Hogyan használják a befektetési megbízást számla vagy alap vezetésére?
Ezek fantasztikus kérdések! A következő tíz percben szeretnék egy kicsit háttérbe szorítani Önt annak érdekében, hogy jobban megértsük a befektetési megbízás szerepét a számla, portfólió vagy más módon összegyűjtött tőkebegyűjtés során.
Beruházási megbízás meghatározása
A befektetési megbízás olyan utasítás, amely egy adott tőkeszerkezetet vagy egy bizonyos halomhalmazt kezel egy meghatározott stratégia és bizonyos kockázati paraméterek alkalmazásával. Például ha egy ügyfél egy vagyonkezelő cégnél mutatkozott be, és azt mondta: "500 ezer dollárral szeretnék biztonságban tartani, hogy felhasználhassam azt, hogy később adjak ki egy irodaházat a cégem számára az év folyamán", a megbízás neve tőke megőrzése . A tőke megőrzését igénylő portfólió kialakításakor figyelembe vehető befektetések korlátozott listája . Nem vásárolna például a leginkább aranyozott, középtávú kötvények részvényeit vagy a kék chip készletek legtöbb királyi részvényeit, mert az időhatár nem teszi lehetővé az illékonyság kockázatának csökkentését.
Más szavakkal, egy ésszerűen intelligens üzleti elemző nagyfokú bizonyossággal mondhatja azt, hogy a Johnson & Johnson, a háromszoros kötvény hitelminősítéssel rendelkező négy S & P 500 komponens egyik részvényének jelentősen több pénzt kell érdemelnie 10 év alatt , 15, vagy 25 évig, de senki sem tudja elképzelni, hogy mire lesz érdemes a piaci árajánlatot illetően a jövő héten, vagy akár két év múlva is.
Ez a közös készletek aukciós mechanizmusa. Nem kerülhető el. Ezért a legendás pénzügyi gondolkodó, Benjamin Graham elmondta, hogy rövid távon a tőzsde egy szavazógép, amely a népszerűséget tükrözi, de hosszútávon ez egy mérleg, ami a belső értéket tükrözi.
Példák a befektetési megbízásokra
A tőke megőrzésén túlmenően, amelyet már megvitattunk, egy befektetési megbízás felölelhet egy célt. Három a legnépszerűbb:
- Hosszú távú növekedési befektetési megbízás: A portfóliókezelő prioritásként kezeli az alapul szolgáló értékpapírok hosszú távú tőkeemelését olyan dolgokon, mint a jelenlegi jövedelem vagy volatilitás kockázata. Ha a portfolió holnap 30% -kal csökken, nem számít, csak hogy biztonságos és megbízható; hogy 10 év múlva érdemes többet érni, hiszen a gazdaságok mögött meghúzódó minősége kielégítő eredményeket hozott.
- Jövedelembefektetési megbízás: Amikor egy befektetőnek szüksége van a pénzére, különösen akkor, ha a nyugdíjazás már megérkezett, akkor a jövedelemszerző megbízás a legérzékenyebb, ha nincs olyan sok vagyon, amely körülötte nem aggodalomra ad okot. E megbízás keretében a portfóliókezelőnek elsőbbséget kell biztosítania az aktuális passzív jövedelemnek olyan forrásokból, mint az osztalékok, a kamatok és a bérleti díjak , a hosszú távú növekedés mellett. Ez azt jelenti, hogy olyan érett, lassan növekvő vállalkozásokat választanak, amelyeknek folyamatosan növekvő osztalékát, vállalati kötvényeit, előnyben részesített állományát vagy jó tőkeáttételi arányú ingatlanokat választanak.
- Spekulációs befektetési mandátum: Ahogy a régi dal megy, néhány lány (vagy fiú) csak szórakozni akar. Függetlenül attól, hogy ez az izgalom, a vágy, hogy gyorsan gazdagodjon, vagy élvezze az észlelő intelligens lehetőségeket, és megpróbálja kiszámítani a nyereséget azáltal, hogy okosabb, mint a rendszer, a spekulációs megbízás magában foglalja majdnem mindent a kereskedési penny készletek vásárolni out- a rövid távú call opciókat. Néha egy ilyen fiókkal rendelkező fiók "mellékpénz", vagyis az a személy, aki azt birtokolja, már rendelkezik az elsődleges portfóliójával biztonságosan elrejtve és összetett számukra, így tartják azt, amit pénzért játszanak (igazán ilyen?) egy elkülönített számla.
A befektetési megbízás korlátozhatja a portfóliókezelőt meghatározott eszközosztályokra, földrajzi területekre, iparágakra, ágazatokra, értékelési szintekre, piaci kapitalizációkra és / vagy bármi másra, amelyet elképzelhet.
Például: A globális befektetési megbízás azt jelenti, hogy mind a hazai, mind a külföldi tulajdonban kell állnia, míg egy nemzetközi befektetési megbízás azt jelenti, hogy a portfoliót a székhelye szerinti székhelyű vagy üzleti tevékenységet folytató vállalatokra korlátozza. Egy kis tőkésített állományi befektetési megbízás olyan vonzó cégek keresését jelenti, amelyek egy bizonyos piaci kapitalizáció mérete alatt vannak. Az alacsony forgalmú befektetési megbízás azt jelentheti, hogy az adott évre értékesíthető portfólió százalékát 3% -ra vagy 5% -ra korlátozza; minden bizonnyal kevesebb, mint 10%, az utóbbi pedig átlagosan legalább egy évtizedes tartási időszakot jelent minden egyes pozíció esetében.
A saját fiókjaira vonatkozó döntése összhangban van a jelenlegi helyzetével, céljaival és befektetési politikájával, illetve az IPS- tel. Ismerje meg a kezelt eszközöket .