Miért fontos az új befektetők megfontolni az osztalékkészletek birtoklását?
Számos oka van ennek okairól, de ez egy olyan erőteljes ereje, amelyet sok befektető nagyon jól teljesített önmagában egy befektetési élettartam alatt azáltal, hogy az osztalékkészletekre koncentrál, különös tekintettel az egyik stratégiára - az osztalék növekedésére , amely egy olyan vállalatok diverzifikált portfólióját, amelyek osztalékukat jelentősen meghaladták az átlag felett és magas osztalékhozamot , amely olyan állományokra összpontosít, amelyek az osztalékárfolyam alapján mért átlagos osztalékhozamot jelentősen meghaladják a tőzsdei árhoz viszonyítva.
Lehet, hogy későn dolgozom azon új vagyonkezelő társaság elindításával, amelyet a családom hoz létre ebben az évben, és annak ellenére, hogy reggel 3: 46-ban van, nem vagyok készen aludni. Úgy gondoltam, hasznos lenne egy pillanatra leülni, és öt okból kifolyólag az osztalékkészletek annyira érdekesek a befektetők számára, akik a hosszú távú jólét felhalmozódását részesítik előnyben.
Remélem, hogy azáltal, hogy alapvető keretet adsz neked, megértheted a játékban lévő egyes erőket; hogy az emberi természet, a számvitel, az üzleti menedzsment és a tőzsde minden olyan módon jön össze, amely lehetővé teheti egy körültekintő befektető számára, hogy a saját gazdaságából származó passzív jövedelmeket élvezhesse.
Cash Flow Korlátozások Eredmény alacsonyabb elhatárolásokban
Bár lehet, hogy egy kicsit korán van a cikk, hogy megütjenek ezzel az eredménnyel, el akarok kezdeni azzal, hogy először beszéltem róla, mert ez az, amit különösen fontosnak tartok. Általában a befektetõk nem érdeklik a fejlett számviteli technikák elsajátítása vagy a bevétel vagy a mérlegbe való merülés.
Mindazonáltal ez a befektetési folyamat szíve és lelke.
Végül is egy vállalkozás végül csak megéri a diszkontált cash flow-k nettó jelenértékét, amelyet a tulajdonosai számára képes és fog előállítani. Tény, hogy egy vállalat vagy részvény értékelésekor a legtöbb professzionális befektető a módosított szabad pénzforgalom egyik formáját használja ahelyett, hogy a közösen alkalmazandó nettó jövedelmet jelentené.
Az én esetemben az előnyben részesített mutató tulajdonképpen tulajdonosként ismert.
Az osztalékot fizető társaságnak fizikailag készpénzzel kell jönnie, amelyet a befektetők kaphatnak; készpénzt, amelyet postai küldeményként elküldtek a papír-ellenőrző űrlapon, közvetlenül letétbe helyezik az ellenőrző vagy megtakarítási számlájukba, vagy a közvetítőiknek a közvetítői számlájukra történő letétbe helyezés céljából elküldik őket.
Ahogy a mondás mondja: "nem tehetsz hamis pénzt". Vagy az osztalék jelenik meg, vagy nem. Ez azzal a következménnyel jár, hogy a pénzeszközöket az osztalékra fordító vállalatoknak alacsonyabb az úgynevezett felhalmozódás az ingyenes cash flow és a nettó jövedelem között.
A sima angol nyelvben ez azt jelenti, hogy a társaság számviteli nyilvántartásaiban kevesebb lényeges kiigazítás van, így a "nyereségminőség" magasabb, mivel a beszámolt nyereség majdnem összhangban van a konzervatívan kiszámított szabad pénzforgalomsal. Megállapított tény, hogy hosszabb időn keresztül az alacsonyabb felhalmozódású társaságok a teljes hozam alapján mérték a magasabb eredményszemléletű társaságokat.
Az on-going készpénz-elkötelezettség csökkenti a vezetői allokációra rendelkezésre álló pénzeszközöket
A vezetők és a vezetők csak emberiek. Amikor a készpénz felhalmozódik a többletbe, sok férfi és nő megtalálja magát, hogy állandó nyomás nehezedik rá, még akkor is, ha hibás kiadás vagy kevesebb optimális kimenetelhez vezetne.
A Vállalati Amerikában lévők számára, amikor ez a kiadás az összeolvadások és felvásárlások szentelésére irányul, sokkal nagyobb területet eredményezhet, és mindazt, ami vele jár, általában részvényopciók, korlátozott állomány, magasabb fizetés, bónuszok, nyugdíjjuttatások, még egy arany ejtőernyőt is.
Összességében és összességében az osztalékot fizető társaságoknak első osztályú beépített oltásuk van, mivel a vállalkozásokat irányító emberek egyszerűen nem rendelkeznek annyi pénzzel, mint egyébként, ha nem lenne osztalék a helyén.
Ez azt jelenti, hogy a vezetőknek sokkal szelektívebbnek kell lenniük a potenciális egyesülési és felvásárlási jelöltek azonosításakor, mint amilyennek másként kellett volna lennie a könnyű pénz világában. Minden egyes projektet össze kell hasonlítani és másokkal ellentétben csak a legjobb projektekkel kell kiválasztani, és csak a "jó" projekteket kell eldobni.
