Nem, ez nem jelenti azt, hogy az állománynak meg kell ütni a futópadot.
Ez nem jelenti azt, hogy az állománynak csökkentenie kell a szénhidrátot, és el kell érnie az edzőtermet.
Valójában tényleg jó, ha a készletet "túlsúlyosnak" nevezik.
De ez kétségtelenül zavaró kifejezés, különösen, mivel a legtöbb befektető szokott egyszerűbb "vásárolni" vagy "eladni" minősítéseket látni.
Alapvető értelemben, ha egy elemző az állományt "túlsúlyosként" értékeli, akkor úgy gondolja, hogy a készlet jól teljesít majd a jövőben.
Úgy vélik, hogy az állomány érdemes megvenni, és jobban teljesítheti a szélesebb piacot és az ágazat más állományait. A flipside-en egy "alulsúlyú" minősítés azt jelenti, hogy az elemző szerint a jövőbeli teljesítmény gyenge lesz. Általában a minősítés a következő 6-12 hónapban várható teljesítményre vonatkozik.
A "túlsúlyos" és a "alulsúlyozott" kifejezés a "buy" és a "sell" szinonimáinak tekinthető, de ehhez még egy kicsit több. Tehát először nézzük meg a minősítési rendszert, hogy megértsük, hol helyezkednek el a "túlsúlyos" és "alulsúlyozott".
Három- és ötfokozatú értékelési rendszerek
Először is, érdemes megmagyarázni, hogy az elemzők ténylegesen mit tesznek. A tőzsdei elemzőket a befektetési vállalkozások alkalmazzák befektetési kutatások elvégzésére és ajánlások kiadására. Általában ezek az ajánlások minõsítés formájában jönnek létre.
A befektetők legjobban ismerik a "vétel", "eladni" és "tartani" háromszintű minősítési rendszert. Ezek könnyen megjegyezhetők, mivel útmutatást nyújtanak arra, hogy a befektetőknek hogyan kell egy készletet megtenniük.
Nem minden vállalat használja ugyanazt a terminológiát, és néhányan öt rendszert alkalmaznak a három helyett. Egyes elemzők egyáltalán nem használnak "túlsúlyos", de olyan kifejezéseket használnak, mint a "felülmúlni", "hozzáadni" vagy "felhalmozni". A "alulsúlyozott" helyett az "alulteljesítmény", "csökkenteni" vagy "gyengén tartani". "Nincs olyan szabály, amely diktálja a vállalatok értékelését, így segít megismerni az egyes vállalatok rendszerét.
Általánosságban elmondható, hogy a "túlsúlyos" ötszintű minősítési rendszerben van a "tartás" és a "buy" között. Más szóval az elemző szereti az állományt, de a "buy" minősítés erőteljesebb jóváhagyást javasol.
De várj! Még zavarosabb. Egyes vállalatok háromszintű "alulsúlyú" "egyenlő súlyú" és "túlsúlyos" minősítést alkalmaznak. Ez azért van így, mert egyes vállalatok nem találtak kifejezett vételi vagy eladási ajánlatokat. Ebben az esetben a "túlsúly" kifejezés a "vétel" szinonimájaként tekinthető meg.
Miért hivatkozik a súlyra?
Előfordulhat, hogy a "túlsúlyos" kifejezést más összefüggésben használják, gyakran a befektetési portfólió összetételével kapcsolatban.
Általában a befektetési portfóliónak készletek és más befektetések sokféleségét kell magában foglalnia, és meg kell próbálnia elkerülni, hogy túlságosan fektetett legyen egy adott dologba. Ha ilyen jó kevered, akkor azt jelenti, hogy portfóliója megfelelő "kiegyensúlyozott". Ha portfóliója kiegyensúlyozatlan, akkor azt jelenti, hogy túlságosan fektetett be egy dologba. Ezt "túlsúlyosnak" nevezzük. Hasonlóképpen, ha nincs elég befektetése a portfóliójában, akkor "alulsúlyoznak".
Szóval mi köze ennek az elemzői értékeléshez?
Nos, fontos megérteni, hogy a tőzsdei indexek, mint például az S & P 500 , a piaci kapitalizáció alapján épülnek fel, és minden egyes állomány egy bizonyos súlyt kap az indexben.
Így például az Apple jelenleg 3,49 százalékos súlyt kap az S & P 500-ban, mert ez a világ egyik legnagyobb vállalata.
Ha egy elemző egy "túlsúlyos" minősítést nyújt egy állományon, azt javasolja, hogy a vállalat hamarosan magasabb "súlyt" kapjon bármely indexben, amelyik része.
Néhány befektetési vállalkozás a "túlsúlyos" és a "alulsúlyozott" kifejezést használja a szektorok vonatkozásában az egyes készletek helyett. Például jelentést készíthetnek arról, hogy a kiskereskedelmi ágazat "túlsúlyos", ami azt jelenti, hogy jobban teljesít majd a teljes piacon.
Mindez azonban egyik különösen hasznos az átlagos egyéni befektető számára sem. Legtöbbünk számára a legjobb, ha a "túlsúlyos" minősítést egyszerűen egy másik, a készlet pozitív hangulatát közvetítjük.
Értékelések csak útmutatók
Minden készlet esetében számtalan ember fog felajánlani véleményét arról, hogy ez jó befektetés, vagy sem.
Az elemzői minősítések egyszerűen csak egy információ, amely a múltbeli árképzéshez, bevételi jelentésekhez, haszonkulccsal és egyéb pénzügyi adatokhoz igazodik. Senki sem vásárolhat vagy adhat el egy állományt egyetlen vélemény alapján, különösen mivel az elemzők gyakran nem értenek egyet. Így a "túlsúlyos" besorolást illetően egy analitikus valóságos agonizációja nem különösebben hasznos.