Befektetés a 4. lecke - A jövedelem kimutatás elemzése
Az értékcsökkenési politikáknak nincs jelentős befolyása a belső érték kiszámítására
Meg kell értened, hogy a valóban kiváló vállalkozások általában könnyűek az eszközökön, mert a tőkehozamuk olyan magas. Még mindig sok jó és nagy üzlet nem tartozik ebbe a kategóriába, de minden más egyenlő, igaz. Az értékcsökkenési politikáknak nem lesz nagy befolyása a belső érték kiszámítására egy olyan cég számára, mint a Microsoft vagy a Visa, de az Unió csendes-óceáni vagy az Alcoa elemzésénél a legfontosabbak lesznek.
Tulajdonos keresetének kiszámítása az egy részvényre jutó osztalékhoz képest
Ez az oka annak, hogy személyesen inkább egy tulajdonos kereseti számítását használom, nem pedig az egy részvényre jutó eredményt külön-külön. Amikor egy olyan üzletet nézel, mint a Union Pacific, ezt a fényt rájössz, hogy a reálgazdasági nyereség alacsonyabb, mint az eredménykimutatás alján talált nyereség.
Eltekintve attól, hogy a múltbeli helyzet megegyezik, a pénzügyi adatok számottevően eltérhetnek évtől évről évre. Ennek érdekében áttekintjük az általunk eddig kiszámított értékcsökkenési példákat. Képzeld el, hogy olyan vállalkozást vizsgálsz, amely 100 000 dollár értékű eszközt szerzett.
Ez az eszköz 10 000 dolláros becsült értéket tartalmazott, és számított arra, hogy hasznos élettartama tíz év. Annak ellenére, hogy minden esetben a gazdasági valóság pontosan ugyanaz, itt van az eltérés az amortizációs ráfordításban, amelyet minden évben az eredménykimutatásban kell elszámolni, attól függően, hogy milyen értékcsökkenési módszert alkalmaznak, amelyet a mérleg és eredménykimutatás elkészítéséhez használnak.
A lineáris értékcsökkenési módszer úgy tűnik, hogy kevésbé nyereséges
Láthatjuk, hogy bármi más nem különbözik a számviteli módszertől, azaz a kilenc évtől kezdődően, az egyenes értékcsökkenési módszert alkalmazó vállalat sokkal kevésbé nyereségesnek tűnik, mint az évek számának vagy kétszeresen csökkenő egyensúlyi értékcsökkenési módszert alkalmaz, ugyanakkor jóval magasabb nettó értéket jelent, ami látszólag alacsonyabb tőkehozamot eredményez.
Egy másik fontos dolog, hogy szem előtt tartsuk, hogy egyes vezetők az értékcsökkenési leírást külön kimutatják az eredménykimutatásban, míg mások ennél titokzatosabbak lesznek, köztük közvetve az SG & A költségeken keresztül (az asztalok értékcsökkenési költségei, a példa).
Akárhogy is, képesnek kell lennie arra, hogy összegyűjtse az információkat akár az eredménykimutatáson keresztül, akár az éves jelentésen vagy a 10-K formanyomtatványon .
Azt is össze szeretné hasonlítani a vállalat értékcsökkenési gyakorlatát az ágazat vagy az ipar más cégeivel, mivel egyes vezetők kísértésbe hozhatják az eszközökre vonatkozó indokolatlanul magas becsült értékeket, ami alacsonyabb amortizációs ráfordítást eredményez, mint a társaik.
Az értékcsökkenési módszerek összehasonlítása
| Az értékcsökkenési módszerek összehasonlítása | |||
| Módszer | 1. év | 2. év | 3. év |
| Egyenes | $ 1,600.00 | $ 1,600.00 | $ 1,600.00 |
| Az évek összege | $ 2,400.00 | $ 1,599.84 | $ 800,16 |
| Duplázó egyensúly | $ 3,200.00 | $ 1,600.00 | $ 0.00 |