A csőd nem jó hír a részvényekért vagy kötvényekért
Ebben a cikkben először áttekintést kapunk a csődről és arról, hogy a vállalatok miért választják ezt az utat (ha van választásuk).
Ezután alaposabban megvizsgáljuk a vállalati csőd két fő típusát, és a befektetők jogait vagy lehetőségeit, amikor egy cég csődöt csal.
Alapvető csőd tények
- A csőd egyfajta átszervezés vagy felszámolás a szövetségi törvények irányítása alatt.
- A csődtörvények mind a vállalatokra, mind a magánszemélyekre vonatkoznak, bár nagy különbségek vannak.
- A vállalati csőd két fő típusa van: a 11. fejezet és a 7. fejezet.
- Mindkét esetben a vállalatok pénzügyi válságban vannak, és már nem folytathatók életképes üzleti tevékenységként.
Túlnyomó adósság
Egyszerűen kijelentette, hogy több pénzt fizetnek, mint amennyit ér. A legtöbb esetben a vállalatok nem tudják fizetni a napi költségeket, mint például a bérszámfejtést, a közüzemi szolgáltatásokat, az ellátásokat és így tovább.
Néhány vállalat csődtörést hirdethet ki, mielőtt teljesen elszegényedett.
A vállalatok választhatják ezt a cselekvést, vagy kényszeríthetik rá egy olyan hitelező, amely fizetést követel a társaságtól.
A csődtörvények rendezett módot kínálnak a vállalat számára arra, hogy megpróbálja visszaszerezni a lábát (11. fejezet). Ha ez nem lehetséges vagy nem sikerül, a 7. fejezetben a csődszerkezet olyan felszámolást eredményez, amely a hitelezőket a legegyszerűbb elosztásban fizetheti.
A részvényesek a társaság tulajdonosai, és utolsó sorban a felszámolásból származó bevételeket kapják.
Ezenkívül a kötvénytulajdonosok csak fillérekért kaphatnak dollárért.
A vállalati csőd fő formái: 11. fejezet és 7. fejezet
A csőd melyik formája választja meg a részvényesek és a kötvénytulajdonosok sorsát. Végül a csődeljárás befejezése, függetlenül attól, hogy a 11. fejezet vagy a 7. fejezetben szerepel-e, nem jelenthet különbséget a befektetők számára.
Vessünk egy pillantást mindkét típusú irattartásra.
Alapvető 11. fejezet Tények
- 11. fejezet A legtöbb vállalat első választása a csőd.
- A 11. fejezet szerint a vállalat újraszervezési tervet dolgozhat ki és folytathatja működését.
- A meglévő adósságokat és szerződéseket, beleértve a szakszervezetekkel kötött szerződéseket, újratárgyalják.
- A társaság, a szövetségi csőddöntő által kinevezett megbízott irányítása alatt, tervet dolgoz ki kötelezettségeinek teljesítésére.
- Csődeljárás alatt a társaságot a bírósági hitelezők védik, megakadályozva, hogy a hitelezők megszakítsák a vállalat működését.
- A hitelezőknek és a részvényeseknek azonban jóvá kell hagyniuk az átszervezési tervet. A csődbíró jogosult a terv elfogadására akkor is, ha a hitelezők és a részvényesek elutasítják.
- Miután az átszervezés befejeződött, a vállalat a csődkárság védelme alatt léphet fel, és folytathatja a rendes működést.
- A 11. fejezet benyújtása feltételezi, hogy fennáll annak a lehetősége, hogy a vállalat életképes operatív cégként léphet fel a folyamatból.
Alapvető 7. fejezet Tények
Azok a vállalatok, amelyek vagy nem felelnek meg a 11. fejezetben végzett átszervezésben, vagy nincs reményük, hogy életképes üzleti tevékenységként folytatják tevékenységüket, a 7. fejezet csődjét is be lehet nyújtani.
7. fejezet Az átszervezés az összes vállalati eszköz teljes felszámolása.
A bevételeket a hitelezők meghatározott sorrendben történő kifizetésére használják:
- Biztosított hitelezők: Ezek olyan hitelezők, akiknek hitelét valamilyen biztosíték (pl. Föld, gyárak, gépek stb. A csoportba tartozó bankok vagy más hitelezők anyagi eszközöket képeznek.
- Nem biztosított hitelezők: Ezek olyan hitelezők, amelyek külön biztosíték nélkül kölcsönadták a vállalatot. Azok a bankok, amelyek hitelkeretet vagy rövid lejáratú hiteleket nyújtanak, ebben a csoportban a kötvénytulajdonosokkal együtt esnek.
