Hol volt a nap, amikor az amerikai gazdaság közeledett össze?
A befektetők túl gyorsan vitték ki a pénzt. Aggódtak, hogy az Alap csődbe megy a Lehman Brothers-i befektetései miatt. Ez a bank a részvényeik nagy részét fektette a jelzálogalapú értékpapírokba és más származtatott ügyletekbe.
Ezek a beruházások elvesztették az értéküket, mert a lakásárak 2006-ban csökkentek. Ez azt jelentette, hogy a jelzálog-tulajdonosok nem tudták eladni otthonaikat az általuk fizetett összegekért. A bankok kizártak. Ennek eredményeként Lehman csődöt jelentett be. Ez a pánik soha nem látott futtatást teremtett egy állítólag biztonságos pénzpiacon.
Két nappal később az Egyesült Államok közeledett a gazdasági összeomláshoz . A befektetők 2008. szeptember 17-én 144,5 milliárd dollárt vezettek be a pénzpiaci számlákról. Mindig a befektetések legbiztosabbak voltak. Így a cégek, a szuverén vagyoni alapok és még a nyugdíjasok is készpénzt tartanak. Egy tipikus hét alatt csak mintegy 7 milliárd dollárt vonunk vissza.
Az aggodalmaskodó befektetők az amerikai Treasurys pénzeszközöket mozgatták . Ez kényszerítette a hozamot a nulla alá. Más szóval, a befektetők olyan nyugtalanok voltak, hogy már nem törődnek azzal, ha megtérülnek a befektetésük. Nem akartak tõkét elveszteni.
Pénzpiaci alapok is ott vannak, ahol a vállalkozások egyik napról a másikra készpénzt tartanak. A napi műveletekhez használják. Ha ezek az alapok szárazak voltak, az élelmiszerboltok polcai heteken belül üresek lennének.
Így írta le a Wall Street Journal a napot:
" Henry Paulson kincstári titkár , a legfelsőbb tanácsadókkal a legelső tanácsadókkal összeszedte a csúcs tanácsadóit, a pénzügyi adatátviteli terminált vészjelzéssel figyelték, egyik piac a másik után elkezdett menni, a befektetők pedig olyan pénzpiaci befektetési alapokból menekültek el, amelyeket sokáig rendkívül biztonságosnak tartottak. hogy a bankok a napi üzleti tevékenységük finanszírozására támaszkodnak, ilyen mechanizmusok nélkül a gazdaság megállt volna, a vállalatok nem tudnák finanszírozni mindennapi működésüket, hamarosan a fogyasztók pánikba keverednének. "
A bankok szintén készpénzt gyűjtöttek. Annyira idegesek voltak, hogy kölcsönadják egymást, attól tartanak, hogy a rossz adósságot fedezetként kezelik. Általában a pénzügyi intézmények körülbelül 2 milliárd dollárral rendelkeznek bármikor. Csütörtökig példátlan 190 milliárd dollárt szereztek megváltás esetén. Amerika a bankok teljes futamán állt. A Nagy Depressziótól eltérően nem az aggodalmas betétesek. Ezúttal a vállalati befektetők voltak.
"Az alapok részvétele nélkül az 1,7 milliárd dolláros kereskedelmi papír piac, amely az autógyártók hitelezési karjait vagy bankjainak hitelkártya-egységeit finanszírozza, magasabb költségekkel szembesül, kereskedelmi papírok nélkül" a gyáraknak le kell állniuk, az emberek elveszítenék munkájukat, és hatással lesz a reálgazdaságra "- mondja Paul Schott Stevens, a Befektetési Társaság Intézetének kölcsönös alapkereskedelmi csoportjának elnöke.
Paulson titkár, Ben Bernanke, a Federal Reserve elnöke. Egyetértett azzal, hogy a probléma túlmutat a monetáris politika körén. A szövetségi kormány volt az egyetlen olyan szervezet, amely elég nagy ahhoz, hogy hatékony lépéseket tegyen. A kettő úgy döntött, hogy a kongresszust arra készteti, hogy 700 milliárd dollárt bocsásson ki a csődbe kerülõ bankok megmentésére. Miért ilyen nagy összeg? Meg kellett elég ahhoz, hogy megállítsa a pánikot és visszaállítsa a bizalmat.
Így jött létre a pénzpiaci forgalom a banki mentési törvényjavaslatot . A kongresszus lemondott a befektetési bankok mentességének jóváhagyásáról, akik jelzálogalapú értékpapírokat vásároltak. Néhányan nem hitték, hogy a pénzintézetek most már a mulasztást veszélyeztetik. Mások akarták szabadon hagyni a szabad piacot. Még mindig mások aggódtak, hogy az adófizetők dollárt költenek arra, hogy kiegyenlítsék a bankok rossz ítéletét.
A pénzpiaci futás azt mutatta, milyen közel áll a világgazdaság katasztrofális összeomlásához. A kongresszus megkérdezte Paulsontól, mi történne, ha a mentőcsomagot nem fogadták el. Csendben válaszolt: "Mennyország segít nekünk." (Forrás: "Shock Forces Paulson's Hand", The Wall Street Journal, 2008. szeptember 20.)