Valójában nem csak az osztalékhozam lehetővé teszi, hogy összehasonlíthasson egy készletbefektetéssel szembeni készpénzhozamot a kötvénybe való befektetéssel , de hasznos összehasonlítást nyújt a letéti igazolásokkal, pénzpiaci számlákkal, pénzpiaci befektetési alapokkal vagy ingatlanprojektekkel, is.
Az osztalékhozam kiszámításának folyamata meglehetősen egyszerű, de van néhány tipp és trükkök, amelyekkel át tudom járni, hogy segítsen jobban érthetővé tenni az osztalék hozamának okait, és hogyan kell összehasonlítani az osztalékokat az alternatív passzív jövedelemforrásokkal .
Az osztalékhozam meghatározása
Amikor egy vállalat nyereséget termel, az igazgatótanács gyakran elhatározza, hogy ezeket a bevételeket a tulajdonosok felé küldi el. Például, amikor ezt a cikket 2014. január 28-án eredetileg írtam, az elmúlt 12 hónapban a McDonald's Corporation részesedése 5,55 dollár adózás utáni nyereséget eredményezett, és a testület úgy döntött, hogy részvényenként részvényenként 3,24 dollárt küld a készpénzben . Ha 100 részvényt birtokol, akkor 324 dollárért kapott csekket vagy közvetlen betéteket. Ha 100 ezer részvényt birtokol, akkor ellenőrzéseket vagy közvetlen befizetéseket kaptál 324 000 dollárért.
A tulajdonosoknak küldött pénzt osztaléknak hívják.
Az osztalékhozam pénzügyi számítás, amely megmutatja, hogy mennyi pénzt fog keresni minden dollárért, amelyet az aktuális áron a mai osztalékkamatláb alapján befektetnek az állományba. (Alternatív érdekes koncepció az úgynevezett osztalékhozam a költségen, amit később fogunk beszélni.)
Hogyan lehet kiszámítani az osztalékot?
Az osztalékhozam leggyakoribb formájának kiszámításához Ön több évvel ezelőtti részvényekből származó osztalékfizetést hoz a McDonald's példájával, 3,24 dollár lett volna -, és oszd meg az állomány piaci árfolyamára.
Amikor ez a digitális sajtóhoz jött, a sajtburger birodalom részvényei 94,07 dollárra becsülték. Így az osztalékhozam kiszámításához a következőket vesszük:
$ 3.24 készpénz osztalék
--------- (osztva) ---------
$ 94,07 részvényárfolyam
A válasz 0,0344 vagy 3,44%. Ez azt jelenti, hogy ha 10.000 dollárt teszel a McDonald's részvényekbe, akkor azt várnád, hogy 344 dollárt gyűjtsön évente osztalékban a jelenlegi árfolyamon. Ha 100 000 dollárt fektet be a McDonald's-be, akkor évente 34,400 dolláros osztalékbevételt fogsz keresni a jelenlegi árfolyamon. A 10 éves kincstári kötvényhozam ugyanakkor 2,78% -os hozamot jelentett.
Az osztalék hozama a piacon és az osztalék költségnövekedése között
A jelenlegi osztalékhozam csak a történet fele. A kötvényhozamtól eltérően, amely a kötvény élettartamára rögzített fix kamatozású kötvényen alapul, a legsikeresebb vállalatok osztalékai idővel növekedni fognak. Folytassuk a McDonald's-t mint illusztráló esettanulmányt. Nézzétek meg az osztalékot, amelyet a tulajdonosoknak az elmúlt hat évig osztottunk fel az előzőleg tárgyalt időszak előtt (2013).
Megjegyzés: Ha ez a cikk a jövőben valamikor találkozik, ne aggódjon, mert nincs szükség frissíteni a számokat, mivel az osztalékhozam alapjául szolgáló alapkoncepció változatlan marad, függetlenül az évtől, és függetlenül az adott osztalék összegétől feltárása a befektetési kutatási folyamatban:
- 2007 = $ 1,50 osztalék
- 2008 = $ 1,63 osztalék
- 2009 = $ 2.05 osztalék
- 2010 = 2,26 $ osztalék
- 2011 = $ 2,53 osztalék
- 2012 = $ 2.87 osztalék
Ha 2007-ben megvásárolta volna a McDonald's készletét, minden évben megnézted az osztalékodat. Ön sokkal többet gyűjt, mint amit eredetileg a vásárlás napján fennálló osztalékhozam alapján számított. Tény, hogy ebben az évben az állomány átlagosan csaknem 53 dollár / részvény volt, úgyhogy elképzelhető, hogy egyetlen részvényt vásárolt.
Azon a napon, amikor készpénzt fizettél, 1,00 dolláros osztalékot gyűjtöttél egy 53,00 dolláros készleten, ami osztalékhozam 2,83%. Az elmúlt 12 hónapban 3,24 dolláros osztalékot gyűjtöttél. Összehasonlítva, hogy a $ 3.24 érték a vételárhoz viszonyítva a piaci ár helyett, kiszámíthat valamit "osztalékhozam költségként". Ebben az esetben valójában az eredeti befektetéshez képest évente 6,11% -ot kapsz.
Ez a tőzsdei árváltozás fő mozgatórugója lehet.