"Hozamtámogatás" a tőzsdei összeomlás során
Képzeld el, hogy egy olyan készletre nézel, amely részvényenként 100 dollárért jár. Most képzeljük el, hogy az állomány 3% -os osztalékot fizet. Maga a cég rendkívül stabil. A bevételek megfelelően fedezik az osztalékot, és ezek a jövedelmek diverzifikált alapforrásokból származnak, így csak apró valószínűség van az osztalék csökkentésére. Most képzeljük el, hogy a tőzsde összeomlik. Ez a vállalat részvényenként 90 dollárba kerül, részvényenként 80 dollár, részvényenként 70 dollár. Folytatódik, részvényenként 60 dollárért, részvényenként 50 dollárért.
Egy bizonyos pillanatban, feltéve, hogy az osztalék biztonságos, és a befektetők meg vannak győződve arról, hogy ez megmarad, az osztalék hozama a készleten olyan vonzó lesz, hogy bevonja a vevőket a pálya szélén, akik egyébként nem tudják látni a kitermelés ott van előttük anélkül, hogy valamit megtennének. Vegyük úgy, hogy a részvények osztalékához viszonyítva ugyanolyan 3 dolláros osztalék lenne 6% -os osztalék hozam, ha az állomány részvényenként 50 dollárral kereskedett volna. Ez megmagyarázza, hogy az osztalékkészletek miért csökkennek a meddő piacokon .
A visszatérési gyorsító jelenség
De ez nem minden. Ez a hozamtámogatás egy másik jelenséghez vezet, amelyet Dr. Jeremy Siegel, a tiszteletreméltó Wharton professzor tanulmányozott, amelyet "Return Accelerator" -nak nevez, vagy piacvédő. Lényegében a befektetők, akik újra befektetik az osztalékukat, több részvényt gyűjtenek össze a tőzsdei összeomlás során, mivel az osztalékhozam bővülése lehetővé teszi számukra, hogy még nagyobb részvényt adjanak ki minden egyes osztalékellenőrzéssel, amelyet visszaemelnek a számlájukba vagy az osztalék újrabefektetési tervébe . Amint azt az olajosok befektetéséről szóló alapos cikkemben tárgyaltuk, ez az egyik oka annak, hogy az olajtársaságok, mint osztályok, sokkal jobbak voltak, mint az eredeti S & P 500 tőzsdeindex átlagos összetevője, amikor bevezetésre kerültek 1957-ben.
Valójában Dr. Siegel bizonyította, hogy minél rosszabb a volatilitás, annál jobb a hosszú távú befektető! Az ok a matematikához kapcsolódik. Minél alacsonyabb az egyes későbbi vásárlások költségalapja, annál gyorsabban csökken az egész pozíció súlyozott átlagos költsége, és annál nagyobb arányban osztoznak a befektetők, amelyek önmagukban osztalékot fizetnek. Ez azt jelenti, hogy sokkal kisebb növekedést igényel - minden bizonnyal jóval alacsonyabb, mint az előző rekordpont -, hogy profit pozícióvá váljon.
Az osztalékkészletek óriási pszichológiai előnyöket biztosítanak egyes emberek számára
Benjamin Graham, mint értékes befektetés atyja, egyszer azt írta: "A befektetések valós pénzét - amint a legtöbb a múltban történt - nem a vételi és értékesítési, hanem az értékpapírok birtoklása és megtartása mellett, kamatokat és osztalékokat kapnak, és hosszú távú értéknövekedésük előnyeit élvezik. "
Ha tulajdonosa olyan vállalkozásnak, amely bizonyos nyereségét pénzbeli osztalék formájában osztja el, sokkal könnyebbé válik olyan dolgokra összpontosítani, amelyek " átmenő bevételeknek " számítanak; hogy kapcsolatot alakítson ki a vállalkozás sikere és a kezében a vállalati kincstáron keresztül folyó pénz egy részét.
Tennivalóbbá teheti Önt, és összpontosítva arra, hogy az osztalék-ellenőrzéseid idővel növekednek-e, főként figyelmen kívül hagyva a jegyzett tőzsdei értéket. Ez viszont arra vezethet, hogy befektetéseket vásárolhat és tarthat , csökkentve a súrlódási költségeket , növelve esélyeit olyan dolgok kihasználására, mint a halasztott adókötelezettségek , és végső soron a fokozatos kiskapu .
Ez nem feltétlenül nagy előnyt jelent, de a valós világban a hiba és a siker közötti különbséget jelenti. Az egyik legfontosabb titkos tőzsdei milliomosok közössége, hogy nem különösebben kedvelik a hiperaktivitást.
Legyen az a nyugdíjas Anne Scheiber, aki 22 millió dollárt gyűjtött New York-i lakásából, vagy egy minimálbérből álló háztartót, mint például Ronald Reed 8 millió dolláros részvényeket papíralapú igazolásokon és DRIP-okon keresztül, kivételes társaságokat keresnek, diverzifikálják a kiszivárgó kockázatot, és tartsuk úgy, mintha az életük függene.