Miért a bank eladja a jelzálogát, és hogyan segít
A másodlagos jelzálogpiac lehetővé teszi a bankok számára, hogy jelzálogokat adjanak a befektetőknek, például a nyugdíjalapoknak , biztosítótársaságoknak és a szövetségi kormánynak.
A bevételek biztosítják a bankoknak új alapokat, hogy több jelzálogot kínáljanak. Mielőtt a másodlagos piac létrejött volna, csak a nagyobb bankoknak volt a mély zsebük, amely a kölcsön élettartamára kötöt, általában 15-30 évig. Ennek eredményeképpen a potenciális lakástulajdonosok nehezebb időt találtak a jelzálog-hitelezők számára.
Mivel a hitelezők között kevésbé volt verseny, magasabb kamatot számíthatnak fel.
Az 1968. évi chartát a probléma megoldódott, amikor két évvel később létrehozta Fannie Mae -t és Freddie Mac-ot . Ezek a kormány által támogatott vállalkozások banki jelzálogokat vásárolnak, és más befektetőknek eladják őket. A kölcsönöket nem értékesítik egyedileg. Ehelyett jelzálogalapú értékpapírokba vannak csomagolva. Értékük biztosított vagy alátámasztva az alapul szolgáló kötegköteg értékével.
A másodlagos jelzálogpiaci válság előtt a két tulajdonosa vagy garantálta az összes amerikai jelzálog 40 százalékát. Mivel a 2008-as pénzügyi válság során a Lehman Brothers, a Bear Stearns és más bankok jelzálogalapú értékpapírokkal és egyéb származékos ügyletekkel rendelkeztek, a magánbankok tömegesen kiléptek a jelzálogpiacról. Ennek eredményeként Fannie és Freddie közel 100 százalékos felelősséget vállaltak, alapvetően az egész háziparral együtt. További információ arról, hogyan alakult Fannie Mae és Freddie Mac az Subprime Mortgage Crisis-t .
A bankok csak 2013-ban kezdtek visszatérni a másodlagos piachoz. Még így is a 2014-ben kiadott jelzáloghitelek 27 százalékát, a legmagasabb szintet egy évtized alatt tartják. Ennek három oka van:
- Fannie és Freddie a garanciadíjakat a hitel összegének 0,2 százalékáról 0,5 százalékra emelte. Ennek eredményeként sok bank úgy találja, hogy olcsóbb a legbiztonságosabb hitelek megtartása.
- A bankok több "jumbo" hitelhez folyamodnak, ami meghaladja a Fannie és Freddie hitelkereteit, ezért nem biztosíthatják őket. A százalékarány a 2013-as évek összes eredetének 14% -áról 2014-re 19% -ra emelkedett.
- A bankok kevesebb hitelt nyújtanak csak a leginkább hitelképes ügyfeleknek. A lakossági jelzáloghitelek teljes dollárértéke 2012 és 2014 között 2,7 százalékkal esett vissza. Ugyanezen időszak alatt az összes eszközük 7,6 százalékkal nőtt. (Forrás: "A bankok tartják a kölcsönöket otthonuk mellett", John Carney, The Wall Street Journal, március 23, 2015.)
Más másodlagos piacok
Másfajta adósság, valamint az állomány másodlagos piacai is vannak. A pénzügyi cégek csomagolják és eladják az auto-kölcsönöket, a hitelkártya-tartozásokat és a vállalati adósságokat . A készleteket két nagyon híres másodpiacon, a New York-i Értéktőzsdén és a NASDAQ-n értékesítik . Itt van a készletek elsődleges piaca, az úgynevezett Első nyilvános ajánlattétel .
A legfontosabb az amerikai kincstárjegyek, kötvények és bankjegyek másodlagos piaca. A kincstárjegyek iránti kereslet befolyásolja az összes kamatot . Itt van, hogyan. Az amerikai kormány által támogatott kincstárjegyek a legbiztonságosabb befektetés a világban. Ezért a legalacsonyabb hozamot kínálhatják. Azok a befektetők, akik több visszatérést akarnak, és hajlandóak nagyobb kockázatot vállalni, egyéb kötvényeket vásárolnak, például önkormányzati vagy akár rozsdás kötvényeket.
Amikor a kincstári kereslet magas, akkor a kamatlábak hozamai alacsonyak lehetnek minden adósságra. Amikor a kincstári kereslet alacsony, akkor a másodlagos piacon fennálló valamennyi adósság kamatlábának emelkednie kell. További információkért lásd a Pénzügyminisztérium és a jelzálogkamatok közötti kapcsolatot .
Ahogy a bizalom visszatér a másodlagos jelzálogpiacon, visszatér minden másodlagos piachoz. 2007-ben az auto- és hitelkártya értékpapírok 178 milliárd dollárral rendelkeztek, de 2010-re csak 65 milliárd dollárra emelkedtek. 2012-ben a Standard & Poor's szerint 100 milliárd dollárt nyertek vissza. (Forrás: "Hogyan lehet az Obscure Bond Play segíteni a fogyasztóknak", Ian Salisbury, Marketwatch, augusztus 25, 2012.)
Miért tér vissza ez a másodlagos piac? A nagy befektetők most hajlandók nagyobb eséllyel értékpapírosított hiteleket venni a neves bankoktól, mivel a kincstári hozamok 200 évvel alacsonyabbak .
Ez azt jelenti, hogy a Federal Reserve mennyiségi enyhítése segített visszaállítani a pénzügyi piacokon való működést. Az USA Treasurys felvásárlásával a Fed alacsonyabbra csökkentette a hozamokat, és összehasonlítva összehasonlította az egyéb befektetéseket.
Az eredmény? A bankok most rendelkeznek az értékpapírosított kötegek piacával. Ez több pénzt ad nekik, hogy új hiteleket készítsen.
Hogyan hat a másodlagos piac?
A másodlagos piac visszatérése különösen nagy, ha autóhitelre, új hitelkártyára, vagy akár üzleti kölcsönre van szüksége. Ha a közelmúltban kölcsönt kért, és le lett utasítva, próbálkozzon újra. Hacsak természetesen a kredit pontszám nem érte el a 720-at . Ebben az esetben az első lépés az, hogy javítsa a hitelét. Íme néhány ingyenes ingyenes tipp, amellyel megjavíthatja hitelét .
Nagyszerű a gazdasági növekedés szempontjából is. A fogyasztói kiadások az amerikai gazdaság közel 70 százalékát generálják, a bruttó hazai termékkel mérve. 2007-ben sok fogyasztó használta a hitelkártya-tartozást a boltban. A pénzügyi válságot követően vagy csökkentették az adósságot, vagy megtagadták tőle a pánikolt bankok hozzáférése. Az értékpapírosítás visszaesése azt jelenti, hogy a befektetők és a bankok kevésbé félnek. A fogyasztói adósság emelkedik, növeli a gazdasági növekedést. A legfrissebb statisztikákhoz lásd: Hogyan hasonlítható össze a hitelkártya-adósság az átlaghoz képest ?