Azok a cégek, amelyek gazdagabbá teszik tulajdonosukat, folyamatosan több nyereséget keresnek. Gyakran előfordul, hogy ezek a vállalkozások valamiféle inherens gazdasági előnnyel rendelkeznek, mint a világ Coca-Colas, amelyek emelhetik az árakat, vagy új piacokra bővülhetnek.
A Wall Streetben valóban elit osztalékfizetők, azok a vállalkozások, amelyek minden évben 25 évig vagy annál hosszabb időn keresztül növelték osztalékfizetésüket a tulajdonosok felé, olyan címet szerezhetnek, amely lehetővé teszi számukra, hogy "osztalékarisztikus" -nak nevezzék.
A McDonald's elkötelezettségét fejezte ki az osztalék emelésével annyiban, hogy valóban közeledik a 40. évet egymáshoz, hogy nagyobb ellenőrzéseket küldött a részvényesek számára. Ez a Wall Streeten található kék zsetonok között egy saját ligában helyezkedik el. Csak egy maroknyi más cég büszkélkedhet ilyen nagyszerű eredményben.
Frissítés: Amikor visszatérek és frissítem ezt a cikket 2016. november 27-én, meg kell jegyeznem, hogy a McDonald's folytatta gyakorlatát az osztalék emelése minden évben. Valójában itt van a következő rekord:
- 2013 = 3,12 USD
- 2014 = 3,28 dollár
- 2015 = 3,44 dollár
- 2016 = 3,61 dollár
Ez azt jelenti, hogy az eredeti hipotetikus befektető, aki 2007-ben részvényenként 53,00 dollárt vásárolt az állományból, most összesen 26,29 dollárt gyűjtött össze. Ez azt jelenti, hogy a McDonald's hátsó részében az eredeti készpénzbevétel 49,6% -át gyűjtette tulajdonosi részesedéséhez osztalék formájában.
Ha más módszerrel tekintünk rá (és ez csupán egy akadémiai eszköz, mivel az adózási eljárás más), a nettó vételárat úgy kell megválasztani, hogy $ 53.00 - $ 26.29 = $ 26.71.
Az osztalék várhatóan 2017-ben várhatóan megközelítőleg 3,80 dollárra becsülhető - a tényleges szám nem fog befejeződni a következő év utolsó negyedévében, mivel a McDonald's gyakorolja az osztalék kifizetését egy pénzügyi évben - befektetőünk valószínűleg előrehozott osztalékot a hozam 14,2% -os költségen.
Csodálatos, hogy sok embert szeretnek az osztalékkal? Képzeld el, hogy McDonald's csődbe ment - szinte elképzelhetetlen lehetőség, mivel pénzügyi ereje és széles földrajzi diverzifikációja, de ami egy távoli valószínűségi forgatókönyvben megtörténhetett - és az állomány 0 dollárba került.
Ebben az esetben a befektetőnek 26,29 dollár készpénzben kellett fizetnie az osztalékból. Bár még mindig nagyon valóságos, ez azt jelenti, hogy maga a veszteség nem lett volna annyira fájdalmas. (Valójában a tőzsdei részvények ára 120,66 dollár / részvény, mivel a piac korrigált, hogy tükrözze a megnövekedett mögöttes nyereségességet, amely ezen idő alatt történt.
Ez azt jelenti, hogy befektetőnk nem csak 26,29 dollár készpénz osztalékot élvezhetett volna, hanem 67,66 dollár értékű nem realizált tőkenyereséget elérhetett a 96,92 dolláros össz nyereségért minden egyes befektetett 53,00 dollárért. Ha többet szeretne megtudni erről a koncepcióról, olvassa el a Befektetés teljes hozamának nem tőkejövedelmét .)
Egyes magas osztalékkészletek vonzódnak a vonzó osztalékkialakítások ellenére
Az egyenlet flip oldalán vannak olyan osztalékos csapdák, amelyek bevetik a tapasztalatlan befektetőket. Ezek olyan cégek, amelyek úgy néznek ki, mintha nagyon sok pénzt hoznának neked, rendkívül magas osztalékhozamokkal - gyakran sokszor, amit a tőzsdepiac kínál.
A kifinomult befektetők azonban nem hülyék. Elkerülik az üzletet valamilyen okból. Talán van egy hatalmas törvény, amely csődbe sodorhatja a társaságot. Talán a pénzügyi kimutatták, hogy az osztalék nem fenntartható, és meg kell vágni.
Egy ilyen védekező lépés egy olyan helyzetben, hogy megvizsgálja a vállalat osztalékhozamát az iparban másokkal szemben. Ha egyetlen homebuilder 14% -os hozamot kínál, akkor valami nincs rendben. Vagy pénzügyi bajban vannak, egyszeri külön osztalékot kaptak, amelyet nem fognak megismételni, vagy van más olyan tényező is, amelyet kutatásra szorulnod kell; egy részvényajánlat önmagában nem elegendő.
Az egyenleg nem adózási, befektetési vagy pénzügyi szolgáltatásokat és tanácsokat nyújt. Az információkat a befektetési célok, a kockázati tolerancia vagy bármely konkrét befektető pénzügyi körülményeinek figyelembevétele nélkül nyújtják be, és esetleg nem minden befektető számára alkalmasak. A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeni eredményeket. A befektetés kockázatot jelent, beleértve a tőke elvesztését is.