- A részvényesek : Ezek a társaság tulajdonosai. A hitelezők fizetését követően maradt pénzből arányosan részesülnek. Ez általában azt jelenti, hogy a részvényes nem kap semmit, mert az eszközök sokkal kevésbé értékesek, mint az adósságok.
A csődbíróság megállapítja, hogy az eszközöket a lehető legmagasabb áron értékesítik és a bevételeket a fenti ütemezésnek megfelelően osztják el.
Ha a 7. fejezet csődjébe bejövő vállalat részvényei vannak, az esélyek rendkívül magasak (gyakorlatilag 100 százalék), hogy a készlete értéktelen lesz.
Mi a teendő, ha saját készletei vagy kötvényei vannak a cégben, amelyik csődöt jelent?
Ha egy vállalat a 11. fejezetben meghatározott csődvédelmet védi, a részvényesek és a kötvénytulajdonosok értesülnek a társaságról. A 11. fejezet csődje lehetővé teszi a vállalat működésének folytatását, de a hitelezőknek és a részvényeseknek jóvá kell hagyniuk az átszervezési tervet. Ez a terv a beszállítókkal, szakszervezetekkel és minden más hitelezővel kötött szerződések újratárgyalását fogja kérni. Ha a hitelezők és a részvényesek nem támogatják a tervet, akkor a csődbíró elfogadhatja a tervet, ha úgy tűnik, hogy gondoskodik az adósságok méltányos rendezéséről.
Terv jóváhagyva
A terv elfogadását követően a társaság felfüggeszti az osztalékot a részvényesek és a kötvénytulajdonosok számára. A 11. fejezetben bejelentett vállalat részvényei továbbra is kereskedhetnek, azonban sok esetben az állomány nem felel meg a tőzsdei bevezetés minimumkövetelményeinek. Az egyik módja annak, hogy a hitelezők kifizetik az új részvényosztály kibocsátását az adósság visszafizetéséért. Minden gyakorlati célból a készleted értéktelen vagy közel áll hozzá. Ha ez megtörténik, jogosulttá válhat a veszteség költségének levonására (általában a tőkenyereség 3.000 dollárig történő ellensúlyozására).
Ellenőrizze az adótanácsadót
Ellenőrizze a szakképzett adótanácsadóval, hogy az Ön egyéni helyzete lehetővé teszi majd. Ritka esetekben az eredeti készlet megtarthat bizonyos értéket, ha új állományt nem bocsátanak ki, és a vállalat a 11. fejezetből származik, megbízható pénzügyi formában. Ha a cég a 7. fejezet csődjét rábírja, szinte biztos lehetsz benne, hogy elveszítetted a társaság raktárában befektetett pénzedet.
Bond tulajdonosok
Amint azt a sorozat 2. részében is megjegyeztük, a kötvénytulajdonosok második sorban állnak az átszervezéshez (11. fejezet) vagy a felszámoláshoz (7. fejezet). A legkedvezőbb körülmények között a kötvénytulajdonosok a 11. fejezetben dollárért fizethetnek dollárt, és esetleg a 7. fejezetben felszámolásból származó bevételt is kaphatják. Nem valószínű, hogy a kötvénytulajdonosok látni fogják eredeti tőke visszatérését. Ha megvásárolja a csődbe jutott társaság részvényeit? Ez úgy tűnhet, mint egy szokatlan kérdés, de néhány befektető olyan cégekre keres rá a 11. fejezetben, amelyek jó eséllyel várják a csődtől való érintkezést.
Ha egy vállalat a 11. fejezeten keresztül érkezik eredeti készletével, akkor ez egy befektetés, amelyet érdemes megfontolni. Meg kell határoznia, hogy a vállalatnak jó esélye van életképes entitás folytatására. A csődbe jutott cég részvényeinek megvásárlása általában azt jelenti, hogy a készletet a rock-bottom áron kapja. Ha a cég sikeresen megfordul, nagyon alacsony áron ülhet, ami lenyűgöző emelkedést jelenthet.
A cég képes tankolni
Természetesen a vállalat végül tankolni tudott még a 11. fejezet után is. A csődbe jutott vagy csődbe jutott részvény vásárlása kockázatos javaslat. Elvesztheti az egész befektetést. Ha úgy gondolja, hogy a vállalat "szelíd és rosszabb" lesz, és abban a helyzetben van, hogy lenyűgöző nyereséget érjen el, érdemes egy ilyen befektetést megfontolni. Ennek a befektetésnek azonban olyan pénzzel kell rendelkeznie, amellyel megengedheti magának, hogy elveszítse. A legtöbb esetben a 11. fejezet csődjében működő vállalatnak nagyon jó esélye van arra, hogy a 7. fejezetbe lépjen, amikor a dolgok nem működnek.