Olyan készletek típusai, amelyeket a félelem magasra kell fektetni
A javítás után egy barátom megkérdezte tőlem, hogy milyen portfóliót készítek valakinek, aki saját részvényeket (részvényeket) szeretett volna, de szeretett élvezni a szigetelést az árváltozásoktól.
Miközben beszéltünk a kávé fölött, elkezdtem gondolkodni, hogy az információ hasznos lehet néhány olvasóm számára. Íme egy áttekintés néhány olyan dologról, amely illeszkedne a számlához.
A hosszabb lejáratú kincstári hozamok nagyobb osztalékhozamú állománya jó védőeszköz a visszaesések ellen a védekező befektetők számára
Az első és talán legerősebb védekezés olyan állomány, amely egészséges jövedelmet és viszonylag jó osztalékfizetési arányt és osztalékhozamot eredményez, különösen a kockázatmentes Egyesült Államok kincstári kötvényén rendelkezésre álló hozamhoz képest. A logika valójában nagyon egyszerű: a befektetők mindig összevetik mindezt az úgynevezett "kockázatmentes" ráta mellett, mert az Egyesült Államok adósságkötelezettségének megvásárlásakor biztos lehet benne, hogy fizetni fog. Mint a világ leggazdagabb nemzete, minden kormánynak meg kell tennie, hogy adót vet fel vagy eladja az adósságát.
Ha az állomány osztalékhozamának megegyezõje a kincstári kötvény, akkor sok befektetõ inkább a saját tulajdonát preferálja. Nemcsak, hogy az osztalékhozamnál több pénzt kap a kedvező adózási eljárás miatt (az osztalékokat legfeljebb 23,6% -os szövetségi adókulcs fedezheti, míg a kincstári kötvények, bár mentesülnek az állami és helyi adók alól, akár a 39,6% ), de talán még fontosabb, hogy megszerzi a növekvő részvényárfolyamból származó tőkenyereséget.
Végtére is, mi ésszerű személy nem akarja, hogy a tortát, és enni is?
Így védi Önt egy lefelé irányuló piacon: A tőzsdei árcsökkenés miatt az osztalékhozam emelkedik, mert a készpénz osztalék az egyes részvények vételárának nagyobb aránya. Például egy 100 dolláros készlet 2 dolláros osztalékkal 2% -os osztalékhozamot eredményezne; ha az állomány részvényenként 50 dollárra csökkent, akkor az osztalékhozam 4% (2 dollárral és 50% -kal 4% -kal). A piaci összeomlás közepette egy bizonyos ponton az osztalékhozam olyan magas lesz, hogy a túlzott likviditású befektetők gyakran a piacra süllyednek, megvásárolják a részvényeket és növelik az árat. Éppen ezért a legmagasabb osztalékfizető készleteket általában alacsonyabb áron károsítják a piacok alatt. Jeremy Siegel által végzett kutatással kombinálva ez még egy oka annak, hogy a befektetők esetleg ezeket a készpénzgenerátorokat szeretnék figyelembe venni személyes portfóliójukhoz.
Ha többet szeretne megtudni erről a témáról, olvassa el, hogy miért oszlik meg az osztalék fizető állománya a medvék piacán és a 3 okból, hogy az osztalékkészletek jobban teljesítik a nem osztalékot .
A fogyasztói tűző vállalatok és az egyéb kék chip értékpapírok konzervatív mérleggel és tartós versenyelőnyökkel a védekező befektetések legkiválóbb típusai közé tartoznak
Valódi befektetők érdekelnek egy dolog, és csak egy dolog: Vásárlás cégek a legmagasabb nettó jelenértékű bevételek a legkedvezőbb áron lehetséges.
Feszült gazdasági időkben rendkívül fontos a nyereség stabilitása. Gyakran a legsikeresebb készletek azok, amelyek tartós versenyelőnyökkel rendelkeznek. Ezek a fogyasztói kapcsok olyan dolgokat árulnak el, mint a szájvíz, a toalettpapír, a fogkrém, a mosószappan, a reggeli gabona és a szóda. Nem számít, mennyire rossz a gazdaság, kétséges, hogy valaki megállítja a fogmosás vagy a ruhák mosását.
Ezeknek a vállalatoknak a megtalálása nem nehéz. Gyakran kék chip-készletek néven ismertek és felépítik a Dow Jones ipari átlagot . Ezek közé tartozik a 3M, az Altria, az American Express, a Coca-Cola, az Exxon Mobile, a General Electric, a Home Depot , a Johnson & Johnson, a McDonald's, a Procter & Gamble és a Wal-Mart háztartási neve. Gyakran rendkívül nagy piaci kapitalizációval rendelkeznek.
Jó cégek nagy részvény visszavásárlási programokkal gyakran készítenek jó védekező állománnyá
Egyes vállalatok, mint például az AutoZone és a Coca-Cola, rendszeresen visszavásárolják hatalmas mennyiségű saját részvényüket .
Egy csökkenő piacon ez segíthet csökkenteni a nyomást, mert mivel a készletet értékesítik, maga a vállalat gyakran áll nyitva a csekkfüzetével. Itt van kétszeres előnye, hogy ha az állomány alulértékelt lesz, a hosszú lejáratú részvényesek hasznot húzhatnak ezekből a visszavásárlásból, mivel a gazdálkodó képes alacsonyabb részvényárfolyam következtében csekélyebb mértékben csökkenteni a részvények teljes összegét, növelve ezzel a jövőbeni jövedelmeket. részesedést és készpénz osztalékot a fennmaradó állományra. Ez különösen előnyös, ha a dolgok megfordulnak az állomány visszanyeri, mert a részvények, amelyek továbbra is kap nagyobb fellendülést.
Készletek kereskedelme a méltányos értékelések alapján történelmi mérések alapján, jó potenciális védelmi választásokhoz
Természetesen ha csak olyan diverzifikált részvénykészletet vásárolsz, amely hagyományosan olyan értékteremtő értékkel rendelkezik, mint az alacsony ár / nyereség arány , alacsony ár / könyv arány, alacsony ár / érték arány, változatos műveletek, konzervatív mérleg stb. az esélyek jóak, hogy hosszú távon sértetlenül ki fognak jönni a roncsból. Ez az oka annak, hogy az értékalapú pénzmenedzsment üzletek, például a Tweedy Browne & Company sikeresen visszaadták az ilyen befektetéseket az alapkezelők és a magánbefektetők számára az évtizedek során. A legtöbb olyan befektető számára, akik nem rendelkeznek tapasztalattal, ez a legjobban egy alacsony költségű indexalapon keresztül érhető el.
Kevés más gondolat
- Ha nem képes elemezni a pénzügyi kimutatásokat és kiszámítani a portfóliójában lévő eszközök belső értékének konzervatív becslését, akkor bölcs dolog a széles körű diverzifikáció fenntartása.
- Vegye fontolóra, hogy portfoliójának egy részét nemzetközi befektetésekben tartsa egy magasan besorolt, alacsony kockázatú globális befektetési alap vagy indexalap befektetésével.
- Soha ne fektessen tőke olyan részvényekbe, amelyekre az elkövetkező öt évben szüksége lehet .
- Ha nem tudja kezelni az áringadozásokat, fontolja meg a portfólió általános forgalmának csökkentését egy jelentős kötvény vagy fix jövedelemkomponens bevonásával. Bár ez csökkenti a visszatérítéseket a következő évtizedek során, ha csökkenti annak esélyét, hogy mindent pánikban értékesítesz, akkor megvalósítható kompromisszumot kínálhat.