A piac, amely 5,1 trillió dollárt PER DAY
Hogyan működik
Valamennyi pénznem kereskedés párban történik. Eladja pénznemét egy másik vásárlásához. Minden utazó, aki külföldi devizát kapott, forex kereskedést folytatott. Például, ha nyaralni szeretne Európába, pénzt cserél az euróra az átváltási árfolyamon. Ön dollárt értékesít és dollárt vásárol. Amikor visszajössz, pénzt cserél az euróra. Ön eurót értékesít és dollárt vásárol.
A forex kereskedés leginkább ismert típusa azonnali kereskedelem. Egy pénznem egyszerű megvásárlása egy másik pénznem használatával. Általában azonnal megkapja a devizát. Hasonló a valutaváltáshoz egy utazásra. Ez a szerződés a kereskedő és a piaci szereplő, vagy a kereskedő között. A kereskedő megvásárol egy adott pénznemet a vevõi áron a piaci szereplõtõl, és elad egy másik pénznemet az eladási áron. A vételár némileg magasabb, mint az eladási ár. A kettő közötti különbséget "elterjedésnek" nevezik. Ez a tranzakciós költség a kereskedőnek, ami pedig a piaci szereplő által elért nyereség.
Ön fizetett ezt a felosztást anélkül, hogy felismeri, amikor váltotta a dollárokat euróra. Észre fogja venni, ha végrehajtotta a tranzakciót, lemondta az utat, és azonnal megpróbálta visszafizetni az euróokat a dollárra. Nem kapnátok ugyanannyi dollárt vissza.
A deviza kereskedések legnagyobb komponense devizaswap.
Két fél beleegyezik abba, hogy a devizákat egymásról kölcsönvásárolja azonnali árfolyamon. Egyetértenek abban, hogy a jövőben egy bizonyos időpontban kicserélik magukat. A központi bankok ezeket a swapokat használják arra, hogy a külföldi pénznemeket a tagbankjaik rendelkezésére bocsássák. A bankok csak egynapos és rövid lejáratú hitelnyújtásra használják. A legtöbb swap-vonal kétoldalú , ami azt jelenti, hogy csak két ország bankjai között van. Az importőrök, az exportőrök és a kereskedők is csereügyleteket folytatnak.
Sok vállalkozás vállalt határidős ügyleteket. Ez olyan, mint egy azonnali kereskedelem, kivéve, hogy a jövőben a csere történik. Kis díjat fizet, hogy garantálja, hogy a jövőben megegyezik a megegyezés szerinti kamatlábbal. A határidős kereskedés fedezi a devizaárfolyam kockázatát. Megvédi Önt attól a kockázattól, hogy a pénzneme értéke emelkedni fog, amikor szüksége van rá.
A rövid értékesítés olyan típusú határidős kereskedelem, amelyben elsőként eladja a devizát . Ezt úgy teheti meg, ha a kereskedővel kölcsönzi. Megígéred, hogy a jövőben egy megegyezés szerinti áron megvásárolja. Ezt akkor teszi, ha úgy gondolja, hogy a pénz értéke a jövőben csökken. A vállalatok rövid pénznem, hogy megvédjék magukat a kockázattól. De a rövidzárás nagyon kockázatos. Ha a pénznem értéke megemelkedik, azt meg kell vásárolnia a kereskedőtől ezen az áron.
Ugyanolyan előnye és hátránya, mint a short-selling készletek .
A deviza opciók megadják a jogot arra, hogy devizát vásároljanak egy elfogadott időpontban és áron. Ön nem köteles megvásárolni, így az opció eltér a határidős szerződéstől.
Mennyi pénzt vásárol minden nap
A Nemzetközi Fizetések Bankja háromévente átlagosan napi forex kereskedést végez. 2016 áprilisában 5,067 trillió dollár volt. Itt van a kitörés, milliárdos:
| típus | Összeg | Százalék |
|---|---|---|
| csereügyletekkel | $ 2,378 | 48% |
| Folt | $ 1.652 | 33% |
| Csatárok | $ 0,699 | 14% |
| Lehetőségek | $ 0,254 | 5% |
| Teljes | $ 5,067 | 100% |
Ez a szám nettó nettó alapon történik. Nem tartalmazza azokat az ismétlődő könyvelési tételeket, amelyek országonként kereskednek. Ha ezeket a bejegyzéseket tartalmazza, amit bruttó-bruttó alapnak neveznek, a teljes összeg 6 514 trillió dollár.
