Értsd meg a három típusú értékpapírokat
Emiatt az értékpapírok könnyen kereskednek. Ez azt jelenti, hogy folyékonyak . Ezek könnyűek az árhoz, és így kiválóan mutatják az eszközök alapul szolgáló értékét.
A kereskedőknek engedéllyel kell rendelkezniük értékpapírok megvásárlására és értékesítésére annak biztosítása érdekében, hogy képzettek legyenek az Értékpapír- és Tőzsdei Bizottság által meghatározott jogszabályok betartására.
Az értékpapírok megteremtése a pénzügyi piacok óriási sikerét eredményezte.
Háromféle értékpapír létezik
1. A részvény értékpapírjai egy társaság részvényei. A társaság készleteit bróker segítségével lehet megvásárolni. Ön is megvásárolhatja az olyan befektetési jegyek részvényeit, amelyek kiválasztják az állományokat az Ön számára. A tőzsdei derivatívák másodlagos piaca a tőzsde . Ide tartozik a New York-i tőzsde , a NASDAQ és a BATS .
Az első nyilvános ajánlattétel az, amikor a vállalatok első alkalommal értékesítik a készleteket. A befektetési bankok, mint például a Goldman Sachs vagy a Morgan Stanley , közvetlenül ezeket a minősített vásárlóknak értékesítik. Az IPO-k drága befektetési lehetőség. Ezek a vállalatok nagy mennyiségben értékesítik őket. Miután elérte a részvénypiacot, az ár általában felemelkedik. De nem tudsz befizetni, amíg egy bizonyos idő telt el. Addigra a részvényár az alaptőke alá esett volna.
2. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok olyan vállalatoknak vagy országoknak adott kölcsönök, amelyeket kötvényeknek neveznek.
Vásárolhatsz kötvényeket egy közvetítőtől. Ön is megvásárolhatja a kiválasztott kötvények befektetési jegyeit.
A minősítő cégek értékelik, hogy mennyire valószínű, hogy a kötvény visszafizetésre kerül. Ezek a cégek közé tartoznak a Standard & Poor's , a Moody's és a Fitch's. A sikeres kötvényértékesítés biztosítása érdekében a hitelfelvevőknek magasabb kamatot kell fizetniük, ha az értékük az AAA alatt van.
Ha a pontszámok nagyon alacsonyak, junk kötvények néven ismertek. A kockázatok ellenére a befektetők nemes kötvényeket vásárolnak, mivel a legmagasabb kamatot kínálják.
A vállalati kötvények egy vállalatnak nyújtott hitelek. Ha a kötvények egy országhoz tartoznak, akkor szuverén adósságként ismertek. Az amerikai kormány kibocsátja a kincstári kötvényeket . Mivel ezek a legbiztonságosabb kötvények, a kincstári hozamok a többi kamatláb viszonyítási alapja. 2011 áprilisában, amikor a Standard & Poor's csökkentette az amerikai adósságra vonatkozó kilátásait , a Dow 200 pontot esett. Így jelentős az államkincstári kötvények aránya az amerikai gazdaság számára.
3. A származékos értékpapírok a mögöttes részvények, kötvények vagy egyéb eszközök értékén alapulnak. Lehetővé teszik a kereskedőknek, hogy magasabb hozamot kapjanak, mint maga az eszköz megvásárlása.
A részvényopciók lehetővé teszik a készletek kereskedelmét anélkül, hogy azokat előre megvásárolnák. Kicsi díjért megvásárolhatja a készletet meghatározott időpontban egy bizonyos áron. Ha a részvényárfolyam megemelkedik, akkor gyakorolja az opciót, és megvásárolja az állományt az alacsonyabb tárgyalásos áron. Megtarthatja vagy azonnal eladhatja a magasabb tényleges árért.
A put opció megadja a jogot, hogy eladja az állományt egy adott napon egy elfogadott áron. Ha a részvényárfolyam alacsonyabb az adott napon, megvásárolja, és nyereséget termel a megállapodás szerinti magasabb áron.
Ha a részvényárfolyam magasabb, akkor nem gyakorolhatja az opciót. Ez csak az opció díját számítja fel.
A határidős ügyletek származékos termékek alapját képezik. A leggyakoribb az olaj, a valuták és a mezőgazdasági termékek. A lehetőségekhez hasonlóan egy kis díjat is fizet, amelyet marginként hívnak. Joga van az árucikkek megvásárlására vagy eladására egy elfogadott árra a jövőben. A határidők sokkal veszélyesebbek, mint a lehetőségek, mert gyakorolni kell őket. Ön olyan tényleges szerződést köt, amelyet el kell végeznie.
