Az ultra-biztonságos pénzpiacok rejtett veszélye
Hogyan működnek a pénzpiaci alapok?
Ezek az alapok az 1970-es években indultak ki, és közel 3 milliárd dollárra nőttek az összes eszközben.
A legtöbb pénzpiaci eszköz 100 000 dolláros beruházást igényel, mivel nagyvállalatokra, bankokra és kormányra van irányítva. A pénzpiaci alapok megvásárolhatják ezeket a befektetéseket, majd részvényeket hozhatnak nyilvánosságra.
A legnagyobb pénzpiaci alapok a legfontosabb intézményi alapok. Ezek a teljes eszközállomány 2,6 trillió dollárját teszik ki. Itt nagyvállalatok parkolják készpénzt.
Mit invesztálnak?
A pénzpiacok háromféle alacsony kockázatú értékpapírba fektetnek be. Az első az amerikai kincstárjegy , amelyet a szövetségi kormány támogat.
A második a letéti igazolás . Ezek rövid lejáratú banki hitelek. Ők nagyon biztonságosak, és fix kamatlábat fizetnek a kölcsön életéért.
A harmadik a nagyon megbízható vállalatok kereskedelmi papírja. Ez a rövid távú adósság, amelyet a nagyvállalatok kiadhatnak, ahelyett, hogy kölcsönt vásárolnának a bankhoz. Csak a jól megfontolt cégek képesek erre, mert az adósság nem más, mint a vállalat ígérete, hogy visszafizetik.
Nincsenek a hitelhez kapcsolódó eszközök. Mindazonáltal a vállalatnak rendszerint van elég, a követelésként ismert számlák, amelyek a hitel támogatását szolgálják. Csak a pénzt kell fizetnie a mindennapi műveletekért, amíg be nem érkezik a megrendelések jövőbeli befizetése. Olyan ez, mint egy fizetésnapi kölcsön az üzlet számára. A vállalat azt ígéri, hogy egy éven belül visszafizeti az adósságot, ha nem hamarabb.
Előnyök
A pénzpiaci alapok általában nagyon biztonságosak. Lehetővé teszik a befektetett készpénz könnyű elérését, és nem igényelnek minimális összeget. Ezek aránya valamivel alacsonyabb, mint a CD-ké, amelyek büntetéseket szabnak ki, ha a pénzeszközöket visszavonják, mielőtt esedékessé válnak.
hátrányok
Ha a kamatlábak alacsonyak, alacsonyabbak lehetnek az infláció mértékénél. Ha ez megtörténik, az alap befektetők valójában elveszítik vásárlóerejüket. Azonban sokan nem engedhetik meg maguknak, hogy az infláció előtt maradjanak, mint például az állományok, vállalati kötvények vagy hi-yield befektetési alapok.
A banki pénzpiaci számláktól eltérően a Szövetségi Betétbiztosító nem biztosítja őket.
Hogyan különböznek más befektetési alapoktól?
A készletekbe fektetett befektetési alapokkal ellentétben a pénzpiaci alapok általában megpróbálják megtartani az egyes részvények nettó eszközértékét (dollár). Engedélyezhetik, mert biztonságos, rövid lejáratú adósságba fektetnek be. Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy elkerüljék a könyvek értékének változását minden nap. Ők inkább fizetnek kamatot. Ezért a pénzpiaci alap értéke a hozamtól vagy a kamatlábtól függ, ami változik. Nagyon ritka, hogy a NAV dollár alá esik, úgynevezett törés, de ez akkor történhet, ha a beruházások rosszul járnak.
Amikor a pénzpiaci alapok majdnem sikertelenek
2008. szeptember 16-án a 62 milliárd dolláros Reserve Primary Fund törte meg a bónuszt. Ez volt az ország legrégebbi pénzpiaci alapja. A pénzpiac a Lehman Brothers rövid lejáratú adósságát fektette be. Amikor a befektetési bank csődbe ment, Reserve NAV értéke 97 centre csökkent.
A Reserve Primary volt az első pénzalap 14 év alatt, hogy megtörje a bónuszt. Ez azt eredményezte, hogy a pánikolt befektetők az IMoneyNet szerint a következő két napban 139 milliárd dollárt visszavonnak a pénzpiaci alapokból.
Ennek eredményeként 2008. szeptember 19-én a Pénzügyminisztérium lépett be pénzpiaci alapok biztosítására. Ez a pénzpiaci pénzeszközöket a Henry Paulson kincstári titkár észrevette, hogy a hitelpiacok leállnak, és a 700 milliárd dolláros támogatási számlát be kell nyújtania a Kongresszusnak. Október 21-én a Federal Reserve beleegyezett abba, hogy pénzpiaci alapokból származó eszközöket vásároljon, akiknek készpénzre volt szüksége a visszaváltások kifizetéséhez.
(Forrás: "Pénzpiaci alapok", Értékpapír- és Tőzsdebizottság).