A Fed tényleg egy "titkos társaság", amely szabályozza a pénzét?
Rendszer felépítése
Ahhoz, hogy megértsük, hogyan működik a Fed, ismernie kell annak szerkezetét.
A Federal Reserve rendszer három összetevőből áll. A Kormányzótanács irányítja a monetáris politikát. Hét tagja felelős a diszkontráta és a tartalékkötelezettség meghatározásához a tagbankok számára. A személyzeti közgazdászok minden elemzést elvégeznek. Ezek közé tartozik a havi bézs könyv és a féléves monetáris jelentés a kongresszusnak .
A Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság felügyeli a nyílt piaci műveleteket . Ez magában foglalja a fedezeti alapok célszámának beállítását , amely a kamatokat irányítja. A tagok tagjai és a 12 bank elnöke közül négy tagja. A FOMC évente nyolc alkalommal ülésezik.
A Federal Reserve Bank felügyeli a kereskedelmi bankokat és végrehajtja a politikát. A bankokkal együttműködve felügyelik a kereskedelmi bankokat. Van egy a 12 körzetben.
A Federal Reserve rendszer négy funkciója
A Federal Reserve legfontosabb és látható funkciója a monetáris politika . Ez az infláció kezelésére és a stabil árak fenntartására irányul.
Ehhez a Fed 2 százalékos inflációs célt határoz meg a maginflációs ráta számára . A maximális foglalkoztatást is elérheti. A cél a munkanélküliség természetes aránya 4,7-5,8 százalék. A Fed mérsékli a hosszú távú kamatlábakat a nyílt piaci műveletek és a betáplált alapok révén. A monetáris politika célja az egészséges gazdasági növekedés .
Ez a cél a bruttó hazai termék növekedési ütemének 2-3% -a.
Másodszor, a Fed felügyeli és szabályozza számos nemzet bankjait a fogyasztók védelmében.
Harmadszor, fenntartja a pénzügyi piacok stabilitását és korlátozza a lehetséges válságokat.
Negyedszer banki szolgáltatásokat nyújt más bankok, az amerikai kormány és a külföldi bankok számára.
1. Hogyan kezeli az inflációt?
A Federal Reserve kezeli az inflációt a hitelek kezelésével, amely a legnagyobb pénzösszeg . Ezért mondják az emberek, hogy a Fed pénzt nyomtat . A Fed korlátozza a hiteleket a kamatok emelésével és a hitelezés drágulásával. Ez csökkenti a pénzkínálatot és csökkenti az inflációt. Miért fontos az infláció kezelése? A folyamatos infláció olyan, mint egy elhízott rák, amely elpusztítja a növekedés minden előnyét.
Ha nem áll fenn az infláció kockázata, a Fed a kamatlábak csökkentésével olcsóbban él. Ez növeli a likviditást és ösztönzi az üzleti növekedést. Ez végsõ soron csökkenti a munkanélküliséget . A Fed az inflációt a magántulajdonú fogyasztói kiadások árindexével mért infláción keresztül figyelemmel követi. Az állandó élelmiszer- és gázárakat a szokásos inflációs rátából csillapítja. Az élelmiszer- és gázárak nyáron és ősszel emelkednek a téli időszakban.
Ez túl gyors ahhoz, hogy a Fed kezelhesse.
A Federal Reserve expanzív monetáris politikát alkalmaz, amikor csökkenti a kamatlábakat. Ez kiterjeszti a hiteleket és a likviditást. Ezek a gazdaság gyorsabban nőnek és munkahelyeket teremtenek. Ha a gazdaság túlságosan megnövekszik, az inflációt idéz elő. Ezen a ponton a Federal Reserve összevont monetáris politikát alkalmaz és kamatokat emel . A magas kamatlábak drágák a hitelfelvételt. A megnövekedett hitelköltségek lassan növekednek és csökkentik az árak emelkedésének valószínűségét. Az infláció elleni küzdelem fő szereplői a Federal Reserve elnökei. Ezek a fejek vezetik a Fed kamatait.
Fed Tools: A Federal Reserve a nemzet bankjainak tartalékkövetelménye . Azt állítja, hogy a bankoknak legalább 10 százaléknyi betétet kell tartaniuk minden éjjel.
