A jövedelmező, hosszú távú vállalatokba történő befektetés jövedelmező döntés lehet
Hosszú időn át mérve a kék chip készletek pénzt vittek a tulajdonosok számára, akik óvatlanak voltak ahhoz, hogy vastag és vékony, jó idők és rossz idők, háború és béke, infláció és defláció révén ragaszkodjanak hozzá. És nem olyan, mintha ismeretlenek lennének. Mindenütt jelen vannak; adottnak. A blue chip készletek gyakran az amerikai és a globális üzletágban élő vállalatokat képviselik; a múltat minden színben színes, mint minden regény, és összefonódott a politikával és a történelemmel. Termékeik és szolgáltatásaik szinte minden szempontból áthatolnak az életünkben.
Hogyan lehetséges tehát, hogy a kék chip készletek hosszú ideig uralkodtak a nyugdíjasok, nonprofit alapítványok, valamint az első 1% -os és a kapitalista osztály befektetési portfóliójában, miközben szinte teljesen figyelmen kívül hagyták a kisebb, szegényebb a befektetők? Ez a vitatéma rámutat a befektetési menedzsment problémájára, és még a viselkedési közgazdaságtanról is beszél.
A kék chip készletek nem kizárólag az özvegyek és biztosítótársaságok körébe tartoznak, és ezért van.
Mi a Blue Chip Stock?
Noha nincs szükség teljesen újraértelmezni a földet, amit már lefedtünk, mivel alapos áttekintést adtam egy olyan cikkben, amelynek címe: " Mi a Blue Chip Stock?" , amelynek lényege, hogy egy kék chip készlet egy becenevet ad a közös készletnek, amely több kvantitatív és minőségi jellemzővel rendelkezik.
A "blue chip stock" kifejezés a kártyajátékból, a Poker-ből származik, ahol a legmagasabb és legértékesebb chip színe kék.
Nincs általános egyetértés arról, hogy pontosan egy kék chip készletről van szó, és mindig vannak egyedi kivételek egy vagy több szabályra, de általában véve kék chip készletek / vállalatok:
- Már évtizedek óta határozottan stabil kereső erejű ;
- Ugyanazt a hosszú rekordot kell adni a közös részvényesek számára a megszakítás nélküli osztalékfizetéseknek ;
- Jutalmazzák a részvényeseket azáltal, hogy az osztalékot az infláció mértékével megegyező vagy lényegesen meghaladó mértékben növelik oly módon, hogy a tulajdonos jövedelme legalább tizenkét hónaponként növekedjen akkor is, ha soha nem vásárol más részvényt;
- Élvezze a magas tőkehozamot , különösen a saját tőke megtérülésével mérve;
- A sport egy sziklaszilárd mérleg és eredménykimutatás , különösen akkor, ha olyan dolgok mérlegelik, mint a kamatfizetési arány és a cash flow-k földrajzi és termékvonalbeli sokfélesége;
- Rendszeresen visszavásárolja az állományt, amikor a részvényár vonzó a tulajdonosi jövedelemhez képest;
- Jelentősen nagyobbak, mint a tipikus vállalat, gyakran a világ legnagyobb vállalkozásai között, a tőzsdei tőke és a vállalati érték alapján mérve;
- Rendelkezik valamiféle jelentős versenyelőnnyel, amely rendkívül nehéz megszabadulni tőle a piaci részesedésektől (ami a méretgazdaságosság révén elért költségelőnnyel, a fogyasztó szemében a franchise érték vagy a stratégiai fontosságú olyan eszközök, mint például a választott olajmezők);
- Olyan kötvényeket bocsátanak ki, amelyek befektetési kategóriájuk szerint a legjobban a legjobbak a Hármas A besorolásúak ; és
- A belföldön legalább az S & P 500 index összetevői között szerepelnek. A kék zsetonok közül a legtöbbet a szelektívebb Dow Jones ipari átlag tartalmazza .
Miért fontos a Blue Chip készletek gazdag és tapasztalt befektetők számára?
Az egyik ok, amiért a gazdag befektetők szerették a kék chip készleteket, annyira azért, mert hajlamosak összetett elfogadható hozamot elérni - jellemzően 8% és 12% között történelmileg az újrabefektetett osztalékokkal - évtized után.
Az utazás semmi esetre sem sima, 50% -os vagy annál hosszabb cseppek hosszúak az út mentén, de idővel a nyereséget eredményező gazdasági motor rendkívüli erővel bír. Ez a részvényes teljes hozamában megjelenik, feltételezve, hogy a részvényes elfogadható árat fizetett. (Még akkor is ez nem feltétlenül szükséges.) Ahogy a történelem is kimutatta, még akkor is, ha a hülye magas árakat fizetett az úgynevezett Nifty Fifty-nak, egy csomó csodálatos cégnek, amely 25 évvel később felajánlotta az égboltot valójában megverték a tőzsdeindexeket annak ellenére, hogy a listán szereplő cégek több csődbe mentek.)
