Ezek zéró kuponkötvények néven ismertek. Az egyéb kötvényekhez különleges kiváltságok kapcsolódnak hozzájuk, például a konkrét feltételekkel, konkrét időpontokká és meghatározott áron (megfelelően ismert módon "átváltoztatható kötvényekként", egy közeli hozzátartozó az átváltható elsőbbségi részvényekké ).
A kötvényeket mindenféle intézmény és kormány, köztük a szövetségi kormányok (állami szuverén kötvények, az Egyesült Államokban, azaz kincstári kötvények és megtakarítási kötvények ), az államigazgatások (az önkormányzati kötvények ), a vállalatok (más néven vállalati kötvények ) , és több. A kötvények egyik elsődleges fellebbezése a kötvénykibocsátó szemszögéből nézve az, hogy csökkentik a tőke költségét. Gondoljunk egy gyorsan növekvő üzletre, magas vagyonvisszatérítéssel , talán egy étteremben, amely gyorsan új helyeket nyit. A kölcsönzött pénz kedvező feltételek mellett történő felhasználásával a vállalat további lehetőségeket nyit meg előbb, mint egyébként.
Ez a tőkeáttétel növeli a saját tőke megtérülését a három komponensnek köszönhetően, amelyet a DuPont tőkejuttatási modelljében folytatott megbeszélésünk során megtudtunk.
A kötvényeket a kötvénytulajdonosok minősítik. Az értékelések tetején az úgynevezett befektetési minősítésű kötvények, a Triple A névleges kötvények a legjobbak.
Az alján junk kötvények vannak . Általános szabályként, minél magasabb a befektetési minősítés, annál alacsonyabb kamatbevétel, mert kevésbé érzékelik a kötvények birtoklását; vagyis az esélyeket magasabbnak tartják, hogy mind a főkötelezett, mind a kamatok időben és teljes egészében visszafizetésre kerülnek.
A kötvények gyakran versenyeznek más befektetésekkel, például pénzpiaci számlákkal és pénzpiaci alapokkal , letéti igazolásokkal és megtakarítási számlákkal . A befektetők olyan szereplőkre vonzódnak, akik úgy tűnik, hogy egy adott pillanatban jobb kompromisszumot kínálnak a kockázat és a hozam között. Mindegyiküknek különböző előnyei és hátrányai vannak a passzív jövedelmet keresők számára, és nem akarnak aggódni az osztalékkészletek vagy a befektetési célú pénztermeléssel járó ingadozások miatt.
Az egyik legnagyobb kockázata a kötvényekből való pénzkeresésnek az infláció . Egyes kötvények, például az I sorozatú megtakarítási kötvények és TIP -k legalább részben beépített immunitást mutatnak az inflációtól, ami a befektető vásárlóerejét rontja, de a befektetők nem mindig viselkednek a legintelligensebben. Ha kétségei merülnek fel, nézzétek meg, mi történt nem olyan régen Európában. A fix kamatozású befektetők 50 és 100 éves futamidejű kötvényeket vettek igénybe a történelmileg alacsony kamatlábak mellett, mindemellett garantálva, hogy hosszú távon gyakorlatilag minden vásárlóerejüket elveszítik.
Ez egy asinine módja annak, hogy viselkedjenek, de az emberek néha elveszítik az elméjüket, és elérik a hozamot, amikor helyet kell adniuk készpénztartaléknak . Emiatt a kötvények nem mindig biztonságosabbak, mint a készletek, amikor elkezdenek nagyobb képet nézni, mintsem az elszigetelt volatilitást.
A portfólió kötvényekbe fektetésének meghatározása számos tényezőtől függ. A helyzetek különböznek a befektetőktől a befektetőktől, és mindent befolyásolnak a befektethető eszközökből a tőkepiacok bármely pillanatában rendelkezésre álló alternatívákhoz. A kisebb befektetők hajlamosak befektetni a kötvényalapokba , hogy jobb diverzifikációt érjenek el, mivel az egyes kötvényeket általában 5000 dollár vagy 10 000 dollár értékben kell vásárolni, hogy jó árat érjenek el, bár valószínűleg el fogják kapni a 2000 vagy 3000 dollárt, ha vásárol egy alacsony költségű bróker, akinek sok kötvény likviditása van a kezében az adott kérdésben.