Ez a százalék azonban kisebb a kisebb bankok számára. A többiet kölcsönadhatják. Ha egy banknak nincs elegendő készpénz a nap végén, akkor kölcsönzi azt, amire más bankoknak szüksége van. A kölcsönzött pénzeszközök fedezett alapokként ismertek. A bankok díjat számítanak fel ezeknek a kölcsönöknek.
A FOMC havonta tartja a fedezett pénzeszközök célját. Ahhoz, hogy a célpont közelében maradjon, a Fed nyílt piaci műveleteket használ a tagbankok értékpapírjainak megvásárlására vagy értékesítésére. Az ilyen értékpapírok megvásárlásával keletkezik a vékony levegőből származó hitel. Ez ugyanolyan hatással van, mint a nyomtatási pénz. Ez növeli azokat a tartalékokat, amelyeket a bankok kölcsönadhatnak, és amely a betáplált alapok csökkentését eredményezi. A jelenlegi fedezeti alapok ismerete azért fontos, mert ez a mutató a pénzügyi piacok benchmarkja.
2. Hogyan felügyeli a bankrendszert?
A Federal Reserve felügyeli mintegy 5000 banki holdingtársaságot , a Federal Reserve Banking System 850 állambank tagjait és az Egyesült Államokban működő külföldi bankokat. A Federal Reserve Banking System 12 szövetségi bankból álló bank, amely mindkét bankot felügyeli és szolgálja a régió valamennyi kereskedelmi bankjának .
A 12 bank Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas és San Francisco. A tartalék bankok az Egyesült Államok Pénzügyminisztériumát szolgálják a kifizetések kezelése, értékpapírok értékesítése és készpénzkezelési és befektetési tevékenységeinek támogatása révén. A tartalék bankok szintén értékes kutatást végeznek a gazdasági kérdésekben.
A Dodd-Frank Wall Street Reform Törvény megerõsítette a Fed bankjainak hatalmát. Ha bármelyik bank túl nagy ahhoz , hogy meghiúsuljon , át lehet fordítani a Federal Reserve felügyeletére. Nagyobb tartalékképzési követelményt igényel a veszteségek elleni védelem érdekében.
Dodd-Frank megadta a Fed megbízatását a "rendszeresen fontos intézmények" felügyeletére. 2015-ben a Fed létrehozta a Nagy Intézményi Felügyeleti Koordinációs Bizottságot. Szabályozza a 16 legnagyobb bankot. A legfontosabb, hogy felelős a 31 bank éves stressztesztéért. Ezek a tesztek meghatározzák, hogy a bankok elegendő tőkével rendelkeznek-e a hitelek folytatásához, még akkor is, ha a rendszer 2008 októberében szétesik.
2019. február 3-án Trump elnök megpróbálta gyengíteni Dodd Frankot . Végrehajtási parancsot írt alá, amely utasította a Treasury Secretary-t, hogy vizsgálja felül azokat a területeket, amelyeket módosítani kell. De számos ilyen szabályzat már beépült a nemzetközi banki megállapodásokba.
3. Hogyan tartja fenn a pénzügyi rendszer stabilitását?
A Federal Reserve szorosan együttműködött a Pénzügyminisztériummal, hogy megakadályozza a globális pénzügyi összeomlást a 2008-as pénzügyi válság idején . Számos új eszközt hozott létre, ideértve a Term Aukciós Eszközt, a Pénzpiaci befektetői hitelezési eszközt és a mennyiségi könnyítést . A 2007-es banki válságban a szövetségi beavatkozásról szóló cikk világos elszámolást adott a mindent, ami történt, miközben folytatódott.
Két évtizeddel korábban a Federal Reserve beavatkozott a hosszú távú tőkekezelési válságba . A Federal Reserve akciók rontották az 1929-es nagy depressziót azáltal, hogy szigorították a pénzkínálatot az arany standard védelmére.