Azáltal, hogy közvetlenül tartja a készletet, és lehetővé teszi hatalmas halasztott adókötelezettségek felhalmozását, a gazdagok meghalhatnak a saját birtokukban lévő egyes állományokkal, átadva őket a gyermekeiknek az úgynevezett kibővített bázison keresztül . Hatékonyan, mindaddig, amíg Ön még mindig a vagyonadó hatálya alá tartozik , amikor ez megtörténik, minden halasztott tőkenyereség adót fizet, amit megbocsátottak. Ez egyike a leghihetetlenebb, régóta fennálló, hagyományos előnyöknek, amelyekkel a befektetők jutalmazhatók. Ha például Ön és házastársa 500 ezer dolláros értékű kék készleteket vásároltak és rájuk bíztak, akik meghaltak, miután 10 000 000 dollárra nőttek, akkor a birtokát oly módon rendezheti, hogy a tőkenyereség, amelyet a $ 9,500,000 nem realizált nyereséget ($ 10,000,000 jelenlegi értéket - 500,000 dolláros vételárat) azonnal megbocsátanak. Soha nem fizettétek meg őket. Gyermekeit soha nem kell fizetniük. Olyan nagy dolog, hogy gyakran jobban keveredik egy olyan gazdasággal, amelyet évtizedekig megtarthat, mint hogy megpróbáljon bejutni és kilépni a pozícióból a pozícióba, és mindig néhány további százalékot keressen.
Egy másik ok, amiért a kék chip készletek népszerűek, az, hogy valamilyen viszonylag biztonságos kikötőt kínálnak a gazdasági katasztrófák idején (különösen ha aranyozott kötvényekkel és készpénz tartalékokkal párosulnak). A tapasztalatlanok és a szegényebb befektetők erre nem gondolnak túl sokat, mert szinte mindig túl gyorsan gazdagodnak, lövöldöznek a holdra, és keresik azt az egyetlen dologot, amely azonnal gazdaggá teszi őket. Alig ér véget jól (lásd a példákat itt és itt). A piacok összeomlanak. Látni fogja, hogy a gazdaságok jelentős mennyiségben esnek, függetlenül attól, hogy mit tulajdonít. Ha valaki másként elmondja, vagy bolond vagy próbál becsapni téged. Az ok egyik oka, hogy a kék zsetonok viszonylag biztonságosak, az osztalékfizető állományok a hozamtámogatások miatt kevésbé csökkennek a piacokon. Ráadásul a nyereséges kék zseton néha gazdasági haszonnal jár a hosszú távon, mivel megvásárolhatóvá válik, vagy kiesik, gyengítheti vagy csalhatja meg a versenytársakat vonzó áron. Ahogy egy hosszú tanulmányban kifejtettem, hogy az olajtársaságok befektetéseinek természete olyan, mint az Exxon Mobil, paradox módon a sokkal jobb eredményekre állítja be a színpadot, amikor nagy olajtömlésről van szó.
Végül a gazdag és sikeres befektetők szeretik a blue chip készleteket, mert a pénzügyi kimutatások stabilitása és ereje azt jelenti, hogy a passzív jövedelem aligha veszélyben van, különösen akkor, ha széles körű diverzifikáció van a portfolión. Ha valaha is arra a következtetésre jutunk, hogy az amerikai premier kék zsetonok tömegesen oszlanak el a táblán, a befektetők valószínűleg sokkal nagyobb dolog miatt aggódnak, mint a tőzsdén. Valójában valószínűleg a civilizáció-végződő-mint-mi-know-it körülményeket vizsgáljuk.
Melyek a kék chip értékek?
Annak ellenére, hogy általános egyetértés nem született arról, hogy mi minősül kék chip készletnek, általában a legtöbb ember listáján szereplő nevek, valamint a fehér kesztyű vagyonkezelő cégek listái közé tartoznak a következők:
- 3M
- American Express
- AT & T
- Berkshire Hathaway
- Boeing
- Szarufa
- A Clorox Társaság
- A Coca-Cola Társaság
- Colgate-Palmolive
- Diageo
- Exxon Mobil
- General Electric
- A Hershey Társaság
- Johnson & Johnson
- Kraft Heinz
- McDonald's Corporation
- Nestle SA
- PepsiCo
- Procter & Gamble
- United Technologies
- Vízum
- Wal-Mart üzletek
- A Walt Disney Company
- Wells Fargo & Company
Időről időre talál egy olyan helyzetet, ahol egy korábbi blue chip készlet csődbe kerül, mint például az Eastman Kodak lemorzsolódása. Azonban meglepő, hogy hangzik, még ilyen esetekben is, a hosszú távú tulajdonosok az osztalékok, a spin-offok és az adójóváírások kombinációjának köszönhetően pénzhez juthatnak.
A valóság az, hogy ha ésszerűen diverzifikáljuk, tartsuk elég hosszú ideig, és megvásároljuk egy áron, így a kék chip készletek normalizált jövedelem hozama ésszerű az amerikai kincstári hozamhoz képest, katasztrofális háborútól vagy kívülről soha nem volt idő az amerikai történelemben, ahol el kellett volna szakadnia a blue chip készletek megvásárlása, mint osztály. Persze, olyan időszakokat élt át, mint az 1929-1933, 1973-1974 és 2007-2009; azok a periódusok, amelyek során a vagyonának 1/3-a vagy 1/2-éét nézte, közvetlenül a szeme elé tűnnek az idézett piaci érték alapján. Ez része a kompromisszumnak. Ezek az idők újra és újra visszatérnek. Ha részvényeket tart, akkor megtapasztalhatja ezt a fájdalmat. Dolgozd fel. Tedd magad túl rajta. Ha úgy gondolja, hogy ez elkerülhető, akkor nem szabad saját készleteket. Az igazi buy-and-hold befektető számára ez nem jelent sokat; egy mutató a több generációs gazdaság grafikonon, amely végül feledésbe merül. Elvégre, ki emlékszik arra, hogy a Coca-Cola az értékének mintegy 50% -át elvesztette a cukorválság miatt az IPO után? Mégis, egyetlen, 40 dollárért vásárolt részvény, amely 19 dollárra esett, most több mint 15 millió dollárt érdemes megtéríteni.