De ha van olyan szám, amelyet az embereknek meg kell nézniük, mint bármely másikat, ez az ár-jövedelem arány (P / E). De mit jelent ez egyébként? A Wall Street szereti a zsargont, ahogy Bill Clinton elnöke szerette a hamburgereit.
És valóban: a Wall Street cognoscenti közül a P / E az egyik olyan szám, amelyet a befektetők nagyhatalmakkal dobtak el. De nem tartozik a statisztikai táblához. (Egyébként az összes többi szám nem számít.)
Dióhéjban, itt dolgozik a P / E:
- A P / E a tőzsdei ár és a társaság bevétele közötti összefüggést vizsgálja. A P / E az állományelemzés legnépszerűbb mutatója, bár ez messze az egyetlen, amelyet figyelembe kellene vennie.
- Ön kiszámítja a P / E-t a tőzsdei ár megszerzésével és a vállalat EPS - jével történő elosztásával . Ez az "egy részvényre jutó nyereség", egy másik kifejezés de-jargonizálása. (Folytatás: Hüvelykujját az orránál a fedezeti alapfiúnál, és kiabálj: "Az én NIK faktorom 100 százalékkal nő ... mint a" most már tudom ".)
- A képlet: P / E = Ár / EPS
Például egy 40 dolláros és 8 EPS-es részvényárral rendelkező vállalat P / E értéke 5 (40/8 = 5).
Mit mond P / E? A P / E felajánlja az elképzelést, hogy mi fog a piacon fizetni a vállalat bevételeiért.
Minél magasabb a P / E, annál nagyobb a piac. Egyes befektetők túl magas áron értékelték a magas P / E értéket. Ez lehet a helyzet. De azt is jelezheti, hogy a piacnak nagy reményei vannak az állomány jövője számára, és felajánlotta az árat.
Vigyázat azonban: gyakran nehéz megmondani a különbséget a nagy remények és az "irracionális gazdagság" között.
Az alacsony P / E a "bizalmatlanság" kifejezést jelezheti a piacon ... vagy ez azt jelentheti, hogy ez egy olyan alvó, amelyet a piac figyelmen kívül hagy. Az értékkészletek néven ismert befektetők sok pénzt vittek fel ezekre a "gyémántokra", mielőtt a piac többi része feltárta valódi értékét.
Mi a "helyes" P / E? A válasz attól függ, hogy hajlandó fizetni a bevételért. Minél többet hajlandó fizetni - ami azt jelenti, hogy úgy véli, hogy a vállalat jó hosszú távú kilátásai vannak a jelenlegi helyzetén túlmenően - annál nagyobb a "helyes" P / E az adott készletben a döntéshozatali folyamatban. Egy másik befektető nem látja ugyanazt az értéket, és úgy gondolja, hogy a "helyes" P / E rendben van.
Zavaros? Ne félj! De nézd meg, hogyan működik ez? Még a szakértők gyakran rejtvényezik, hogyan lehet a P / E alapján választani a készleteket. Végül - és ezt nem tudjuk eléggé hangsúlyozni - MINDEN TÁRSASÁG NEM EGYÉB. A baseballból való kölcsönzéshez senki sem zavarja meg a New York-i Yankees-t a Houston Astros-szal, és ez az összehasonlítás évszakról évre változik. (Az Apple (AAPL), amely a Steve Jobs újdonsága volt, 2016-os ügyvezető cég, amely az iPhone eladások ellen küzd.)
Tehát minden vállalatnál, aki P / E-re figyelt fel, óvatosan kövesse.
Tudjon meg többet arról, hogy mit tud az irányító csapata, az adott szektorban (pl. Az energia, a csúcstechnológia, a gyógyszerek) és a szakértői elemzők véleményével kapcsolatban. Kapcsolja be a P / E ismeretanyagát potenciális befektetési készpénzké.
A sorozat további cikkei:
- Egy részvényre jutó eredmény - EPS
- Ár / nyereség arány - P / E
- Becsült jövedelemnövekedés - PEG
- Eladási ár - P / S
- Ár a könyvre - P / B
- Osztalékfizetési arány
- Osztalék hozam
- Könyv szerinti értéke
- Tőkearányos megtérülés
Vissza a fő cikkhez