Eszközalapú értékpapírok olyan származékos termékek, amelyek értékei a mögöttes eszközök, általában kötvények kötegéből származó hozamokon alapulnak. A legismertebbek a jelzálogalapú értékpapírok , amelyek segítettek a másodlagos jelzálogpiaci válság kialakításában . Kevésbé ismeretes az eszközalapú kereskedelmi papír . Ez egy köteg vállalati hitelek által támogatott eszközök, mint a kereskedelmi ingatlanok vagy autók.
A biztosítékkal fedezett adósságkötelezettségek ezeket az értékpapírokat veszik fel, és azokat hasonló kockázatokkal osztják fel, vagy szeletekké.
Az aukciós értékpapírok olyan származékos termékek voltak, amelyek értékeit a vállalati kötvények heti aukciói határozzák meg. Már nem léteznek. A befektetők úgy vélték, hogy a hozamok olyan biztonságosak, mint az alapul szolgáló kötvények. Az értékpapírok hozamait heti vagy havi aukciók alapján határozták meg. Ez egy sekély piac volt, ami azt jelenti, hogy nem sok befektető vett részt. Ennek következtében az értékpapírok kockázatosabbak voltak, mint a kötvények. Az aukciós értékpapírpiac 2008-ban megdermedt. Ez sok befektetőt hagyott a táskában. Ez SEC vizsgálatokat eredményezett.
Hogyan hatnak az értékpapírok a gazdaságra?
Az értékpapírok megkönnyítik a pénzt keresők számára, hogy megtalálják azokat, akiknek befektetési tőke szükséges. Ez a kereskedést könnyűvé és számos befektető számára elérhetővé teszi. Az értékpapírok hatékonyabbá teszik a piacokat.
Például a tőzsde megkönnyíti a befektetők számára, hogy mely vállalatok jól működnek, és melyek azok, amelyek nem. A pénz gyorsan megy a növekvő vállalkozásokhoz. Ez jutalmazza a teljesítményt és ösztönzi a további növekedést.
Az értékpapírok az üzleti ciklusban is újabb romboló ingadozásokhoz vezetnek. Mivel könnyű megvásárolni őket, az egyes befektetők impulzív módon vásárolhatják meg őket. Számos döntést hoznak, anélkül, Amikor a részvényárak esnek, elveszítik egész életciklusukat. Ez történt a fekete csütörtökön , ami az 1929-es nagy válsághoz vezetett .
A származékos termékek rosszabbá teszik ezt az ingadozást . Eleinte a befektetők azt gondolták, hogy a származékos ügyletek kevésbé veszélyeztetik a pénzügyi piacokat. Engedélyezték őket, hogy fedezzék befektetéseiket. Ha vásároltak készleteket, csak megvásárolták azokat a lehetőségeket, hogy megvédjék őket, ha a készletek ára csökkent. Például a CDO-k megengedték a bankoknak, hogy több hitelhez jussanak. Olyan befektetőket kaptak, akik megvásárolták a CDO-t, és vállalják a kockázatot.
Sajnos, ezek az új termékek túlságosan likviditást teremtettek. Ez létrehozott egy eszközt buborék a ház, a hitelkártya, és az automatikus adósság. Túl sok keresletet és hamis biztonságérzetet és jólétet teremtett. A CDO-k lehetővé tették a bankok számára, hogy lazítsák hitelezési normáikat, tovább ösztönözve az alapértelmezést.
Ezek a derivatívák olyan bonyolultak voltak, hogy a befektetők a megértés nélkül vásárolták meg őket. Amikor a hitelek nem teljesültek, pánik következett be. A bankok rájöttek, hogy nem tudják kideríteni, milyenek lesznek a származékos termékek árai. Ez lehetetlenné tette a másodlagos piacon történő viszonteladás lehetőségét.
Az egyik napról a másikra eltűnt a piaca. A bankok nem voltak hajlandók kölcsönadni egymást, mert félnek, hogy visszaadják a potenciálisan értéktelen CDO-kat. Ennek eredményeképpen a Federal Reserve- nek megvásárolnia kellett a CDO-kat, hogy a globális pénzügyi piacok összeomlanak. A derivatívák létrehozták a 2008-as globális pénzügyi válságot .