A legfontosabb metrika az alapvető elemzésben EPS
Korábban a készletek technikai elemzésének sorozatát végeztem, és most, hogy az alapvető elemzésre kezdek, nincs jobb kiindulópont, mint egy részvényre jutó bevétel.
Az átlagos személynek, a vállalat egyik legnépszerűbb sorszáma - bruttó bevétel - a sikeres barométer.
"Az XYZ $ 850 milliárd dollárt tett az utolsó negyedévben, meg kell csinálnunk félelmetes" - jön a sírás.
De mint képzett fogyasztó , tudjuk, hogy nem mennyi a vállalat, de mennyire tartják - a bevételeik -, ami igazán számít.
Azonban, mint egy intelligens tőzsdei befektető , még tovább kell fúrnod az alapvető elemzésed, amikor megfontolod egy készlet felvásárlását (vagy eladását). És ez vezet mindent a legfontosabb mutatóhoz, Earning Per Share vagy EPS.
Az egy részvényre jutó eredmény kiszámítása az alábbi képlet szerint történik;
(Nettó bevétel - osztalék az előnyben részesített állományra) / átlag kiemelkedő részvények = EPS
Tegyük fel például, hogy két vállalat van, az A és a B társaság.
Mindkettőnek 500 millió dolláros bruttó árbevétele volt tavaly. De tegyük fel, hogy az A társaság nettó 100 millió dolláros bevétele és a B társaság nettó jövedelme 50 millió dollár volt. A bélreakciója lehet, hogy azt mondja, hogy az A társaság jobb formában van, és így jobb vásárlás, mint a B társaság.
De itt van, ahol egy részvényre jutó bevétel jön létre.
Tegyük fel, hogy az A társaságnak 50 millió részvénye van, de a B társaságnak csak 10 milliója van. Az EPS képlet felhasználásával, és feltételezve, hogy sem a társaság nem fizet osztalékot, úgy fog kinézni;
A társaság
($ 100,000,000 - $ 0) / 50 millió részvény = 2,00 USD / részvény
Szemben....
B társaság
($ 50,000,000 - $ 0) / 10 millió részvény = 5,00 USD részvényenként
Így az A társaságnál a bevétel két dollár egy részvényre jut, és a B társaságnál a bevétel öt dollár egy részvényre jut. Az egy részvényre jutó eredmény alapján, melyik cég jobban teljesít, és melyik cég lenne nagyobb valószínűséggel vásárolni?
Láthatja, miért van értelme nézni az EPS-t, mint összehasonlító eszközt, mert jobban megmutatja az egy részvényre jutó elméleti értéket, amelyet egy vállalat ér, és amit csak a bevételi számokról tudsz megmondani.
Nyilvánvaló, hogy az egy részvényre jutó eredmény kiszámítása csak egy kiindulási pont egy átfogó alapelemzési stratégiában, de ez az egyik legfontosabb rész, amely más alapvető metrika származik.
Három különböző fajta nyereség egy részvényre jutó számonként:
- Kihúzó EPS - Melyik az előző év számát használja, és az igazi EPS-t tekintik
- Jelenlegi EPS - Az aktuális év számainak felhasználása, amely azóta is folyamatban van, előrejelzések
- Előremenő EPS - Becsült EPS számok a következő év (ek) hez a jelenlegi trend alapján
Ahogy egyre bonyolultabbá válik az alapvető elemzésben, akkor is elkezdheti nyomon követni a vállalat egy részvényre jutó eredményét, hogy megállapíthassuk, növekszik-e vagy csökken, és ha igen, milyen sebességgel, és ezeket a számokat maga az elemzés során használja.
Ahogy mélyebbre megyek ebbe a sorozatba az alapvető elemzésben, más bevételi témákra is kiterjedni fogok;
- Ár / nyereség arány - P / E
- Becsült jövedelemnövekedés - PEG
- Eladási ár - P / S
- Ár a könyvre - P / B
- Osztalékfizetési arány
- Könyv szerinti értéke
- Return on Equity - ROE
- és több
Még akkor is, ha alapokat használsz, miért ne vizsgálod a sorozatomat a technikai elemzéssel is?
-------
A Lund Loop egy egyszer-hetente megszentelt szelet, amit én írok, olvasok és hallok a pénzügyek, a tech, a zene, a pop kultúra, a humor és a jó életről. De soha nem sportol vagy kötni ..... valaha! Iratkozzon fel ingyen, ha ide kattint.
Fotó: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images