Hogyan kapcsolódnak egymáshoz a tőzsde és a gazdaság?
A legtöbb befektető számára a tőzsde és a gazdaság elválaszthatatlanul összekapcsolódik. Ezt az elgondolást bocsássák meg, mert a pénzügyi médiumok naponta elengedhetetlenül hosszú időre, hogy összekapcsolják a piac mozgalmát a gazdasági eseményekkel.
Azonban az ügy ténye, hogy az LPL Financial által 2013-ban kiadott kutatási jelentés szerint kevés a kapcsolat az egész gazdaság és a tőzsdei egészség között.
Azt mondta, részben;
A hagyományos bölcsességgel ellentétben, és mi lehet meglepetés azoknak, akik a bruttó hazai termék (GDP) alacsony, egyszámjegyű növekedési ütemét tekintve ellentétesek a szilárd, kétszámjegyű tőzsdei nyereségekkel, a GDP-nek nem kell fellendülnie ahhoz, hogy szilárd nyereséget termeljen a tőzsdén - ahogy a 2013 igazolja. Valójában kevés a kapcsolat a GDP növekedésének nagyságrendjében és a tőzsdei teljesítmény között.
Teljesen logikus magyarázatok vannak ennek az ellen-intuitív ténynek. A határozott GDP a túlhevülés gazdaságának jele lehet, amely a recesszió miatt esedékes, és a gyenge GDP a tőzsdén a tényleges fordulatot megelőzően diszkontálható. Az elmúlt 35 évben az S & P 500 bizonyult, hogy a 16 negyedév felénél a GDP negatív volt. Ugyanezen időszak alatt az S & P 500 a negyedévek csaknem felében nyereséget ért el, amikor az éves GDP 6% -nál nagyobb volt és virágzott.
Az egyik fő oka annak, hogy a készletek és a gazdaság képes egymástól függetlenül mozogni, az egyik a mikro és az egyik a makró.
Az amerikai gazdaság óriási, és magában foglalja a vállalatok ezreit, munkások millióit és milliárd dollárt. Azok a tényezők, amelyek előre vagy hátrahúzódnak, számos tényezőt tartalmaznak.
De a készlet egy nagyon specifikus, mikro tényező - kínálat és kereslet függvénye.
Minden nyilvános tőzsdei részvény esetében csak annyi részvény áll rendelkezésre, hogy kereskedjen. Minél nagyobb a kereslet ezeken a részvényeken, annál magasabb a készlet ára. Így könnyedén eljuthatsz egy olyan helyzetbe, ahol a gazdaság egésze stagnál, de egy közepesen sikeres vállalat részvényei hiányosak. Ez az állomány növekedéséhez vezetne, annak ellenére, hogy az egész gazdaságban történik.
Természetesen az állományok és a gazdaság közötti legfontosabb összefüggés az idővel függ össze. Minél rövidebb az idő, annál gyengébb a kapcsolat. De hosszabb időre, például évekig vagy évtizedekig vegye le, és mindkettő teljesítménye valóban konvergál.
Alapvetően a készletek egy ideig mozoghatnak a gazdaságtól függetlenül, de egy bizonyos pillanatban, ha a dagály a gazdaságban megy, minden hajó alacsonyabb lesz. Történelmileg ez az oka annak, hogy a buy-and-hold általában működött - mert az idő múlásával az amerikai gazdaság következetesen nőtt és erősebb lett, így a készleteket megerősítette.
De a tőzsdei befektetők túlnyomó többsége számára jobb, ha egy adott készlet sajátos fundamentumaira és / vagy technikáira összpontosítanak, amikor értékeljük a vásárlást, ahelyett, hogy mi vagy nem történhet a teljes gazdasággal.
Ráadásul a gazdaság megaláztatása kemény. Tudod, hogy mit mondanak: "Az" közgazdász "olyan képzett szakember, aki fizetni nem hisz a gazdaságban.
Mint amit olvasol? Többet akar? több tőzsdei befektetési betekintésre. több tőzsdei befektetési betekintésre.
Fotó Credits: Andy Ryan / Stone / Getty Images