Az értékalapú befektetés nem a másodpercek alatt vásárolja meg az alku tárolóját és a megszűnt modelleket. Nem arról van szó, hogy részvényenként kevesebb, mint 3 dollárt vásárolnék.
Az értékalapú befektetés olyan készletek megtalálására irányul, amelyeket a piac nem helyesen állapított meg. Más szóval, egy olyan készlet, amely többet ér, mint ami a jelenlegi árban tükröződik.
Érték befektető
Az érték befektető, talán több, mint bármely más típusú befektető, sokkal jobban érinti az üzletet és annak alapjait, mint más tényezők az alap árán.
Az alapok, mint például a bevételek növekedése, az osztalékok, a pénzforgalom és a könyv szerinti érték fontosabbak, mint a piaci árat befolyásoló piaci tényezők. Az érték befektetők olyan hosszú távú befektetőket is vásárolnak és tartanak fenn, akik egy céggel rendelkeznek.
Ha a fundamentumok megbízhatóak, de az állomány ára nem éri el nyilvánvaló értékét, az érték befektető tudja, hogy ez egy valószínűsíthető befektetési jelölt. A piac helytelenül értékelte az állományt. Amikor a piac kijavítja ezt a hibát, az állomány árának szép növekedést kell tapasztalnia.
A Stock XYZ 25% -kal kevesebb, mint a hat hónappal ezelőtt.
Valamennyi értékes befektető jelöltje? Talán, de valószínűleg nem. Az érték befektetők általában nem érdekelnek a megrepedt készletek iránt, hacsak nincs alapvető oka az árcsökkenésnek.
A piac joga
Ez történik. Azonban a piacnak a leginkább megfelelő ideje van, és a részvények hamisítanak mindenféle alapos okból (a csökkenő bevételek, a csökkenő bevételek jó példák) vagy valami alapvető változást a piacon vagy a termékcsaládban.
A gyógyszergyártó cég egy top eladót szállított le a piacról a kormány - ez alapvetően megváltoztatja a vállalatot. Más gyógyszergyárak viszont láthatják az állományukat, még akkor is, ha nem részei a visszahívásnak. Ezáltal értékbecslõ lehet érdemes.
Értékbefektetési iránymutatások
Milyen befektetők érdeklik a potenciális befektetések? Íme néhány olyan értékbecslési útmutató, amelyet a különböző értékű befektetők gyűjtenek össze. A befektetőknek rendezniük kell egy olyan képletet, amely nekik működik, de valószínűleg tartalmazniuk kell ezeknek az elemeknek a minimumát:
- A Árjövedelem arány (P / E) az ágazat alsó 10 százalékában.
- Egy PEG kisebb, mint egy. (A hivatkozás egy olyan cikkhez vezet, amely megmagyarázza a PEG kiszámításának módját.) Egynél kevesebb PEG jelezheti, hogy az állomány alulértékelt.
- Az adósság / saját tőke arány kevesebb, mint egy.
- Erős jövedelemnövekedés egy hosszabb időszakban. Reális érték lehet a 6-8% -os tartományban 7-10 év alatt.
- Az ár / könyv aránya egy vagy kevesebb.
- Ne fizessenek többet az állomány belső részvényenként 60% -ának 70% -ára (lásd az alábbiakban többet a belső áron).
Az értékbefektető számára nagy kihívás, és minden befektető számára a piaci érték és a könyv szerinti érték összeegyeztetése.
Belső értéke
A jelenlegi számviteli standardok megfelelőek az épületek és berendezések mérésére (könyv szerinti érték), de mivel gazdaságunk több technológiát / tudásbázist költözött, sok ilyen szellemi eszköz soha nem jelenik meg a pénzügyi kimutatásokban.
Az érték befektetők elismerik, hogy céltársaságuk jóval értékesebb, mint a folyamatos üzleti tevékenység (várható cash flow, stb.), Mint eszközei (piaci érték). Sok esetben az immateriális javak - a szabadalmak, a védjegyek, a kutatás és fejlesztés, a márka stb. - a jövőbeni növekedés elvárásait, nem pedig kemény eszközöket vezeti.
Hogyan számolod ki az immateriális javak értékét? Egy cikk az Investopedia.com-tól kínál lépésről-lépésre, hogy egy számot találjon. Az állomány belső értékével való találkozás bonyolult folyamat, és sokféleképpen juthat el a számhoz.
A belső érték megkeresése
Szerencsére számos helyen lehet az interneten megtalálni a számot. A MorningStar.com kiszámítja a számát, amelyet "valós értékként" hív fel a webhelyén. Ugyanakkor tagja kell. Vegye ki a kéthetes ingyenes próbaidőt, hogy lássa, tetszik-e a szolgáltatása. Egy másik jó forrás a Reuters, amely regisztrálást is igényel, de szabad.
Azonban érkezik a belső vagy valós értékre, adjon magának egy hibahatárt azzal a gondolattal, hogy ha a számítás hibás, akkor többet fizet. Ha a fent említett szolgáltatások egyikét vagy más forrást használja a belső érték megtalálásához, akkor állapítsa meg, hogy a hibahatáron már figyelembe vették-e. Ha például úgy véli, hogy a belső érték 40 dollár / részvény, adja meg a biztonsági szintet, és csökkentse a célértéket 36 dollárra.
Következtetés
Sokan szerencsét hoztak a befektetés értékalapú megközelítésével. Ez az áttekintés olyan filozófiát sugall, amely idővel működik, ha gondosan vásárol és hosszú távra tart.