzügyi intézményen belül is, a fenntartható befektetési stratégiák esetében lehetnek felülmúlhatatlanok vagy gyenge teljesítményűek, de a fenntarthatósággal és a szakértelemmel kapcsolatosan már nem kell általános feltevésnek lennie, hogy a visszatérés az asztalon marad.
Ezzel szemben a legnagyobb és legfejlettebb alapok most felülmúlnak, és olyan kérdésekkel, mint a nyugati pénzügyi egyenlőtlenség, Ázsiában az emelkedő középosztály és olyan átfogó kérdések, mint az éghajlatváltozás a horizonton, diverzifikálva a fenntartható befektetésekbe, amely átgondolt és bizonyított számok hogy egy okos előrelépés.
Az ESG adatok minőségével kapcsolatos aggodalmak is fennmaradnak, és ténylegesen egyre hangosabbak a nap folyamán, így a passzív beruházások is elmaradtak a sikerben. A Fenntartható Befektetés nem egyszerű megoldás, amikor a vállalatok új stratégiákat dolgoznak ki, mint például a vezető nélküli autót, leginkább titokban, így a vállalatok megismerése rendkívül fontos.
Ez állítólag az indexálás ellen, a fenntartható befektetések mostantól az aktív befektetések általánosabb megtakarításaként tekinthetők. Hogy van ez egy ironikus csavar - a fenntartható befektetés kulcsfontosságú lehetőséget jelentett a pénzügyi szolgáltatási szektor számára, és teljesen mentheti vállalkozását.
A nagyszerű hír az, hogy ez segíti a környezeti és társadalmi eredményeket is - hagyja, hogy a verseny a minőséghez kezdődik.