A hátrameneti részvények megoszlása és miért használják a fordított részvényosztókat
- Mi a fordított részvényosztás?
- Miért választaná a vállalat egy fordított részvényosztást?
- Van-e előny vagy hátránya ennek a tevékenységnek?
A tőzsdei felosztások megértéséhez először meg kell értened az alapokat; az indoklás, a mechanika és a potenciális előnyök egy olyan vállalat számára, amely átstrukturálja a közös állományát ezen a különleges lépésen keresztül, amely csak úgy tűnik észrevehető, ha a gazdasági égbolt sötét és a kilátások félelmetes.
Fordított részvényosztás megértése
Számos vállalat megpróbálja felsorolni a közös állományt és az előnyben részesített állományt az egyik legfontosabb tőzsdén , például a NYSE-n, így nagyobb likviditást kínálhatnak a részvényesek számára. A tőzsdei jegyzés megszerzéséhez és fenntartásához a társaságnak számos kritériumot kell teljesítenie, beleértve a tételes birtokosok minimális számát (több mint 100 részvény tulajdonosa), abszolút számú részvényt, egy adott nettó jövedelemküszöböt , az összes nyilvános részvények és a minimális részvényárfolyam. Ezek a követelmények arra szolgálnak, hogy biztosítsák, hogy a tőzsdén kereskedett értékpapírokba sorolt közös állományok csak olyan jó hírű, tiszteletben tartott, pénzügyileg életképes vállalkozásokból álljanak, amelyek az Egyesült Államokban a gazdasági termelékenység fő motorját képezik. Ez nem jelenti azt, hogy jó befektetések lesznek - történetileg, néhányan csődbe mentek, és fájdalmas veszteségüket hagyva a befektetőiknek - csak annyit jelent, hogy az üzlet elég nagy ahhoz, hogy megfeleljen az árfolyam színvonalának.
A piaci vagy gazdasági válság idején , beleértve a súlyos recessziót is , az egyéni vállalkozások vagy az egész ágazat katasztrofális csökkenést szenvedhet a részvényenkénti részvényárfolyamon. Amint azt korábban említettük, az internetes buborék következményei tökéletes példát jelentenek, mivel sok állomány 90 százalékkal vagy annál nagyobb mértékben csökkent.
A közelmúltban a 2009-es összeomlásban néhány korábban csodált cég teljes megbélyegzésbe esett, az állomány ára csak egy része volt. Ha a piaci ár elég messzire esik, a vállalat kockázatot jelent a tőzsdéről való kiléptetésről ; súlyos nehézséget jelent a meglévő részvényesek számára. A New York-i tőzsdén ez egy olyan részvénytársaság részvényeinek kereskedelme után lép fel, amelyek 30 egymást követő napon belül részvényenként 1 dollár alatt vannak.
A hátramaradt osztalékok segíthetnek a befektetőknek A likviditás fenntartása és a vállalat elkerülése a csalás zavargásának elkerülésére
Annak érdekében, hogy elkerüljék a zavarokat és a gyakorlati hátrányokat a tőzsdei kivezetés során, a társaság igazgatósága fordított részvényosztást hirdethet ki, kizárólag a részvényeinek nominálisan jegyzett piaci értékének növelése céljából. A mozgásnak nincsenek valódi gazdasági következményei, és elméletileg sem jó, se nem rossz a részvényesek számára önmagában.
Íme egy példa a logika bemutatására. Tegyük fel, hogy Önnek van 1000 részvénye a Bubble Gum Industries, Inc.-nek, mindegyik részvényenként 15 dollár. Az üzlet soha nem tapasztalt durva tapaszt tapaszt. A cég elveszíti a legfontosabb ügyfeleket , munkaügyi vitát szenved a munkavállalókkal, és tapasztalatai vannak a nyersanyagköltségek emelkedéséről, ami gyengíti a nyereséget.
Az eredmény drámai zsugorodása a részvényárfolyamban, olyan, mint egy kő egészen a részvényenként 0,80 dollárig. Ez rossz. Hosszú távon úgy gondolja, hogy az üzlet továbbra is rendben lesz, de nehéz optimista maradni, különösen akkor, ha részvényeit a zsebváltozás tekintetében idézik.
A rövid távú kilátások nem tűnnek jól. A menedzsment tudta, hogy meg kell tennie valamit, hogy elkerülje a tőzsdei kivezetést, ezért felkéri a fent említett igazgatókat, hogy nyilvánítsanak 10-ről 1-re fordított részvényt. Az igazgatóság egyetért, és a fennálló részvények száma 90 százalékkal csökken. Egy napra felébredsz, jelentkezz be az ügynöki számládra , és most már látod, hogy ahelyett, hogy 1000 részvényt kapsz 0,80 dollárért, 100 részvényt kapsz 8,00 dollárért. Gazdaságilag, pontosan ugyanabban a pozícióban vagy, mint a fordított részvények megosztása előtt, de a vállalat most megvásárolta az időt.
Az elmúlt évek egyik leghíresebb illusztrációja az AIG, az egykori kékvágás-biztosító konglomerátum, amely annyira rosszul működött, megszüntette a részvénytulajdonosok gazdagságát. 2007 szeptemberében az állomány részvényenként 67,65 dollárba került. 2016 augusztusától az állomány részvényenként 58,94 dollárra becsült. Ez a két szám nem tűnik messze, igaz? A valóság sokkal pusztítóbb. 2009 júliusában az AIG részvények 20-at-1-re fordított állományváltozást hajtottak végre. A készletdaraboláshoz igazítva a 2007 szeptemberében megvásárolt 67,65 dolláros készlet értéke jelenleg 2,95 dollár. Az osztalékfizetés elött több mint 95,6% -ot vesztettél befektetésed után, majdnem kilenc év türelmesen a buy and hold stratégiát követve.