A legerősebb kamatláb a világon
A Federal Reserve a fedezett pénzeszközök kamatlábát használja az USA gazdasági növekedésének ellenőrzésére szolgáló eszközként.
Ez teszi a világ legfontosabb kamatlábát .
A bankok a fedezett alapok kamatlábát használják az összes többi rövid lejáratú kamatláb alapjára. Ez magában foglalja a Londoni Interbank Offering Rate-ot , amelyet általában Libornak hívnak. Ez az arány a bankok egy hónapos, három hónapos, hat hónapos és egyéves kölcsönökért számolják fel egymást.
A bankok az alapkamatot a betáplált alapok kamatlábára is alapozzák. A bankok a legjobb ügyfeleket terhelik az elsődleges ráta. Így érinti a fedezett alapok kamatát a legtöbb egyéb kamatláb is . Ezek közé tartozik a betétek, a banki hitelek, a hitelkártyák és az állítható kamatlábú jelzálogkölcsön kamatlábai .
Hosszabb távú kamatokat közvetetten befolyásolják. A befektetők hosszabb lejáratú kincstárjegyet kívánnak magasabb árfolyamon. A kincstárjegyek hozama a hosszú lejáratú hagyományos jelzálogkamatlábat hajtóvá teszi.
A jelenlegi fedezeti alapok aránya 1,75 százalék. A Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság 2017-ben háromszor, 2016-ban egyszer és 2015 decemberében egyszer felvetette.
2015 előtt az arány 2008 december 16-tól nulla százalék volt. A FOMC csökkentette a 2008-as pénzügyi válság leküzdését. A Fed agresszíven csökkentette 10-szer az elmúlt 14 hónapban. A legmagasabb volt 1979-ben 20 százalék volt. Paul Volcker, a Fed elnöke ezt használta az infláció elleni küzdelem eszközeként.
A betáplált alapok mértéke és a mélypontok a történelmi fedezeti alapokban találhatók .
Hogyan működik
A bankok a tartalékkötelezettséget a helyi fióktelepen vagy a boltjukban tartják. Ha egy banknak nincs napi készpénz, akkor egy bankból extra pénzt kölcsönöz. A betöltött alapok mértéke az, amit a bankok egynapos kölcsönökért fizetnek egymásnak a tartalékegyenlegek fedezésére. A kölcsönzött és kölcsönzött összeg ismert szövetségi alap .
A Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság célul tűzte ki a fedezeti alapok arányát. Nem kényszerítheti a bankokat a célzott ráta használatára. Ehelyett nyílt piaci műveleteket használ fel arra, hogy a fedezett pénzeszközök arányát a cél felé tolja.
Ha a FOMC csökkenti az árfolyamot, a Fed a tagbankjaitól vásárol értékpapírokat . Betéteket helyez el a bankok mérlegeire, így több tartalékot biztosít számukra, mint amire szükségük van. Ez azt jelenti, hogy a bankoknak csökkenteniük kell a fedezett pénzeszközök kamatlábát, hogy kölcsönözzék egymásnak a kiegészítő forrásokat. Így csökkenti a kamatokat a Fed .
Amikor a Fed magasabb árfolyamot akar, az ellenkezője. Értékpapírjait bankoknak értékesíti, következésképpen eltávolítja a forrásokat mérlegéből. Ezáltal a bankoknak kevesebb tartaléka van, amelyek lehetővé teszik számukra a kamatemelést. 2015 óta a Fed növeli a kamatokat .
Ez az egyik módja az inflációnak .
Hogyan használja a Fed a gazdaság irányítását?
A FOMC megváltoztatja a fedezeti alapokat az infláció szabályozására és az egészséges gazdasági növekedés fenntartására. A FOMC tagjai a gazdasági mutatókat figyelik az infláció vagy a recesszió jeleire. Az infláció legfontosabb mutatója az alapvető inflációs ráta . A recesszió kritikus mutatója a tartós árukra vonatkozó jelentés .
12-18 hónapig tarthat, ha a fedezett alapkamat változása befolyásolja az egész gazdaságot. Annak érdekében, hogy messze előre megtervezhesse, a Fed vált a nemzet szakértőjévé a gazdaság előrejelzésében. A Federal Reserve 450 alkalmazottat foglalkoztat, akiknek mintegy fele Ph.D. közgazdászok.
Amikor a Fed felemeli az arányokat, úgy hívják a kontraktív monetáris politikát . A magasabb fedezeti alapkamatláb azt jelenti, hogy a bankok kevésbé képesek hitelt venni, hogy a tartalékokat a meghatalmazott szintre tartsák.
Ez azt jelenti, hogy kevesebb pénzt kölcsönözni fognak, és a pénzük, amit kölcsönadnak, magasabb lesz. Ez azért van, mert pénzüket magasabb fedezeti alapokra fordítják, hogy fenntartsák tartalékaikat. Mivel a hitelek nehezebbek és drágábbak, a vállalkozások kevésbé fogják hitelt venni. Ez lassítja a gazdaságot.
Ha ez megtörténik, az állítható kamatlábú jelzáloghitelek drágulnak. A lakástulajdonosok csak kisebb kölcsönöket tudnak engedni, ami lelassítja a lakásipart. Lakásárak csökkennek. A lakástulajdonosok kevésbé méltányosak az otthonukban, és rosszabbul érzik magukat. Kevesebbet költenek, így tovább lassítják a gazdaságot.
Amikor a Fed csökkenti az árfolyamot, az ellenkezője fordul elő. A bankok nagyobb valószínűséggel kölcsönöznek egymástól a tartalékkövetelmények kielégítéséhez, ha az árak alacsonyak. A hitelkártya-árak csökkennek, így a fogyasztók többet vásárolnak. Az olcsóbb banki hitelezéssel a vállalkozások bővülnek. Ez az expanzív monetáris politika .
Az állandósult lakáshitelek olcsóbbak lesznek, ami javítja a lakáspiacot. A lakástulajdonosok gazdagabbak és többet költenek. A lakástámogatásokat könnyebben is felvehetik. Ezeket a kölcsönöket használják otthoni fejlesztések és új autók vásárlására. Ezek az intézkedések ösztönzik a gazdaságot.
Emiatt a tőzsdei befektetők figyelik a havi FOMC találkozókat, mint a sólymokat. A betáplált alapok egynegyed pontja csökkenése serkenti a gazdasági növekedést, és a piacok felkeltettebbé teszi a piacokat. Ha túl sok növekedést szorgalmaz, akkor az infláció beindul.
A fedezett alapok egynegyed pontjának növekedése csökkenti az inflációt . De ez is lelassíthatja a növekedést és a piacok csökkenését eredményezheti. A készletelemzők pusztítják minden olyan szót, amelyet bárki a FOMC-nál fogalmazott meg, hogy megpróbálja felismerni a Fedét.
Fedezeti alapok, diszkontráta és egyéb eszközök
A Federal Reserve számos egyéb eszközzel rendelkezik a fedezett pénzeszközök mellett. Diszkontráta van, amely a betöltött alapkamat felett van. Ez az, amit a Fed felszólítja a bankok, hogy közvetlenül a kedvezményes ablakon keresztül kölcsönözzék. A pénzügyi válság elleni küzdelmet szolgáló programok ábécé levéjét hozta létre. Ezek többsége már nem szükséges.
A Fed ezeket az eszközöket használja fel a nemzet pénzkínálatának ellenőrzésére . Egyes kritikusok hamisan azt állítják, hogy a Federal Reserve pénzt nyomtat .