Alapvető elemzés a kereslet és a kínálat adatainak összegyűjtése annak megállapítása érdekében, hogy egy piac hiányos, egyensúlyi vagy túlkínálatú-e. Alapvető elemzés alapvető fontosságú az árindex előrejelzésében az árupiacokon . Ezeken a piacokon a termelés gyakran helyi, míg a fogyasztás mindenütt jelen van. Néhány kínálati és keresleti adat jobb, mint mások. Az adatok minősége azonban gyakran a forrástól függ; mind a kínálati és keresleti statisztikák messze nem tökéletesek különböző okok miatt.
Az ellátás oldalán
Általában könnyű kezelni a nyersanyagellátást, mert az árutermelés a földrajzi viszonyoktól függ. Chile a geológiája miatt a világ legnagyobb réz tartalékai vannak. Ezért a nemzet a világ legnagyobb réztermelője. Az Egyesült Államokban a legtermékenyebb talaj és a megfelelő időjárási feltételek a kukorica és a szójabab termesztéséhez. Az Egyesült Államok a világ első számú termelője és exportőre. A kakaóbabnak trópusi éghajlaton kell növekednie, ami az Elefántcsontpartot és Ghánt fontos országoknak tekinti a kakaó számára - a kettő között a világ kakaójának több mint 60% -át termelik. Nikkel tartalékok Szibériában, Oroszország teszi a nemzetet a világ legnagyobb gyártójává. Olyan sok más példa van az árutermelésben uralkodó országokra. Ezért a nyersanyagellátásra vonatkozó adatok összeállításakor a főbb termelő országokból származó termelési adatok ismerete lényeges eleme a teljes kibocsátás és ellátás értékelésének.
Ezenkívül a már megtermelt árucikkek raktárában tárolt raktárkészletek vagy készletek szintje kitölti az összes rendelkezésre álló összeget.
Mind az állami, mind a magánforrásokból óriási mennyiségű adat áll rendelkezésre az egyes árucikkekre vonatkozó kínálat (és kereslet) tekintetében. A magánforrás adatok kereskedelmi szervezetekből vagy kutatóvállalatokból származnak, amelyek az egyes árucikkek támogatását szolgálják.
A kormányadatok a világ különböző országainak ügynökségeiből származnak. Például, amikor a mezőgazdasági árukról van szó, az Egyesült Államok Mezőgazdasági Minisztériuma ( USDA ) rendszeres időközönként jelentéseket tesz a különböző mezőgazdasági termékek áruszállítására, keresletére és haladására vonatkozó számos kérdésről. Az USDA jelentések kibocsátása előtt az elemzők becslése szerint az ügynökség által kibocsátott adatok várhatóak. Ha egy USDA jelentés végső soron eltér az elemző várakozásairól, az árak mozogni fognak, néha erőszakosan. Így amikor ezek a jelentések nyilvánosak lesznek, hajlamosak áttérni az árakra. A kínálati oldali adatok egy másik példája az amerikai Petroleum Institute (API) és az Energy Information Administration (EIA) által az energiatermékekben, mint a nyersolaj, az olajtermékek, a szén, a földgáz és más energiák által kibocsátott információk. Az API egy magánvállalkozás, míg az EIA egy amerikai kormányzati ügynökség. Egyes adatok, általában a kormányzati információk, ingyenesen elérhetők, míg más adatok eladásra kerülnek. A kínálati oldalon elérhető információk szinte minden árucikkre vonatkoznak.
Probléma merül fel azokban az esetekben, amikor az árucikkek előállítása a világ egyes részeiben történik, ahol az önkormányzatok államtitokként tekintik az adatokat.
Az olyan kormányok, mint Oroszország és Kína, óvatosan óvják a kínálati oldali adatok terjesztését és a határon belül létrehozott és tárolt árucikkek stratégiai készleteit. Ezért nehezebb megítélni az összes rendelkezésre álló készletet és a bizonyított és valószínű tartalékokat ezen országokban. Más országokban a nagyobb fokú átláthatóság robusztus adatokat eredményez, amelyek minden érdekelt fél számára könnyen elérhetők.
A Demand Side
Az árupiaci kereslet mindenütt jelen van - a nyersanyagok fogyasztása a világ minden táján történik. A legmagasabb növekedési rátával rendelkező földi leggazdagabb nemzetek általában a nyersanyagcsomagok legnagyobb fogyasztói. Kína az utóbbi években óriási fogyasztó volt az áruknak köszönhetően a kínai gazdaság és népesség magas növekedési üteme miatt. Ezért a nyersanyagok iránti kereslet erősen összefügg a gazdasági növekedéssel, a deviza értékekkel, a kamatokkal és más gazdasági adatokkal.
Amikor a világgazdaság egészséges és növekszik, az áruindex iránti kereslet növekedni fog, és az ellentmondás a gazdasági gyengeség idején igaz.
Bár a kínálati oldali adatok koncentrált régiókból származnak, a fogyasztás széles körben elterjedt jellege lehetővé teszi az alapvető elemzők számára, hogy különböző statisztikai módszereket használjanak fel, beleértve a hedonikákat is, a globális kereslet felmérésére. Azonban ez nem tökéletes tudomány, és az exogén események időnként drámai módon eltéríthetik az adatokat.
A terminus szerkezete rengeteget mond a fundamentumokról
A nyersanyagalapok valós idejű mutatója a fogalmi struktúra vagy a különböző árupiacok előretekintő görbéje . Amikor a piac szűkös, az elmaradottság feltétele, ahol a halasztott árak alacsonyabbak a közeli árnál, azt mutatja, hogy a jelenlegi kereslet nagyobb, mint a jelenlegi kínálat. A túlkínálat piaca a contango feltétele, ahol a halasztott árak magasabbak, mint a közeli ár. Ez kiemeli, hogy a kínálat nagyobb, mint a kereslet. Az alapvető elemzők nyomon követik az alapul szolgáló kereslet és kínálati adatokat, hogy meghatározzák és megjósolják az időket, amikor a piac a hiánytól a túlkínálatig eltolódik és fordítva. Amikor ezek a változások előfordulnak, az árak mozoghatnak.
A nyersanyagárak előrejelzése trükkös üzlet. A kereslet és a kínálat adatainak összegyűjtése és elemzése a nyers adatok minőségét tekintve korlátozott. Az áru alapjául szolgáló árindex tükrözi ezeket a fundamentumokat, és néha a szerkezeti struktúra a piac alapvető változásainak legjobb mutatója.
Exogén tényezők
Míg a kínálat és a kereslet a legfontosabb tényezők a nyersanyagárak minimális ellenállásának meghatározása során, más kérdések is gyorsan átalakíthatják az alapjaikat. A politikai események mindig aggodalomra adnak okot az árutermelők számára. A kormányzat behozatalára vagy exportjára adók vagy vámok hirtelen kivetése megváltoztathatja a kínálati és keresleti jellemzőket. Az időjárás vagy a természeti változások változása megváltoztathatja az alapvető egyenletet. A növényi megbetegedések vagy az árucikkek piacra kerülésével kapcsolatos logisztikai problémák megjelenése mindig módosíthatja az ár dinamikáját.
Az árucikkek spekulatív cselekvése mindig kritikus aggodalom a nyersanyagpiacok piaci szereplőinek szempontjából. Ezek az exogén tényezők, valamint az alapvető kínálati és keresleti adatok az árucikkek árára vonatkozó megoldást eredményeznek. A nyersanyagpiac árainak előrejelzése mindig trükkös üzlet, de ez teszi a kihívást az árucikkek kereskedelméhez.