A nemzetközi befektetés könnyebb lehet, mint gondolná
Itt az Egyesült Államokban ez néha azt jelentette, hogy a gabona borostyánhullámát túlmutatják más országok és régiók tőkepiacain, mivel Európa különös vonzó választás sok magánszemély és intézmény számára, köszönhetően annak, hogy számos a világ kiemelkedő vállalata; olyan vállalkozások, amelyek évtizedek óta jutalmazzák a tulajdonosokat a tőkeemelés és az osztalék évtizede után, például az Egyesült Királyságban és Hollandiában az Unilever, a francia Sanofi, a német Henkel és a svájci Nestlé.
Azok számára, akik nem ismerik a nemzetközi befektetést, ez megkérdőjelezi a kérdést: vajon pontosan hogyan fektet be az európai részvénypiacba? Annak érdekében, hogy széles körű áttekintést adhasson arról, hogy milyen módon lehet különböző embereket megközelíteni ezt a feladatot, összeállítottam egy négy elsődleges módszer listáját, amelyet egy befektető, és ha egy vagyonkezelő társasággal vagy vagyonkezelő tanácsokkal dolgozik cég , portfóliókezelője vagy pénzügyi tanácsadója , azzal a céllal törekedhet, hogy elérje azt a célt, hogy az Atlanti-óceánon kívül külföldi készleteket hozzon létre egy jól megtervezett gazdaságkészlethez.
Az európai tőzsde első befektetési módja az európai részvények részvényeinek közvetlen megvásárlása. Ez a módszer a legközvetlenebb és általában a legkevésbé ismert az amerikai befektetők számára, akik csak belföldi értékpapírokkal rendelkeznek. Az illusztráció érdekében képzeljük el, hogy Ön úgy döntött, hogy a Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG svájci részvényeit szeretné megtartani.
Lindt, a világ egyik legnagyobb csokoládévállalata, széles körű műveletekkel rendelkezik a világ minden táján, és mindent elnyeri a zászlóshajó Lindt csoki márkától Ghirardelli, Russell Stover és Whitman; minden olyan név, amellyel a legtöbb amerikai ismeri az expozíció és az élvezet élettartama után. Bár a Lindt kettős osztályú részesedési struktúrával rendelkezik , az ellenőrző család által a svájci tőzsdén fennálló elsődleges készlet szavazati joggal rendelkezik, és legutóbb 67.150 CHF névértéken szerepel. Amerikai dollárban kifejezett egyenértékben, ez körülbelül 69.313 dollár / részvény a jelenlegi árfolyamon.
Ezen a ponton a Lindt részvények megvásárlásának módja attól függ, hogy a brókercég melyik kereskedés végrehajtására használja. De a lakossági befektetők túlnyomó többségéhez általában bevonja a bróker tőkeinstrumentumának hívását a telefonon, hogy egy tényleges kereskedő átkeresse a kereskedelmet. Fogják kezelni a svájci frank amerikai dollárjait az elszámolásért, a felárterhelésért, majd a végleges végrehajtási árat és a jutalékot meg kell mondani, amely rendszerint további jutalékot jelent a svájci helyi brókercéghez, amellyel a brókere kapcsolatban áll .
Amikor a részvények megjelennek a brókercél számláján, megjelennek a ticker szimbólum nélkül (vagy legalább olyan ticker szimbólum lesz, amelyet nem lehet online kereskedni). A részvények az amerikai dollár egyenértékben is megjelennek, nem pedig a tényleges svájci tőzsdei áron, vagyis úgy tűnik, hogy vadon ingadozni tudnak, még akkor is, ha ténylegesen nem változtatták meg a jegyzett értéket a svájci tőzsdén, mert a letétkezelő, legyen a bróker, elmondja neked, hogy mi lenne a készlet, ha értékesítetted a pozíciót, és visszaadtad az eredményül kapott svájci frankot amerikai dollárba.
Ugyanilyen fontos, hogy a svájci frankban kapott osztalékokat automatikusan átváltják amerikai dollárra, a devizaátfordításra elkülönített nettó értéken kívül, és a brókercég számlán letétbe helyezik. A svájci kormány számára is külföldön kivetett adókat is el fogják tagadni, általában 35 százalékos arányban, hacsak nem olyan nehézségekbe ütköztek, amelyek az amerikai állampolgárságú állampolgárságukra vonatkozó állampapírokról szóló, az Egyesült Államok közötti adóegyezmény alapján és Svájcot, hogy az alacsonyabb 15 százalékos külföldi osztalékadó-visszatartási lehetőséget válasszák.
