Bár a növekedési és értékkészletek nem léteznek kemény és gyors meghatározások, a legtöbb befektető egyetért bizonyos általános kritériumokkal, amelyek meghatározzák ezt a két feltételt.
Amikor az egyes állományok értéke vagy növekedése címkézésére kerül sor, egyes nézeteltérések lehetnek azokon a vállalatokon, amelyek a definíció szélén vannak.
A növekedés és az érték nem csak a befektetés két módja, ám a befektetők távol tartják a készleteket befektetési céllal.
Történelmileg vannak olyan időszakok, mint az 1990-es évek végén, amikor a növekedési készletek jól teljesítettek és más időszakokat, amikor az értékkészletek felülmúltak. A legjobb megoldás az, ha valódi diverzifikációra van szükség .
A növekedésbefektetés elgondolása az, hogy egy olyan állományra összpontosít, amely növekszik a folyamatos növekedés lehetőségével, míg az értékteremtés olyan készleteket keres, amelyeket a piac elárasztott, és amelyek a piac korrekciója esetén növekedhetnek.
Növekedés meghatározott
A növekedési készleteknek vannak közös jellemzői, bár az egyéni befektetők a számokat saját célokra csíphetik. Íme néhány mutató:
- Erőteljes növekedési ütem - mind történelmi, mind előrevetített. Történelmileg azt szeretné látni, hogy az elmúlt öt évben 10% + növekedési rátával rendelkező kisebb vállalatok, 5% -7% -kal nagyobb vállalatok voltak. Előfordulhat, hogy ugyanezeket az árakat és többet szeretné az előrejelzett ötéves növekedési ütemre. A nagyvállalatok nem fognak olyan gyorsan növekedni (mint általában), mint a kisvállalkozások, így valamilyen szállásra van szükségük.
- Erőteljes hozam a részvényeken. Hogyan hasonlítják össze a vállalatok a saját tőke megtérülését (ROE) az iparággal és annak ötéves átlagával?
- Mi a helyzet az egy részvényre jutó eredmény (EPS) ? Különösen nézze meg az adózás előtti haszonkulcsokat. A cég fordított az árbevétel jövedelmekre? Menedzsment-kontrolling költségek? Az adózás előtti árréseknek meg kell haladniuk az elmúlt ötéves átlagot és az iparági átlagot.
- Mi a tervezett részvényár? Ez az állomány kétszeres áron öt év alatt? Az elemzők ezeket a prognózisokat a vállalat üzleti modelljére és piaci helyzetére alapozzák.
Ha az állomány megfelel vagy nagyjából megfelel ezeknek a kritériumoknak, valószínűleg növekedési állományt keres. Azonban bizonyos ítéletet és józan észet kell használnia.
A készlet nem feltétlenül felel meg a fenti kritériumoknak, de még mindig lehet növekedési készlet. Például nincs ötéves megjelenésük működési előzménye, de jelentős helyet foglalnak el egy gyorsan növekvő új iparágban.
Érték készletek
Az értékkészletek nem olcsó állományok , bár az egyik hely, ahol pályázókat kereshet, az állományok listáján találja meg az 52 hetes mélypontot.
A befektetők úgy gondolják, hogy értékes készleteket találnak. A piac számos okból alulértékelte az állományt, és a befektető reményei szerint bejutni, mielőtt a piac javítja az árat.
Íme néhány értéktartomány jellemzője
- Az ár-nyereség aránynak (P / E) az összes vállalat alsó 10% -ában kell lennie.
- A nyereségnövekedési ráta (PEG) 1-nél kevesebbnek kell lennie, ami azt jelzi, hogy a vállalat alulértékelt.
- Legalább annyi egyenlő, mint az adósság.
- Forgóeszközök kétszeres kötelezettséggel.
- Részvényár a materiális vagy könyv szerinti értéken.
Egyes befektetők több kritériumot használnak, de ezek az értékkészletek azonosításában kezdődnek.
Következtetés
Valóban diverzifikált portfólió értéke és növekedési értéke is van. Ha csak egy fajta van a gazdaságokban, fontolja meg a diverzifikáció előnyeit. Ha csak kezdődik, tervezze meg befektetéseit az érték- és növekedési készletek jó keverékével.