Sokkal jobb az árazás, annál nagyobb a blokk, amelyet megszerez. Ez az oka annak, hogy a vagyonkezelő társaságok , a regisztrált befektetési tanácsadók és a pénzintézetek nagyobb minimális befektetéseket hajthatnak végre az ügyfelek számára, akiknek különállóan kezelniük kell a fix kamatozású értékpapírokra összpontosító számlákat (még mindig a konkrét dolgokon dolgozunk, de ötletet adunk neked a megfelelő méretű, az én vagyonkezelő cégemben, amelyen keresztül saját családom gazdagságát gazdag és nagy nettó értékű egyének, családok és intézmények gazdagságával kezelném, a fix kamatozású számlák minimális összegének meghatározására tervezünk $ 500,000 vagy több). A végeredményben az alacsony kamatok ezen időszakában a fix kamatozású számlák díjai általában lényegesen alacsonyabbak, mint a sajáttőke-számlákon. Nem lenne különösebb, ha a kezelt kötvényszámlákat 0,50-0,75% -ig terjedő díjakkal lehetett látni olyan befektetők számára, akiknek számláik értéke 1 millió és 10 millió dollár között volt.
A kötvénytulajdonosok jelentős hányada a tőke megőrzésére vonatkozó befektetési megbízást keres. Ez azért van így, mert a kötvényekbe fektetett pénz általában pótolhatatlan tőke, például a családi vállalkozásnak évek, évtizedek vagy munkaerő generációk után történő eladásából származik, amelyet egy rövid, de igen jövedelmező karrierből szerzett, például professzionális atlétika, örökölt vagy felhalmozott egész életen át tartó munka során, amikor a kötvénytulajdonos túl öreg, anélkül, hogy elégséges várható élettartamuk és / vagy egészségük lenne az újjáépítésre, ha elvész. Időről időre más típusú befektetők vonzódnak a kötvénypiachoz, általában jó hírű bolondok, akik tőkeáttételt alkalmaznak spekulatív junk kötvények megvásárlására, amelyek hajlamosak arra, hogy sok pénzt szerezhessenek egy darabig, mielőtt felrobbantják az arcukat, és esküszik le az életre, csak hogy látja, hogy a ciklus 10 vagy 20 évvel később ismétlődik.
Végül az egyedülálló előnyökhöz kötvények közül néhány a tulajdonosai számára magában foglalja a pontos pénzforgalmi képességet. A kötvénylétesítmények és kötvények megszerzésével bizonyos ütemezett kuponfizetési határidőkön belül a befektető segíthet abban, hogy a készpénz rendelkezésre álljon a pontos időben, amikor szüksége van rá. Emellett egyes kötvények egyedi adózási szempontokat is tartalmaznak. Vegye figyelembe az önkormányzati kötvényekbe való befektetés előnyeit . Nemcsak a helyi közösség - az iskolák, a kórházak, a csatornák, a hidak és a civilizáció minden formájának - építéséhez nyújt finanszírozást, de feltételezve, hogy betartja a szabályokat és megszerzi a megfelelő típusú kötvényt az Ön helyén képesek élvezni az adómentes jövedelmet, valamint a kamat adómentességet élvez. Mindenképpen figyeljen az eszközelhelyezésre . Például soha nem szabad adómentes önkormányzati kötvényeket tartani a Roth IRA-n keresztül .
Rengeteget írok a kötvényekről és a kamatjövedelem-befektetésekrõl itt a Befektetés a kezdõkre és az én személyes blogomra, ahol olyan fejlettebb fogalmakkal foglalkozom, amelyek nem feltétlenül megfelelnek az új befektetõknek, akiknek talán befektetniük kellene például az indexalapokba , helyette; pl. hogyan kell felhasználni a kincstári kötvényhozamokat a részvények kereseti hozamához viszonyítva a relatív túlértékelés meghatározásához.