Ne feledje, hogy ritkább esetekben a letétkezelő képes lesz kimutatni a svájci frank svájci részvényeinek jegyzett értékét, és lehetővé teszi, hogy több pénzt tartson a számláján, hogy az osztalék Svájci frankba is érkezzen.
Az európai készletekbe történő befektetés ezen hátránya, hogy a tranzakcióhoz legalább több ezer dollárt kell befektetni a hozzáadott jutalékok és kiadások számára, hogy értelmesek legyenek. Fontolóra veszik a buy-and-hold befektetések fontossági sorrendjét is, mivel a devizaátfordítás költségei a pozíciók közötti váltást drágábbá teszik.
Az európai részvénypiacok befektetésének másik módja az európai készletek részvényeinek megvásárlása az amerikai letéti igazolások megszerzésével. Az európai részvénypiacra való befektetés másik módja az, hogy külföldi készleteket vásároljon az amerikai letéteményes bevételek (ADR) révén. Bár a múltban többször is írok róla, a rövid változat ez: az ADR letétkezelő bankja, általában a Bank of New York Mellon, a Citigroup, a JPMorgan Chase vagy hasonló pénzügyi intézmény leányvállalata, nagy külföldi készlet közvetlenül. Ezután ezt a külföldi állományt a könyveire bocsátja, és kibocsátja a tulajdonát képező értékpapírokat, az értékpapír-kereskedelmet a hazai piacon, rendszerint az OTC-piacon, így az egyéni befektetők ugyanúgy vásárolhatnak és értékesíthetnek részvényeket belföldi stock-go online, írja be a ticker szimbólum, felülvizsgálja a kereskedelmet, és küldje el azt a bróker. A különbség az, hogy az ADR letétkezelő bankja osztalékot gyűjt, átalakítja azokat amerikai dollárba, elosztja őket az ADR-tulajdonosoknak, majd az ADR-díjakat felszámolja az összes munkájáért cserébe.
Az ADR-díjak megértése fontos. Olvassa el ezt az áttekintést, hogy megtudja, mit várhat el az ADR díjak és az Ön nemzetközi részvényalapú befektetései .
Gyakran az ADR letétkezelő bankja kezeli a külföldi adózási szerződések nyilvántartását is, így az alacsonyabb 15 százalékos visszatartási arányt az osztalékokból kell venni, ahelyett, hogy a 35 százaléknál magasabb lenne, de ez nem mindig számíthat. Néha az ADR-t maga a külföldi vállalat szponzorálja, amely esetben az alternatív vitarendezés átláthatóbbá válik és bizonyos szabályozási bejelentéseket nyújt be, amelyeket egyébként nem kellene benyújtania. Más esetekben az ADR-t nem a vállalat szponzorálja, hanem azért jött létre, mert az ADR letétkezelő bank úgy gondolta, hogy van egy piac a biztonság számára, és hogy jutalékhoz juthat azáltal, hogy hozzáférést biztosít az állományhoz.
Az alternatív vitarendezéssel foglalkozó egyik kihívás az, hogy számos pénzügyi portál nem határozza meg, hogy az osztalékot és az osztalékhozamot a bruttó adózás előtti osztalék alapján számolják-e, mint a belföldi értékpapírok esetében, adózott osztalék után a külföldi osztalék visszatartása (és ha az utóbbi, milyen mértékben). Ez azt jelenti, hogy ki kell igazítania az alma-alma osztalék összehasonlítására. Másik hátránya az, hogy az ADR-programokat módosíthatja vagy megváltoztathatja olyan módon, ahogyan nem vártál. Másrészről, az ADR-k kedves tulajdonsága, hogy általában összetörheti őket, és birtokba veszi az alapul szolgáló külföldi állományt, ha úgy döntesz, inkább saját maga helyett. Ez magában foglalhatja a díjak megfizetését a brókercég és az ADR letétkezelő bankja vagy mindkettő számára.
A népszerű alternatív vitarendezés valós példája a szimbólum NSRGY néven. Ezeket az ADR-eket a Citibank bocsátja ki, amely az ADR letéti bankként működik, a ténylegesen kibocsátott Nestlé részvények és Svájc kereskedelme mellett.
