Hogyan befolyásolja a Jen Carry Trade
Ezek a forex kereskedők alacsony kockázatú nyereséget keresnek. A befektetett pénz magas kamatot kap, de alacsony a kamatlába a kölcsönzött pénzért. A devizaügynök minden nap fizet a különbözetet a kereskedő számlájára.
Előnyök
A carry trade nagyban működik mindaddig, amíg a valuták stabilak maradnak. A kereskedő a magas hozamú pénznemről folyamatos hozamra számíthat.
A kereskedelem még jobban működik, amikor a nagy kamatlábú ország valutája értékeli. Amikor a befektető visszaváltja a kötvényeket, akkor az alacsonyabb kamatozású devizában az erősebb devizával fizetheti ki a kölcsönt. A befektető zsebre teszi a különbséget.
Ha elegendő befektető ezt teszi, növeli a magas kamatozású kötvények iránti keresletet. A befektetők ezeket a kötvényeket a másodlagos piacon nyereségként értékesíthetik. Ennek egyik oka, hogy a devizapiac a világ legnagyobbikévé vált. Napi 5,1 trillió dollárt forgalmaz.
Ahogy a magas kamatozású kötvények iránti kereslet növekszik, a deviza iránti kereslet is növekszik. Ez növeli a valuta értékét, ami további profitot eredményez a magasabb hozamú kötvények tulajdonosai számára.
hátrányok
A kereskedők nagy bajba kerülnek, amikor a fordított történik.
Egy jen szállító kereskedelemben akkor fordul elő, ha a jen értéke nő, vagy a dollár értéke csökken . A kereskedőknek több dollárt kell beszerezniük ahhoz, hogy visszafizessék a kölcsönbe adott jen. Ha a különbség elegendő, csődbe juthatnak.
A kereskedők akkor is bajba kerülnek, ha a valutaértékek sokat változhatnak az év során.
Meg kell tartaniuk a minimálisat a brókercégen . Ha a valuta sokat változik, és a kereskedőnek nincs elegendő extra készpénz ahhoz, hogy fenntartsa a minimumot, a bróker lezárhatja a számlát. Ha ez megtörtént, akkor a kereskedő elveszítheti teljes beruházását.
Yen Carry Trade ma
2018-ban a jen szállító kereskedelem gyengül. A jen az első három hónapban 5,8 százalékkal nőtt. A befektetők fogadást egy botrány eltávolíthatja miniszterelnök Shinzo Abe hivatalából. Ez véget vet a kiterjedt monetáris politikájának. A Bank of Japan azt is elmondta, hogy 2019-ben emelkedhet a kamatlábak, ahogy a gazdaság javul. Ez majdnem 10 éves gyenge jen követ, ami növelte a szállító kereskedelmet.
A dollárral folytatott kereskedelem az amerikai dollárral 2008-ban rövid távollétet mutatott. A Federal Reserve csökkentette a fedezeti alapot közel nullaig a nagy recesszió elleni küzdelemhez. A jen szállító kereskedelem továbbra is magas hozamú valutákkal folytatódott, mint például a brazil valódi, ausztrál dollár és a török líra. Például sok forex kereskedő kölcsönzött közel nulla jen, hogy olyan ausztrál dollárokat vásároljon, amelyeknek 4,5 százalékos hozamuk volt.
A jen kereskedése 2012 októberében felszállt, amikor Shinzo Abe miniszterelnök lett. Megígérte, hogy növeli a gazdasági növekedést a kormányzati kiadások növelésével, a kamatlábak csökkentésével és a kereskedelem megnyitásával.
Elért az első kettőnél, de a harmadiknál kevesebb előrelépés történt. 2010 és 2013 április között a jen szállító kereskedelem 70 százalékkal emelkedett. Ennek eredményeképpen a jen 2013-ban a teljes értékesítés 23% -ára növelte részesedését a globális forex kereskedelemben.
Az Abe 2013-ban emelte a fogyasztási adókat, és Japán gazdaságát visszaesésbe hozta . A japán bank több kvantitatív lazítással reagált. 2014 októberéig a jen hét évre esett vissza. Ez a szint maradt 2015-ben. Az amerikai dollár aránya 2017-ben gyengült, mivel bizonytalanságot mutat Trump elnök gazdaságpolitikáján . Az év második felében erősödött, a jen újjáélesztése az amerikai dollárban. De a japán bank küzd, hogy a jen értékét alacsony szinten tartja, a QE és az alacsony kamatlábak ellenére. A forex kereskedők megvásárolják a jen mint fedezeti ügyletet, amikor a dollár visszaesik.
Hogyan befolyásolja a Yen Carry Trade az amerikai gazdaságot?
Sok szakértő úgy véli, hogy a globális likviditás 2008 előtt a jen szállító kereskedelem miatt jött létre. Az alacsony költségű jen-hitelek a világszerte magasabb hozamú befektetések vásárlását finanszírozták. Ezek közé tartoztak a hagyományos dollárkötvények, valamint a dél-koreai lakáshitelek és az indiai részvények. Janese bankok 15 trillió dollárt tettek ki a betétekre. A jen szállító kereskedelem 500 milliárd dollárra nőtt.
Miután a pénzügyi válság sújtotta, a befektetők elhagyták kockázatos eszközeiket és megvették a jen. A jen szállító kereskedelem felgyorsította a válság előtti buborékot, és súlyosbította összeomlását.
2017-ben Japán továbbra is alacsony kamatokat tart. Célja egy olcsóbb jen és erősebb dollár termelése annak érdekében, hogy exportja olcsóbb legyen. Japán az amerikai adósságok egyik legnagyobb tulajdonosa . Ez az egyik oka annak, hogy az US Treasurys erős, így a kötvényhozamok alacsonyak. A hosszú távú kamatlábakat alacsony szinten tartja, még akkor is, ha a Federal Reserve rövid lejáratú kamatlábakat emel.
Japánnak a jen gyengeségét és a dollár erős megtartását más következményekkel kell járnia. A legtöbb árucikk, beleértve az olajat és az aranyat, dollárba kerül. Amikor a dollár erős, ezeknek az áruknak az ára csökken. Az erős dollár szintén csökkenti az amerikai készletek iránti keresletet. Ezért, ha bármelyik ilyen befektetésnél van, tartsa szemmel a jen szállító kereskedelmet.