A kereskedés enyhén lecsökkent az 5,357 billió rekordról, amelyet 2013 áprilisában forgalmaztak.
Ez az azonnali kereskedési piac lassulása. 2010-ben 3,9 trillió dollárt kereskedtek naponta. 2007-ben a pre-recesszió nagymértékben elérte a 3,3324 trillió dollárt. A 2008-as pénzügyi válság következtében a Forex kereskedelem tovább nőtt. 2004-ben csak 1,934 trillió dollárt kereskedtek naponta.
A legelterjedtebb pénznemek
2016. áprilisában a kereskedések 88 százaléka az amerikai dollár és egy másik valuta között történt. Az euró a következő 31 százalékos. Ez 2010 áprilisában 39 százalékról esett vissza. A jen szállító kereskedelem erővel visszatért. Kereskedelme a 2007-es 17 százalékról 22 százalékra emelkedett 2016-ban. A kínai jüan kereskedelme több mint kétszeresére nőtt a 2013-as 2 százalékról 2016-ra 4 százalékra.
Az alábbi táblázat a BIS-ből a 2016-ban megjelent tíz legnagyobb valutát és a globális deviza kereskedések százalékát mutatja.
| Valuta | a világkereskedelem% -ában |
| USD (amerikai dollár) | 88 |
| EUR (euró) | 31 |
| JPY (jen) | 22 |
| GBP (font) | 13 |
| AUD (ausztrál dollár) | 7 |
| CHF (svájci frank) | 5 |
| CAD (kanadai dollár) | 5 |
| CNY (kínai jüan) | 4 |
| MXN (mexikói peso) | 2 |
| NZD (új-zélandi dollár) | 2 |
A legnagyobb kereskedők
A bankok a legnagyobb kereskedők, a napi forgalom 24% -át teszik ki. Ez a bevétel forrása ezeknek a bankoknak, amelyek a másodlagos jelzálogpiaci válság után csökkentették nyereségüket. A befektetési társaságok mindig új és jövedelmező befektetési lehetőségeket keresnek. A devizakereskedelem tökéletes megoldás a pénzügyi szakértők számára, akik rendelkeznek mennyiségi készséggel a bonyolult területeken való befektetéshez.
A fedezeti alapok és a saját kereskedési cégek másodikként járulnak hozzá, és 11 százalékkal járulnak hozzá. Bár kisebb arányt képviselnek, kereskedelme ugyanolyan okból növekszik, mint a bankoké.
A nyugdíjalapok és a biztosítótársaságok a teljes forgalom 11% -áért felelősek.
A vállalatok csak 9 százalékkal járulnak hozzá. A multinacionális vállalatoknak külföldi pénznemeket kell kereskedniük, hogy megvédjék eladásaik értékét más országokba. Ellenkező esetben, ha egy adott ország valutájának értéke csökken, a multinacionális értékesítés is meg fog jelenni. Ez akkor is megtörténhet, ha az eladott termékek mennyisége nő.
Miért olyan masszív a Forex kereskedelem?
A forex volatilitása csökken, csökkenti a befektetők kockázatát. Az 1990-es évek végén a volatilitás gyakran a tizenévesek között volt. Ez néha 20 százalékkal emelkedett az amerikai dollárral szemben a jen kereskedelemben. Ma a volatilitás 10 százalék alatt van. Ez a szám figyelembe veszi a történelmi volatilitást, vagy mennyi árat emelkedett és csökkent a múltban. Ez magában foglalja az implikált volatilitást is. Ennyi jövőbeni árak várhatóan változhatnak, a határidős opciók alapján mérve.
Miért alacsonyabb a volatilitás? Az egyik, az infláció a legtöbb gazdaságban alacsony és stabil volt. A központi bankok megtanulják, hogyan mérjék, előrejelezzék és kiigazítsák az inflációt.
Két, a jegybanki politikák átláthatóbbak. Világosan jelzik, mit akarnak tenni. Ennek eredményeképpen a piacok kisebb eséllyel rendelkeznek a túlreagálásra.
Három, sok ország is felépített nagyszabású devizatartalékokat . Tartják őket központi bankjaikban vagy szuverén vagyoni vagyonukban . Ezek az alapok elriasztják az árfolyam-spekulációt, amely volatilitást okoz.