Az európai tőzsdén harmadik befektetési mód az, ha speciális befektetési alapokat és ETF-eket vásárol. Az európai részvényekbe való befektetés módszere különösen hasznos a kisebb tőkebefektetők számára.
Azáltal, hogy olyan befektetési alapokba vagy tőzsdén kereskedett alapokba (ETF-ekbe) fektetnek be, amelyek összetevői az európai országokban székhellyel rendelkező vállalkozások számára vagy azok nagy részét teszik ki, az alacsonyabb költséggel alacsonyabb áron juthat el a széles körű diverzifikációhoz képes elérni, ha közvetlenül a pozíciókat próbálja megépíteni. Például - és ne feledje, hogy ez semmiképpen sem befektetési tanács, hanem csupán egy akadémiai illusztráció, amely megmutatja neked, hogy ezek az értékpapírok hogyan működnek - vessen egy pillantást a VGK jelvényszimbólumra, amely a Vanguard FTSE Europe ETF. Ez az összevont struktúra megpróbálja nyomon követni az FTSE Developed Europe All Cap Index teljesítményét, amely magában foglalja az Ausztria, Belgium, Dánia, Finnország, Franciaország, Németország, Görögország, Írország, Olaszország, Hollandia, Norvégia, Portugália , Spanyolország, Svédország, Svájc és az Egyesült Királyság. Abban az időben, amikor ezt írom, a legnagyobb 10 gazdaság a Nestlé, a Royal Dutch Shell, a Novartis, a HSBC Holdings, a Roche, az Unilever, a British American Tobacco, a Total, a BP és a Bayer. A költséghányad 0,10 százalék. A 12 havi osztalékhozam 2,72 százalék.
De nem minden őszibarack és tejszín. Az összevont eszközzel, például egy index alap felhasználásával , akár hagyományos befektetési alapként, akár tőzsdén forgalmazott alapként strukturált befektetésként, a hátrányai vannak. Egyrészt gyakran jelentős nem realizált tőkenyeresége van, amelyek a portfólióban rekedtek. Alacsonyabb valószínűségi forgatókönyv esetén olyan eseménysorozatok vannak, amelyek ahhoz vezethetnek, hogy jelentős adókat fizetnek valaki múltbeli nyereségeiért ; egy olyan technikai pont, amelyet a befektetők többsége még csak nem is lát el. Talán ennél sürgetőbb az a tény, hogy a rosszat kell bevinnie, beleértve az alap portfóliójának alapjait és iparági súlyozását. Például a fent említett Vanguard FTSE Europe ETF több mint egynegyede eszközeit befektetik pénzügyi szolgáltató cégekbe. Ez egy értelmes összeg, amelyet a gazdaság egyik területére fordítanak, és amely valószínűleg sok korrelált kockázattal jár .
Negyedik módja annak, hogy befektethetsz az európai tőzsdére, azáltal, hogy tulajdonjogot szereztek olyan hazai vállalatokban, amelyek jelentős nemzetközi értékesítéssel és nyereséggel rendelkeznek. Lehet, hogy a befektetők - különösen az új részvényekbe fektetők - hajlamosak arra, hogy tévesen társítsanak egy vállalatot az ország székhelyével. Az Egyesült Államokban itt jó cso- port van, amelyek esetében a nemzetközileg jelentős kisebbség, és bizonyos esetekben jelentős többsége az értékesítésből és a nyereségből származik - például a The Coca-Cola Company, a Procter & Gamble, Johnson & Johnson, és a Philip Morris International rögtön eszébe jut. Valójában az Egyesült Államok hamar megközelíti azt a pontot, amikor az S & P 500 által termelt értékesítések fele az Egyesült Államokon kívüli tevékenységből származik. 2016-ban Európa az S & P 500 bevételének több mint 8 százalékát, vagyis minden dollárért $ 1-t tett ki.
Ez azt jelenti, hogy a hazai blue chip cégeknek való befektetéssel nagyon jól tudnád befektetni Európában már anélkül, hogy felismernéd.
Az egyenleg nem adózási, befektetési vagy pénzügyi szolgáltatásokat és tanácsokat nyújt. Az információkat a befektetési célok, a kockázati tolerancia vagy bármely konkrét befektető pénzügyi körülményeinek figyelembevétele nélkül nyújtják be, és esetleg nem minden befektető számára alkalmasak. A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeni eredményeket. A befektetés kockázatot jelent, beleértve a tőke elvesztését is.