Tehát ma arról beszélünk, hogy az utolsó származékos ügylet swap-szerződésként ismert.
Mi az a Swap?
A swap származtatott ügylet hasonló a határidős ügylethez, mivel két kereskedő között megállapodás van egy eszköz előre meghatározott időpontra történő cseréjére.
Ami a swapokat illeti, inkább olyan határidős szerződések sorozata. Ezek két kereskedő (a felek megállapodása) közötti cash flow-k cseréjére irányulnak. Mindazonáltal, bár a szerződés egy oldalát meghatározza, a megállapodás másik oldalát jövőbeli eredmény határozza meg. Ez az eredmény egy adott készlet árának, egy kamatlábnak, egy előre kiválasztott áru árának vagy bármely olyan dolognak a megkötésében jelentkezhet, amelyet a két kereskedő egyetért.
Tehát miközben egy előremutató a kereskedés végén egy kereskedelemmel rendelkezik, a swap többszörös cserét kap a szerződés életében. Az egyik kereskedő a swap-megállapodás alapján fix fizetési sorozatot fog készíteni, de a kereskedelem másik oldala egy változón (pl. Devizaárfolyamon) alapul.
A swapokkal kapcsolatos kockázatok
A swap-szerződésekhez hasonlóan a kötvények nem kereskednek a nyilvános tőzsdéken, ezért nincsenek szabályozva. Tehát mivel a swapok szabályozatlanok, magasabb kockázati kockázattal rendelkeznek, mint a határidős ügyleteket.
Emellett a swap-megállapodás egyik oldala esetleg a végső lejárat előtt kívánja befejezni a szerződést.
Ezen a ponton mindkét kereskedő megállapodhat a szállítmányról, vagy a szerződésre vonatkozó pénzeszköz-egyenértéket rendezhet, vagy akár új szerződéses pozíciót hozhat létre. Ez bizonyos esetekben újabb swap-szerződést eredményezhet.
Tipikusan a swapügyleteket a nagy pénzintézetek és a megalapított bankok hajtják végre, így míg a szabályozás hiánya miatt magasabb a fizetésképtelenségi kockázat, még mindig elég szilárdak. De mint minden szerződéssel, mindannyian vasalható. Kivéve minden kereskedelmi vagy swap szerződést.
Mikor és miért használják a swapokat a tőzsdén kereskedett alapokban?
A származékos termékeket az ETF-ekben használják, hogy segítsenek egy adott benchmark értékesítésének pontosságában. Ahogy az ETF piaca bővült, az új ETF-innovációk, például a tőkeáttételes alapok és az inverz ETF-k egyre népszerűbbek. Az alapok összetett természetéből adódóan azonban olyan derivatívákra, mint a határidős ügyletek és a swapok szükségesek ahhoz, hogy a kívánt eredmény elérése érdekében a gazdaságokba beillesszék őket. Az ETF-szolgáltatók sok olyan eszközt használnak, amely az alap befektetési céljait elérheti. Lehetséges, hogy a saját tőke önmagában nem elegendő.
Záró gondolatok
Mint mindig azt mondom, fontos megismerni az alapjait az ETF-eidről, különösen az összetettebb alapokról. De az alapok ismerete önmagában nem elegendő.
Meg kell értened, hogy mi van az ETF- ben is, különösen ha olyan származékos ügyleteket tartalmaznak, mint a swap szerződések. És ha a célzott ETF tartalmaz swapokat, győződjön meg arról, hogy megértette, hogyan befolyásolják az alap teljesítményét és a kapcsolódó kockázatokat.
Mint minden befektetésnél, ügyeljen alapos kutatásra, mielőtt bármilyen tranzakciót elvégezne, és ha bármilyen kérdése van, mindenképpen konzultáljon a brókerével vagy pénzügyi tanácsadójával vagy szakembereivel. Bármilyen aggodalomra adhatnak számot, felmérhetik a kockázatokat, és segítenek az intelligens döntések meghozatalában.
Azonban, amint megteszi ezeket a befektetési döntéseket, akkor mint mindig, szerencsét az ETF-ek, swapok vagy más pénzügyi eszközök felhasználásával.