Az általános szabályok változhatnak
Ha megnézzük a CRB-index diagramját, akkor a dollár index diagramját tartalmazó változatos árutőzsdei árkategóriát is feltüntetünk.
Ez az USA valutájának erőssége vagy gyengesége más devizaeszközökkel szemben. Általános szabályként látni fogja, hogy az árucikkek alacsonyabbak lesznek, amikor a dollár magasabb, és az ellenkezője, amikor a dollár elmozdul. A korreláció nem tökéletes, de gyakran jelentős fordított kapcsolat van az idő múlásával.
Miért a Mozgalom?
Az elsődleges oka, hogy a dollár értéke befolyásolja a nyersanyagárakat, hogy a dollár a legtöbb árucikkre vonatkozó benchmark árképzési mechanizmus. Az amerikai valuta a világ tartalék valuta. A dollár általában a legstabilabb devizapiaci eszköz, így a legtöbb más ország tartalékeszközöket tartalékalapnak.
Ami a nyersanyagok nemzetközi kereskedelmét illeti, a dollár a sok esetben, ha nem a legtöbb esetben, a csere mechanizmus. Amikor a dollár értéke csökken, több dollárba kerül, hogy árut vásároljon. Ugyanakkor a dollár kisebb mértékű mozgása esetén más valuták is alacsonyabbak.
Az áruk globális eszközök
A dollár hatásának másik oka az, hogy az áruk globális eszközök. Az egész világon kereskednek. A külföldi vásárlók dollárral vásárolnak amerikai árucikkeket, például kukoricát, szójababot, búzát és olajat. Ha a dollár értéke csökken, akkor több vásárlóerejük van, mert kevesebb devizát igényel dollár vásárlására.
A klasszikus közgazdaságtan azt tanítja, hogy a kereslet jellemzően emelkedik az árak csökkenése miatt.
A dollár a benchmark, mert stabil
Az áruk nem vákuumban kereskednek. Az árucikkek előállítása gyakran egy lokalizált ügy. A világon a kukorica- és szójabab- termelés többsége az USA termékeny földjeiből származik. A chilei ásványianyagú talaj a világ legnagyobb réztermelését hozza fel, és a világ kőolajkészleteinek fele a Közel-Keleten található. A kakaóbab legnagyobb termelői Afrikában vannak az Elefántcsontparton és Ghánában.
Ahogy láthatja, az árutermelés az éghajlat és a geológia függvénye bizonyos helyeken. De e fontos nyersanyagok fogyasztása az egész világon megtörténik.
Ezen anyagok túlnyomó többsége a dollár mint globális kereskedelem árképzési mechanizmusát használja, mivel az USA a világ legerősebb és legstabilabb gazdasága. Amikor a dollár erősödik, az azt jelenti, hogy az árucikkek drágábbak lesznek más, nem pénzbeli valutákban. Ez negatívan befolyásolja a keresletet. Ezzel szemben, amikor a dollár gyengül, a nyersanyagárak más valutákban alacsonyabbak, ami növeli a keresletet.
Az árukra gyakorolt hatás
Mindegyik árucikknek egyedi sajátosságai vannak, de a dollár értéke történelmileg közvetlenül befolyásolta az összes árut.
Amikor a dollár 2014 májusában megerősödött, az amerikai dollár index 78,93 dollár értékben kereskedett az aktív havi határidős ügyleten. 2016. március elején ez a dollár index körülbelül 97-es szinten zajlott; a dollár körülbelül 23 százalékkal kevesebbet, mint két év alatt.
A nyersanyagárak ebben az időszakban alacsonyabbak voltak - ez egy tökéletes példa a dollár és a nyersanyagárak közötti ellentétre. A történelmi kapcsolatok útmutatóként szolgálhatnak, hiszen a történelem hajlamos ismétlődni, de vannak olyan esetek, amikor jelentős eltérések fordulnak elő, így lehetséges, hogy a nyersanyagárak és a dollár időnként ugyanabba az irányba mozog.
Változás a levegőben?
A Citi Research 2017 márciusában számolt be arról, hogy a dollár és a nyersanyagárak közötti korreláció kevésbé jelentős lett, miután a dollár index körülbelül 97-et tett egy évvel korábban.
Különösen az árucikkek erősek voltak 2016 második felében, még akkor is, ha az amerikai dollár más valutákkal szemben is megszerzett. Ez volt a legfontosabb változat a korreláció egy évtizede. Citi jelezte, hogy ez a helyzet egy ideig tarthat.
A dollár megfigyelése
Az egyik legjobb módja a változás elleni védelemnek és a dollár értékének és az árucikkekkel való korrelációnak a szoros figyelemmel kísérése, hogy megnézze a dollár indexének árait. Ez az index az ICE határidős tőzsdén kerül forgalomba. Ez a határidős tőzsdei szerződés olyan index, amely értékeli a dollárt a világ más jelentős devizáival szemben, beleértve az eurót, a jent és a brit fontot. Az index árát bármely más határidős szerződéssel kereskedik, és a kereskedési idő alatt felfelé és lefelé mozog.
A nyersanyagárak nem feltétlenül jelennek meg magasabbra a dollárindexben alacsonyabb csekkeknél, de a hosszú távon gyakran erős fordított kapcsolat van. Az egyes árucikkek alapvető kínálati és keresleti jellemzőkkel rendelkeznek, így időnként valamilyen módon mozoghatnak az amerikai valuta irányától függetlenül. A kockázatkerülés szerepet játszik, különösen a közelmúltban. Tartsa szemmel a helyzetet, és ne vegye figyelembe a korábbi tendenciákat.