Ár súlyozott indexek
Az ár súlyozott indexével az index kereskedési ár az egyedi értékpapírok (állományok) kereskedési árán alapul, amely az indexkosárból (komponensként ismert).
Más szavakkal, a magasabb árú állományok nagyobb hatást fognak gyakorolni az index mozgására, mint az alacsonyabb árakkal rendelkező részvények, mivel áruk "súlyozott" magasabb. Például ha az állomány 100 dollárról 110 dollárra emelkedik, az indexet több mint egy dollárról 30 dollárra emeli, bár a százalékos mozgás nagyobb az alacsonyabb áron, ami 20 dollárról 30 dollárra emelkedett, mert az ár magasabb.
Az egyik legnépszerűbb ár-súlyozott készlet a Dow Jones Industrial Average (DIJA), amely 30 különböző összetevőből áll. Ebben a mutatóban a magasabb árállományok nagyobbak az indexnél, mint az alacsonyabb kereskedési árakkal rendelkezők, az ergo ár súlyozott.
Érték súlyozott indexek
Értéknagyságú index esetén a kibocsátott részvények összege lép fel.
Annak érdekében, hogy meghatározzuk az egyes súlyozott indexek súlyát, az alap formula (anélkül, hogy túl bonyolult lenne a bemutató célokra) az állomány árának szorzata a kibocsátott részvények összegével (x részvény x részvények).
Például ha az ABC részvényeinek 6 000 000 részvénye van, és a kereskedése 15 dollár, akkor az index súlya 90 000 000 dollár.
De ha az XYZ részvénye 30 dollárral kereskedik, de csak 1 000 000 részvény áll fenn, súlya 30 millió dollár.
Tehát egy érték súlyozású készletben az ABC nagyobb hatást gyakorolna az index mozgására, de az ár súlyozott készletében kevesebb érték lenne, mivel alacsonyabb az ára. Néhány példa az érték súlyozott indexekre a népszerű MSCI stratégiai indexcsalád.
Nem súlyozott indexek
A súlyozott indexek harmadik változata a súlyozatlan index. Minden részvény, függetlenül a részvény volumenétől vagy az árától, ugyanolyan hatást gyakorol az indexárra. Az index árváltozása az egyes összetevők visszatérési százalékán alapul. Használjunk egy példát:
Mondjuk, hogy a nem súlyozott index-példán három állomány van: ABC, XYX és MNO. Függetlenül attól, hogy hány részvényre van szüksége az egyes részvényekért vagy a tényleges kereskedelmi árért, megvizsgálja az ármozgások százalékos arányát. Tehát, ha az ABC 50% -ot és az XYZ 10% -ot, az MNO pedig 15% -ot tesz ki, akkor az index 25% -kal (50 + 10 + 15) / 3-kal (az indexben lévő állományok száma).
Ez a számítás aritmetikai átlagra épül, de egyes nem súlyozott indexek geometriai átlagszámítást is alkalmaznak. Tehát a képlet változna (1.5 + 1.1 + 1.15) [1/3]. Jellemzően a geometriai képlet kissé alacsonyabb százalékot eredményez, mint a számtani képlet, de viszonylag közel kell, hogy legyen.
Bár vannak más típusú súlyozott indexek - a piaci kapitalizáció (a tőkealapú indexek egyes részvényeinek részvényei a fennálló részvények piaci értékén alapulnak), a bevétel-súlyozott indexek, az alapvetően súlyozott indexek és akár a float-korrigált indexek -, a három elemre összpontosítottunk erre a cikkre, mivel általában az ETF-eknél használatosak.
Sok érv van arra vonatkozóan, hogy a súlyozott indexek milyen típusúak (előnyök és hátrányok), de ez egy másik napi beszélgetés, és valami, amit kereshet annak érdekében, hogy megtalálja a legjobb befektetési stratégiáját.