Safe-Haven, Carry kereskedés és Deviza Fedezés
Az eurózóna szuverén adósságválsága alatt a japán jen értékes értéket ért el a kevés biztonságos menedék valutának egyike alatt, különösen, miután a svájci frankot az euró értékeléséhez kötötte, hogy megakadályozza a további elismerést. A japán jen szintén népszerű volt a múltban, mivel alacsony kamatlábai miatt olcsó volt a hitelfelvétel. Miközben a valuta elveszítette ezt a szerepet 2015-ben és 2016-ban, a valuta fontos szerepet játszik számos nemzetközi befektető életében.
Ebben a cikkben megvizsgáljuk a japán jen biztonságos menedékállapotát, és hogyan használják a kereskedők a pénznemet tőkejövedelmek és fedezeti célok érdekében.
Safe-Havens, Carry Trades & Hedges
A japán jen történelmileg népszerű volt a nemzetközi befektetők körében, mint biztonságos menedék, kereskedelmi és deviza fedezeti ügylet. A 2000-es évek elejétől kezdve a japán jen megkezdte a befektetőket a japán bankok igen alacsony kamatlába miatt.
Az ilyen kölcsönökből származó pénzeszközöket más valutákban kölcsönadták, például magasabb kamatlábú amerikai dollárban. 2007-re egyes becslések szerint a japán jennel körülbelül 1 trillió dollárra terjedt el a kereskedelem, mielőtt lazítanának.
2008 és 2012 között a japán jen kívánatos biztonságos menedékbefektetés lett a nemzetközi valuta kereskedők számára, tekintettel az ország hitelezői helyzetére.
Ezek a tevékenységek a jen értékelését a többi devizához viszonyították, és jelentősen megsértették exportszektorát. 2013-ban Shinzo Abe miniszterelnököt választották meg azzal a reménnyel, hogy mennyiségi lazítással és más intézkedésekkel csökkentik a japán jen értékelését, ami segítette az értékbecslést.
Mindezen időszakok alatt a japán jen is használták deviza fedezeti ügyletként , tekintettel Japán befektetési célpontjára. Az USA-ban székelő nemzetközi befektetők ellensúlyozhatják a deviza hatásokat, nyereségeket vagy veszteségeket az illékony japán jenben hosszú vagy rövid japán jen alapok megvásárlásával, vagy közvetlenül a spot devizapiacon történő vásárlásával.
Befektetés a japán jenbe ETF-kkel
A nemzetközi befektetők számára a japán jennel szembeni kitettség legegyszerűbb módja a tőzsdén kereskedett alapok ("ETF") használata. Számos származék, például deviza swap felhasználásával, ezek a pénzeszközök megkísérlik utánozni a japán jen árát, akár az amerikai dollárral, akár a nemzetközi valuták kosárával szemben. Egyes alapok olyan tőkeáttételes vagy rövid értékesítési lehetőségeket is kínálnak, amelyek lehetővé teszik a befektetők számára a japán jen mozgásának sokféle módon történő hasznosítását.
A két legnépszerűbb japán jen ETF:
- A ProShares UltraShort Yen (YCS) - Az YCS olyan napi befektetési eredményeket keres, amelyek megfelelnek a jen amerikai dollár árának napi teljesítményének kétszeresének (-2x), 0,95% -os ráfordítással és mintegy 425 millió dollárral a teljes eszközzel, 2013 márciusától.
- CurrencyShares Japán jen Trust (FXY) - A FXY célja, hogy nyomon kövesse a japán jen árát oly módon, hogy japán jennel letétbe helyezte a japán jen amerikai dollár árát tükröző részvényárfolyamot, 0,40% -os ráfordítással és mintegy 215 millió dollárral az összes eszközben, 2013 márciusától.
Jen vásárlása és eladása a Forex piacon
A spot deviza ("forex") piac egy másik lehetőséget kínál a kereskedők számára, akik japán jen vásárolnak vagy értékesítenek. Egy pénznem használatával egy másik valutát vásárolhat egy erősen tőkeáttételes (pl. 50: 1 vagy több) helyzetben, a kereskedők profitot nyerhetnek, ha a megvásárolt pénznem megnöveli az értéket a vásárláshoz használt pénznemhez képest. A japán jen a legelterjedtebb az amerikai dollárral szemben az USD / JPY néven ismert devizapárban.
De mielőtt kereskednének ezeken a piacokon, a nemzetközi befektetőknek tisztában kell lenniük azzal, hogy az érintett tőkeáttétel gyakran több kockázatot jelent.
Ezeket a kereskedéseket általában speciális forex broker számlákba helyezzük, amelyek eltérhetnek a meglévő ügynöki számláktól.
Főbb elvihető pontok
- A japán jen történelmileg népszerű volt a nemzetközi befektetők körében, mint biztonságos menedék, kereskedelmi és deviza fedezeti ügylet.
- A nemzetközi befektetők számára a japán jennel szembeni kitettség legegyszerűbb módja a japán deviza ETF-ek használata.
- A spot forex piacon másik lehetőség kínálkozik, de ez egy kicsit kockázatosabb, mint az ETF-eket használó más.