4. Hogyan nyújt bankszolgáltatásokat?
A Fed megvásárolja a US Treasuryt a szövetségi kormánytól. Az úgynevezett bevételszerzés az adósság . Ez azért van, mert a Fed létrehozza a Treasurys megvásárlásához használt pénzt. Hozzáteszi, hogy sok pénzt a pénzkínálat. Az elmúlt 10 évben a Fed megvásárolta a 4 milliárd dollárt a Treasurysban. Ezért kérdezik az emberek: " A Federal Reserve pénzt nyomtat? ”
A Fedet "bankárok" banknak hívják. " Ez azért van így, mert minden egyes Reserve bank tárolja a pénznemet, feldolgozza a csekket, és ami a legfontosabb, a tagok számára kölcsönöket nyújt a tartalékkövetelményeknek, ha szükséges. Ezek a hitelek a kedvezményes ablakon keresztül kerülnek kiszámlázásra, és a diszkontráta a FOMC ülésén kerül meghatározásra. Ez a kamatláb alacsonyabb, mint a betáplált alapkamatláb és a LIBOR . A legtöbb bank kerülje el a kedvezményes ablak használatát, mert van egy megbélyegzés. Feltételezzük, hogy a bank nem kaphat hiteleket más bankoktól . Ezért hívják a Federal Reserve-t, mint a végső bankot.
Történelem
Az 1907-es pánik ösztönözte a kongresszust a Federal Reserve rendszer létrehozására. A Bizottság létrehozta a Nemzeti Monetáris Bizottságot, hogy értékelje a legmegfelelőbb választ a folyamatban lévő pénzügyi pánikok, bankhibák és üzleti csődök megelőzésére. A kongresszus elfogadta az 1913-as Federal Reserve Act-et az adott év december 23-án.
A kongresszus eredetileg a Fedet arra tervezte, hogy "biztosítsa a Federal Reserve bankok létrehozását, rugalmas pénzt állítson elő, amely lehetővé teszi a kereskedelmi papírok rediscounting eszközét, az Egyesült Államok banki tevékenységének hatékonyabb felügyeletét és más célokra." Azóta a Kongresszus jogszabályokat fogadott el a Fed hatalmának és céljának módosítására.
Kinek van a Fedje?
Technikailag a tagok kereskedelmi bankjai a Federal Reserve tulajdonában vannak . A 12 Federal Reserve bank részvényeit tartják. De ez nem ad nekik hatalmat, mert nem szavaznak. Ehelyett az igazgatótanács és a FOMC hozza meg a Fed döntéseit. A Fed független, mert ezek a döntések a kutatáson alapulnak. Az elnök, az Egyesült Államok Pénzügyminisztériuma és a kongresszus nem ratifikálja döntéseit. De a testület tagjait az elnök választja meg, és a Kongresszus hagyja jóvá. Ez biztosítja a választott tisztségviselők számára a Fed hosszú távú irányítását, de nem a napi működését.
Egyes választott tisztviselők továbbra is gyanakvóak a Fedre és a tulajdonjogára. Mindent el akarnak törölni. Szenátor, Rand Paul alaposabban ellenőrzi ezt. Az apja, volt Ron Paul kongresszus véget vetett a Fednek.
A Fed elnök szerepe
A Federal Reserve elnök határozza meg mind a Federal Reserve Board, mind a FOMC irányát. Trump elnök az igazgatótanács tagja Jerome Powellt 2022. február 5. és február 5. között elnökölte. Valószínűleg folytatja a Fed normalizáló politikáját.
Az egykori szék Janet Yellen . A megbízatása 2014. február 3-án kezdődött és 2018. február 3-án fejeződött be. A legnagyobb aggodalma a munkanélküliség volt, amely szintén egyetemi jellegű. Ez inkább "dovish" -t eredményezett, mint "sólyom". Ez azt jelentette, hogy nagyobb valószínűséggel kívánja csökkenteni a kamatlábakat. Ironikus módon ő volt a szék, amikor a gazdaságnak szüksége volt a kontraktív monetáris politikára.
Ben Bernanke 2006 és 2014 között volt a széke. Szakértője volt a Fed szerepének a nagy válság idején. Nagyon szerencsés volt. Tudta, milyen lépéseket kell tennie a nagy recesszió megszüntetése érdekében. Megtartotta a gazdasági helyzetet, hogy depresszióvá váljon.
Hogyan hat a Fed?
A sajtó a Federal Reserve-ot nyomon követi nyomon, hogy a gazdaság hogyan teljesít, és mit tervez a FOMC és a kormányzótanács. Ez azt jelenti, hogy a Fed közvetlenül érinti az Ön részvény- és kötvényalapjait és az Ön hitelkamatait . Ha ilyen hatást gyakorol a gazdaságra, akkor a Fed közvetve befolyásolja az otthonod értékét, sőt az esélyeit, hogy elbocsátják, vagy újrateljesítik.