Négy, jobb technológia lehetővé teszi a gyorsabb válaszokat a forex kereskedők részéről. Ez egyenletesebb deviza-kiigazításokhoz vezet. Minél több kereskedő van, annál több kereskedelem történik. Ez hozzájárul a piac további kiegyenlítéséhez.
Öt, több ország alkalmaz rugalmas árfolyamot , amely lehetővé teszi a természetes és fokozatos mozgásokat. A rögzített árfolyamok nagyobb valószínűséggel engedik a nyomás növekedését . Amikor a piaci erõk túlsúlyba kerülnek a végén, óriási ingadozásokat vált ki valutaárfolyamon. Ez különösen igaz a feltörekvő piaci devizákra. A rugalmas átváltási árfolyamok fontosabb globális gazdasági szereplővé teszik őket. A "BRIC" országok ( Brazília , Oroszország , India és Kína ) a legutóbbi időkig nem voltak átjárhatók a recesszióhoz , így a deviza kereskedők egyre jobban részt vettek devizáiban. 2013-ban ezen országok egy része elkezdett romlani, ami exodushoz és valutáik gyors leértékelődéséhez vezetett.
Miért nem csökkentette a kereskedelmet a recesszió?
A BIS meglepődött, hogy a recesszió nem befolyásolta a forex kereskedelem növekedését, mint a pénzügyi befektetések sok más formája esetében. A BIS felmérés szerint a növekedés 85 százaléka az "egyéb pénzügyi intézmények" által megnövekedett kereskedési tevékenységnek tudható be.
Csak néhány nagyfrekvenciás kereskedő végzi a legtöbb üzletet. Sokan dolgoznak a bankoknál, akik most a legnagyobb kereskedők nevében növelik üzleti tevékenységüket. Végül, de nem utolsó sorban a kiskereskedelmi (vagy rendes) befektetők online kereskedelmének növekedése. Sokkal könnyebb lett e csoportok elektronikus úton történő kereskedelme.
Ezt a változást az algoritmikus kereskedelem, amelyet programkereskedelemnek is neveznek. A számítógép-szakértők vagy a "quant jocks" programok olyan programokat hoznak létre, amelyek automatikusan végrehajtják a kereskedelmet, amikor bizonyos paraméterek teljesülnek. Ezek a paraméterek lehetnek a jegybanki kamatváltozások , az ország bruttó hazai termékének növekedése vagy csökkenése, vagy a dollár értékének változása. Ha ezen paraméterek valamelyike teljesül, a kereskedelem automatikusan végrehajtásra kerül.
Hogyan befolyásolja az amerikai gazdaságot?
Összességében a forex kereskedelem alacsonyabb volatilitása kisebb kockázatot jelent a globális gazdaságban, mint az elmúlt évtizedekben. Miért? A központi bankok okosabbak lettek. A forex piacok is kifinomultabbak. Ez azt jelenti, hogy kevésbé valószínű a manipuláció. Ennek eredményeképpen az árfolyam-ingadozásokon alapuló drámai veszteségek - mint láttuk Ázsiában 1998-ban - kevésbé valószínűek.
A kereskedők továbbra is spekulálnak a forex piacon. 2015 májusában négy bank (a Citigroup, a JPMorgan Chase, a Barclays és a Royal Bank of Scotland) elismerte a devizaárfolyamokat. Ők csatlakoznak az UBS-hez, a Bank of America-hoz és a HSBC-hez, akik már elismerték árrögzítésüket és összeütközésüket a devizaárfolyam manipulálásával. A vizsgálat a Libor-vizsgálathoz kapcsolódik.
Még a nyílt árrögzítés nélkül is a kereskedők devizaárfolyamon hozhatnak létre eszközbuborékokat . Előfordulhat az amerikai dollárral 2014-ben és 2008 utolsó negyedévében. Az erős dollár miatt az Egyesült Államok exportja kevésbé versenyképes. Lassítja a GDP növekedését . Ha a kereskedők felajánlják a dollárt, az olajtermelő országok emelik az olaj árát, mert az olajat dollárban értékesítik. A forex kereskedelem bővítését jobban kell szabályozni a lehetséges buborékok és törések elkerülése érdekében.