Ezt követően visszajuttatja ezeket a részvényeket az Egyesült Államokba, egyfajta bizalmi alapba helyezi őket, a bizalmi állományokat reprezentálja, amely jelenleg a bank boltívében van, és ezeket a tanúsítványokat értékesíti a tőzsdén. Amikor a külföldi társaság fizetni osztalékot , például angol fontot, eurót, jen vagy bármi más pénznemet, amelyet felhasznál, a bank viszi a pénzt, átalakítja azt amerikai dollárba, és elosztja a tanúsítvány tulajdonosainak.
Ez több dolgot is elér. Először is, lehetővé teszi az amerikai befektetőnek, hogy megvásárolja vagy eladja az ADR-t amerikai dollárban. Ez sokkal kényelmesebb, mint egy globális kereskedelmi számlát nyitni egy nemzetközi brókercégnél . Lehetővé teszi továbbá, hogy az ADR méretgazdaságossága miatt kisebb beruházásokat szerezzen költséghatékony módon. Ha közvetlenül a külföldi piacon szeretne részvényeket vásárolni, akkor a legtöbb esetben legalább 10 000 dollárba kell 100 000 dollárba befektetnie, hogy költséghatékonyabb legyen.
Másodszor, az ADR lehetővé teszi, hogy osztalékot kapjon amerikai dollárban. Az Egyesült Államokban élő emberek túlnyomó többsége számára nem sok jót talál az ausztrál dollár, a dél-koreai nyeremény vagy a mexikói pesos fogadó oldalán. Nem mehetsz le a helyi McDonald's-be, és használhatod őket a Big Mac megvásárlására, és nem is fizethetsz vele bérleti díjat.
Az ADR-ben lévő részvények által megkapott több millió millió dollárral történő átváltás révén a kereskedelmi bank sokkal jobb fordítási arányt érhet el, ami azt jelenti, hogy a vásárlóerő végül a zsebében véget ér.
Mindezek ellenére a kereskedelmi bank a legtöbb esetben értékeli az ADR-díjat. Az ADR díjak viszonylag kicsiek és gyakran ADR-alapúak. Ez magában foglalja a bank költségeit, és lehetővé teszi számukra, hogy ésszerű hasznot szerezzenek a szolgáltatásban.
Példa arra, hogy mi lehet egy ADR-díj
Használjuk a Total, SA illusztrációját. A Total az egyik legnagyobb olajt óriás a világon. A francia cégnek itt van egy alternatív vitarendezési rendszere az Egyesült Államokban. Képzeld el, hogy 1000 ilyen ADR-t tartasz az ügynöki fiókodban . 2014. június 20-án a támogató bank elosztotta az általa kicserélt végleges amerikai dollárokat, és körülbelül 0,825238 USD-t fizett ki az ADR-enként. Azok a befektetők, akik elég okosak ahhoz, hogy feliratkozhassanak az Egyesült Államok és Franciaország közötti szerződés előnyeinek kihasználására, megkapják az osztalékelőtti alacsonyabb 15% -ot, mint 30% -ot. Ebben az esetben az ADR-enként körülbelül 0,123795 dollár lett volna. Végül a bank fél százalékot, vagy 0,005 USD-t alkalmazott ADR-ként az ügylet megkönnyítése érdekében.
Az 1.000-es ADR-nál a brokerage számla-kimutatásának valami ilyesmi lehet:
- 2014/06/20 Kvalifikált osztalék = 825,30 $
- 2014/06/20 Külföldi fizetett adó = - 123,80 dollár
- 2014.06.20. ADR kezelési díj = - 5,00 USD
Más szóval, előfordulhat, hogy a 825,30 dollár megjelenik a fiókjában, majd azonnal megnézheti a francia kormány visszavonását 123,80 dollárért, és további 5,00 dollárt a banki díjakért. Ez 696,50 dolláros nettó készpénzes letétben hagyta Önt. Mindent összevetve, mivel a bank által nyújtott szolgáltatást nyújtják, ez egy csodálatos kompromisszum, amely sokkal könnyebbé tette az életét befektetőként.
Óvakodj az ADR díjszámításokról a pénzügyi weboldalakon
Ennek egyik hátránya, hogy sok pénzügyi weboldal, köztük a legfontosabb pénzügyi portálok, különböző módon kezelheti a fizetett külföldi adókat és az ADR-díjakat.
Ha egy amerikai részvénytársaság árajánlatot nézünk - a General Electric vagy a Coca-Cola jó példát jelent - az osztalékfizetés és az osztalékhozam adózás előtti számadatokban szerepel. Másrészről, néhány programozó megragadja a nettó ADR-eloszlást, ami utólagos érték, és úgy tűnik, mintha az állomány sokkal alacsonyabb osztalékhoz jutna, mint amennyire; egy alma a narancs összehasonlítása. Ennek érdekes következményei vannak. A Nestle, a világ egyik legnagyobb és legrégebbi blue-chip készlete, szinte mindig ilyen módon kezel, ami sok amerikai befektetőt fog okozni, akik jól megfontolják, hogy hosszú távú családi portfóliójukban máshol keressenek, ahogyan úgy tűnik mesterségesen drága.