Ne csatlakozzon a tőkerészesedésekhez Cult - Készlet ár egyedül nem az egész kép
Az Igazgatóság kijelenti, hogy a kifizetett nyereség teljes százalékát osztalékfizetési aránynak nevezik. Az idősebbek, érettebbek, és nem rendelkeznek annyi lehetőséggel, hogy nagyobb expanzióval rendelkezzenek, mint a fiatalok, a kicsiek és a gyors növekedés.)
Egy illusztráció segíthet aláhúzni a pontomat. Képzeld el, hogy egy magángyártó vállalkozásban voltál partnere, és részvényeit 500 000 dollárra becsülted. Tíz évig tartja ezt az állományt, és az érték soha nem növekszik, ugyanakkor ugyanezen időszak alatt 1500 dollár készpénz osztalékot kap. Nyilvánvaló, hogy ez nagy befektetés volt, és meg kell örülni. Minden évben jelentős ellenőrzéseket kap a levélben a tulajdonjog eredményeként. Ha azonban a médiát szeretné hallgatni, vagy nézze meg az állományi táblázatot, akkor a befektetés teljes kudarcát venné figyelembe.
Miért? A pénzügyi médiumok nem foglalják magukba az összes osztalékot, amelyet a visszaváltó részvényesek tulajdonában álló állomány meghatározásával kaptak. Valójában ebben az esetben a készletek diagramja egyenes vonalat mutat, ami sok új befektetőt feltételez, hogy ténylegesen elvesztette a pénzét az infláció után az elmúlt évtizedben, amelyben a részvényeket tartotta.
(Az én személyes blogomban elmagyaráztam a három dologot, amelyeknek a részvénytulajdonosok számára biztosítaniuk kellene, hogy drasztikusan növeljék pontosságukat a hosszú távú befektetők számára, ha ilyen hajlandóak voltak.)
Úgy gondolom, hogy ez a felügyelet szakmai hibás gyakorlat. El tudod képzelni, hogy elmész egy orvoshoz, aki nem tudott olvasni egy röntgenfelvételt? A tragédia az, hogy ez a jelenség viszonylag új. Az 1980-as évek elején elkezdett nagy bikapiacig azt mondták, hogy egy vállalat célja osztalékfizetés volt, amely a teljes hozamra helyezte a hangsúlyt, nem pedig a tőkenyereségre. Az egynapos gazdagság és a szerencsejáték kultúrájával szembesülő emberek számára sokkal könnyebb volt elképzelni magad, hogy készletet vásárolsz, és figyeli, hogy a holdra kerül, nem pedig egy állomány megvásárlása és lassan készpénzt gyűjt, valamint a mögöttes elismerést.
Ha bizonyítékokra van szükséged, ez a gondolkodás még a pénzügyi médiát is átgondolja: Az újságíró meglehetősen gyakori hibája, hogy rámutat arra, hogy több mint húsz éve van a tőzsdén, hogy elérje a korábbi csúcspontját a Nagy Depresszió után. Mégis számos pénzügyi tanulmány kimutatta, hogy egy olyan befektető, aki kihasználta a fegyelmezett dollár költségeinek átlagolását és az osztalék újrabefektetését, valójában akár 5-7 év alatt is kitört, és mire a piac visszatért korábbi szintjére egy abszolút menta.
Ez annak köszönhető, amit Dr. Jeremy Siegel a Wharton Egyetemen a "medve piac gyorsító" effektusnak nevezett, amelyet egy olajfűnöki befektetésről szóló hozzászólásban tárgyaltam.
Miért érdemes ez a hangsúly a teljes hozamra és a nem tőkejövedelmekre?
A világ legnagyobb nagyvállalatainak többsége pénzbeli osztalék formájában számol el a műveletekből származó éves nyereség jelentős, de nem többségében. Olyan cégek, mint a Johnson & Johnson, a Coca-Cola, az General Electric, az Apple, az Exxon Mobil, a Nestle, az United Technologies, a McDonald's és a The Walt Disney Company gyakran visszakapják az év során szerzett pénzt a részvényesek részére készpénz osztalék formájában, programokat . A " Miért Boring" szinte mindig jövedelmezőbb , megvitatták a fent említett dr. Jeremy Siegel munkáját, aki megmutatta, hogy a valós, inflációhoz igazított visszatérő befektetők 99% -a kereset az osztalék újrabefektetésének eredménye, különösen a minőségi cégek, mint például ezek.
Ez azt jelenti, hogy ha saját kék chip állománya van , akkor nem kell a részvények árának emelkedése, mielőtt még gazdagabbá válna.
Az átlagos befektetőre gyakorolt hatások egyértelműek: Ha Önnek van egy olyan indexalapja , amely az S & P 500 vagy a Dow Jones Industrial Average alapján fektet be, akkor a legtöbb pénzét jelentős osztalékeloszlású vállalatokban kell végrehajtani. Ez azt jelenti, hogy hosszú távú megtérülésének jelentős része az újrabefektetett osztalékokból származik , nem pedig a tőkenyereségből . Talán olyan izgalmas lehet, mintha a festék száraz lenne, de ha végül gazdagabbá válik , akkor nem számít.
A következő lépés figyelembe vétele a teljes hozamra koncentrálva
Miután megértette a teljes hozam fontosságát, olvassa el a Total Return és a CAGR számítását . Megmagyarázza, hogyan használható néhány egyszerű algebra, hogy meghatározza a beruházás során szerzett megtérülési rátát az Ön tulajdonában álló idő alatt, beleértve a kapott osztalékokat is. Olvassa el azt is, hogy miért fontosabb a teljes hozam a piaci kapitalizáció változásai miatt.
Végül vegye fontolóra, hogy vizsgálja meg a jövedelemalapú befektetést kezdőknek - egy 10 rész útmutatót a nagy pénzeszközöket választó készpénz kiválasztására .