A tőkeáttétel az a képesség, hogy nagy pozíciót (azaz nagy számú részvényt vagy szerződést) bonyolítanak le, csak kis mennyiségű kereskedési tőke (azaz margin). Minden olyan gyakran olvasok olyan cikkeket vagy blogbejegyzéseket, amelyek azt sugallják, hogy a tőkeáttételt alkalmazó kereskedés kockázatos, és hogy az új kereskedők csak a készpénzpiacokon (például az egyes részvénypiacokon) kereskedhetnek, és elkerülhetik a tőkeáttételes piacok (például opciós és opciós piacok) kereskedését ).
Ezzel teljesen nem értek egyet. A tőkeáttételt alkalmazó kereskedés nem jelent kockázatosabb, mint a nem tőkeáttételes kereskedelem, és bizonyos típusú kereskedéseknél az erősebb tőkeáttétel, annál alacsonyabb a kockázat.
Miért hibásan használják a tőkeáttételt?
A tőkeáttétel általában nagy kockázatnak minősül, mert nagy valószínűséggel nagyra értékeli a kereskedelemben esetlegesen felmerülő nyereséget vagy veszteséget (pl. Kereskedelem, amely 1000 tonna kereskedési tőke felhasználásával beírható, de potenciálisan 10 ezer dollárt veszít a kereskedési tőkeből). Ez arra az elméletre épül, hogy ha egy kereskedőnek 1000 dolláros kereskedési tőke van, akkor nem képes többet meghalni 1000 dollárért, ezért csak 1000 dollár értékben tud kereskedni (pl. Részvényenként 100 db részvény megvásárlásával) . A tőkeáttétel lehetővé tenné, hogy ugyanazt a 1000 dolláros kereskedési tőke kereskedjen akár 4000 dolláros készpénzzel (pl. Részvényenként négyszáz részvényt vásároljon 10 dollárral), ami mind veszélyben lenne.
Bár ez elméletileg helyes, az amatőr kereskedő a tőkeáttétel módjára néz, és így rossz út.
Az igazság a tőkeáttételről
A tőkeáttétel valójában a kereskedési tőke hatékony felhasználása, és a szakmai kereskedők értékelik, pontosan azért, mert lehetővé teszi számukra, hogy nagyobb pozíciókat (azaz több szerződést vagy részvényt) vásároljanak, kevesebb forgótőke mellett.
A tőkeáttétel nem változtatja meg azt a potenciális nyereséget vagy veszteséget, amelyet a kereskedelem végezhet. Inkább csökkenti a kereskedési tőke összegét, amelyet fel kell használni, és ezáltal felszabadítja a kereskedési tőkét az egyéb műveletekhez. Például egy olyan kereskedő, aki részvényenként 20 dollár részvényt vásárolna meg, csak 5000 dollár értékű kereskedési tőkét igényel, így a fennmaradó 15.000 dollárt további kereskedelemre bocsátja. Ez az a mód, ahogyan egy profi kereskedő a tőkeáttételre törekszik, és így a helyes út.
A kereskedési tőke hatékony felhasználása mellett a tőkeáttétel jelentősen csökkentheti a kockázatot bizonyos típusú kereskedések esetében. Például egy olyan kereskedő, aki 10 ezer darab részvényenként 10 dollárral kíván befektetni egy részvényre, 100 000 dolláros készpénzre lenne szüksége, és minden 100 ezer dollárt veszélyeztetne. Ugyanakkor egy olyan kereskedőnek, aki pontosan ugyanolyan készletet szeretett volna befektetni, pontosan ugyanolyan potenciális nyereséggel vagy veszteséggel (azaz 100 dollár értékben 0,01 árváltozásonként) a warrantok piacán (erősen tőkeáttételes piacokon) a 100 000 dolláros készpénz (talán 5000 dollár), és csak a $ 5,000 lenne veszélyben.
Kereskedelem a tőkeáttétel révén
Más szavakkal, annál nagyobb a tőkeáttétel, annál jobb.
A professzionális kereskedők minden alkalommal kiválaszthatják a tőkeáttétel nélküli piacokat a nem tőkeáttételes piacokon. Az új kereskedőknek azt mondják, hogy elkerüljék a kereskedést a tőkeáttétel révén, lényegében azt mondja nekik, hogy szakember helyett amatőrként kereskedjenek. Minden alkalommal, amikor kereskedelemben állok, mindig a legmagasabb tőkeáttétet tudom használni (általában az opciók és a warrantok piacán), és soha nem kereskednék részvényekkel anélkül, hogy tőkeáttételt alkalmaznék (és ugyanez vonatkozik minden olyan szakemberre, akiről tudom) . Tehát figyelmen kívül hagyja az összes cikket, megjegyzéseket és még a SEC figyelmeztetéseket a tőkeáttételes kereskedelem tekintetében, és legközelebb, amikor készletkereskedelmet végez, fontolja meg a tőkeáttételes piac használatát.
További információ a tőkeáttételről a korábbi cikkemben a tőkeáttételt alkalmazó kereskedésről érhető el.