A legtöbb hosszú távú befektető nem tudja, hogy ez a fajta kereskedelem a legmagasabb árrést igényli, és az egyik leginkább kockázatos befektetési mód.
A raktárba való befektetés sokkal jobb módja az olyan részvényopciók használata, amelyeknek jóval alacsonyabb tartaléka és korlátozott kockázata van.
Alap lehetőségek
A részvényopciók olyan opciók, amelyek egyetlen mögöttes készleten alapulnak (például a GOOG a Google számára). A részvényopciók felhasználhatók az állomány kereskedelmére, anélkül, hogy a készletet megvásárolnák vagy eladnák. A részvényopciók az Egyesült Államokban, Európában és Ázsiában a legtöbb egyedi készleten állnak rendelkezésre, és általában egy részvényopció-szerződéssel kereskednek az alapul szolgáló részvények minden 100 részvényére vonatkozóan. A részvényopciókra vonatkozó további információk, beleértve a részvényopciókra vonatkozó szerződések leírását, megtalálhatók a részvényopciók cikkében.
Befektetés az opciók használatával
Amikor egy adott részvényre befektetnek részvényopciókat, az állományba történő befektetés okai megegyeznek a tényleges készlet vásárlásakor. Az egyetlen különbség az, hogy a kereskedelmet az alapul szolgáló készlet helyett opciós szerződések alkalmazásával hajtják végre.
Miután kiválasztottak egy megfelelő állományt, az állomány befektetési kereskedelme az alábbiak szerint valósul meg:
- Vásároljon egyet a pénzhívási opcióban 100 készletrészre
- Várja meg a részvényárfolyam (és ezáltal az opciók árának) növekedését
- Eladja a hívási opciókat a profit realizálásához
A részvényopciók előnyei
A részvényopciók használatának két fő előnye van az állományba való befektetésnek.
Először is, a részvényopciók sokkal kisebb költséggel járnak, mint a tényleges készlet, ezért a szükséges ráhagyás mennyisége sokkal alacsonyabb. Ez azt jelenti, hogy a kisebb kereskedési számlákkal rendelkező kereskedők olyan készletbe fektethetnek be, amely egyébként el nem éri az elérhetőséget, és hogy a kereskedők egyszerre több kereskedelemmel rendelkezhetnek.
Másodszor, a hosszú hívási lehetőség kockázata az opcióért fizetett összegre korlátozódik, így a kereskedelem kockázata korlátozott és előre ismert. Amikor a legtöbb hosszú lejáratú tőzsdei befektető még mindig 10 000 dollárral lefelé tartja állományát, az opciós kereskedők csak 3000 dollárral lehetnek lefelé, további kockázat nélkül, függetlenül attól, hogy mennyire alacsony a részvényárfolyam.
Példa Kereskedelem
A hosszú lejáratú tőkebefektetők úgy döntöttek, hogy befektetni akarnak az XYZ társaságban. Az XYZ részvényei jelenleg 430 dollár értékben kereskednek, és a következő opciók lejárata két hónap. A befektető az XYZ részvényeinek 1000 darabját akarja megvásárolni, így a következő részvényopció-kereskedelmet hajtja végre:
Vásároljon 10 hívási opciót (minden opciós szerződés 100 részvény értéket ér el), 420 dolláros strikeárral, opciós szerződésenként 15 dollárért. A kereskedelem teljes költsége 15 000 USD (15 x 100 x 10 = 15 000 USD). A mögöttes részvények egyenértékű részvényeinek megvásárlásához szükséges ráfordítás 420.000 dollár lenne.
Várja meg a tőzsdei árat, és az opciók árát, hogy növelje. Ha az XYZ tőzsdei ára 450 dollárra emelkedik, a hívás opcióinak ára körülbelül 30 dollárra emelkedik. Az opciók növelésének mértéke attól függ, hogy az opciók milyen mértékben vannak a pénzben. Minél távolabb van a pénz a lehetőségek közül, annál közelebb kerül a növekedés 1: 1 arányhoz.
Eladja a 10 call opciót opciós szerződésenként 30 dollárért. A kereskedelemből való kilépéskor kapott összeg 30.000 dollár, ami 15.000 dolláros nyereség. Az a teljes nyereség, amely akkor valósult volna meg, ha a kereskedést a tényleges készlet felhasználásával hajtották volna végre, 20 ezer dollár lett volna, de mielőtt panaszkodna a hiányzó 5.000 dollárért, olvassa el a következő bekezdést a kereskedelem kockázatairól.
Az opciók kereskedésének kockázata a vételi opciók megvásárlásakor fizetett összegre korlátozódik (a kereskedelembe való belépéskor).
Míg a tényleges készletnél nincs korlátozás a kereskedelem kockázatára (azaz a teljes beruházást ki lehetne törölni). Ha az XYZ részvényárak 400 dollárra csökkentek (vagy még alacsonyabbak), az opciós kereskedelem csak a maximálisan 15 000 dolláros veszteséget okozna (a hívás opció kezdeti költsége). A tényleges készletnél a veszteség 30 ezer dollár volt, vagy annál is több, ha a részvényárfolyam még tovább csökkent.
Következtetés
Ha egy készletbe való befektetést fontolgatja, gondoljon arra, hogy a mögöttes készlet helyett az opciókat használja. A részvényopciók ilyen módon történő használata jelentősen csökkentheti a készletbe való befektetés kockázatát és potenciális veszteségét. Ez jelentősen növelheti a jutalom arányát, és ezáltal a jövedelmezőségét.