A gazdasági és a politikai kockázatok között, és mindent a kettő között
Ebben a cikkben megvizsgáljuk, hogyan lehet gyorsan és egyszerűen mérni és elemezni az ország kockázatait.
Országos kockázat mérése
Az ország kockázatának mérése trükkös törekvés lehet. Az adótörvényektől a politikai felfordulásig a befektetőknek több száz, de több ezer különböző tényezőt kell figyelembe venniük. Például a kézzelfogható elmozdulások, mint egy kamatemelés, drasztikusan megsérülhetnek vagy segíthetnek az ország üzleti és tőzsdei piacán. De egy puszta észrevétel, amit egy kiemelkedő politikus ígér a jövőbeni tervekről, ugyanolyan nagy hatással lehet. Sokat is függ a piac meglévő várakozásaitól a mozgás vagy a pletykák előtt.
Az ország kockázata általában két csoportra osztható:
- Gazdasági kockázat : Az ország pénzügyi helyzetéhez és tartozásainak visszafizetésére való képességgel kapcsolatos kockázat. Például egy ország, amelynek magas adósság / GDP aránya nem képes egyszerűen pénzszerzésre magának, amely veszélybe sodorja hazai gazdaságát.
- Politikai kockázat : Az ország politikusaihoz kapcsolódó kockázatok és döntéseik hatása a befektetésekre. Például a nacionalizmust támogató kétségbeesett politikusok kockázatot jelenthetnek a befektetők számára bizonyos stratégiai iparágakban.
Bizonyos esetekben a gazdasági és politikai kockázatok összefonódhatnak. Az argentin gazdaság a korábbi peronista rezsimek között nagyszerű példa. Ebben az esetben a populista politikusok olyan politikákat vezettek be, amelyek aláássák a gazdaságot, mint például az energiatámogatások és a devizatartalékok.
Országkockázatok elemzése
Az ország kockázatának elemzése számos módon lehetséges.
A béta-együtthatók és a szuverén minősítések közül a befektetők rendelkeznek számos különböző eszközzel. A nemzetközi befektetőknek ezeknek a technikáknak a kombinációját kell felhasználniuk az ország kockázata, valamint az egyedi nemzetközi befektetésekkel vagy biztonsággal kapcsolatos kockázatok meghatározása érdekében.
Az országkockázat értékelésére használt módszerek két csoportba sorolhatók:
- Kvantitatív elemzés : Az arányok és statisztikák használata a kockázatok meghatározására, például az államadósság GDP-hez viszonyított arányára vagy az MSCI-index béta együtthatójára egy adott országban. A nemzetközi befektetők megtalálhatják ezeket az információkat a hitelminősítő ügynökségek, magazinok, például az Economist és különböző online forrásokon, például a Wikipédián keresztül.
- Kvalitatív elemzés : A szubjektív elemzés alkalmazása a kockázatok meghatározására, például a politikai hírek / vélemények vagy a reális piaci pletykák feltörése. A nemzetközi befektetők megtalálhatják ezeket az információkat olyan pénzügyi kiadványokban, mint az Economist és a Wall Street Journal, valamint a nemzetközi hírösszefoglalókon, például a Google Híreken.
De a leggyakoribb módja annak, hogy a befektetők értékelik az országkockázatot, szuverén minősítéseken keresztül. Ezen mennyiségi és minőségi tényezők figyelembe vételével ezek az ügynökségek minden országra hitelminősítéseket bocsátanak ki, és megkönnyítik a befektetők számára az országkockázat elemzését.
A három leglátogatottabb minősítő ügynökség a Standard & Poor's, a Moody's Investor Services és a Fitch Ratings.
Országkockázati ellenőrzőlista és egyéb tippek
A nemzetközi befektetők az ország kockázatait az egyszerű háromlépcsős folyamat segítségével határozhatják meg:
- Ellenőrizze a szuverén értékeléseket : Nézze fel az ország szuverén értékelését az S & P, a Moody's és a Fitch, hogy alaposan megnézhesse az ország kockázati szintjét.
- Olvassa el a Legfrissebbek : Keresés a Google Hírekben vagy más nemzetközi hírösszefoglalókban az országot körülvevő bármely gazdasági híreket minőségi kutatás egyik formájaként, vagy ellenőrizze az olyan nyilvános adatforrásokat, mint a Nemzetközi Valutaalap vagy a Világbank.
- Ellenőrizze az eszközveszélyt : Határozza meg az adott befektetés kockázatát kvantitatív tényezők, például a béta együttható figyelembevételével - egy magasabb béta együttható nagyobb kockázatot jelent.
De csak azért, mert egy ország kockázatos, nem jelenti azt, hogy a befektetőknek figyelmen kívül kell hagyniuk. Néha a megnövekedett kockázat egyenlő a magasabb potenciális hozamokkal. Például egy ország, amely gazdasági reformon megy keresztül, most kockázatosabb lehet, de ennek hosszú távú jövője fényesebbé válhat. A nemzetközi befektetők ezért továbbra is kockázatot vállalhatnak egy diverzifikált portfólióba a potenciális hozamok növelése érdekében.
Íme néhány tipp, amelyet a kockázatosabb befektetéseknél figyelembe kell venni:
- Stay diverzifikált : A diverzifikált portfólió segíthet enyhíteni az egyik biztonsági kockázat hatását. Próbálja meg korlátozni az esetleges értékpapírokat a portfólió értékének több mint 5% -át kitevő számlán.
- Hedge Your Bets : Néhány stratégia, például a lefedett hívások írása vagy az indexletöltési opciók megvásárlása segíthet fedezni a piaci visszaesés ellen. A fejlett befektetők fontolóra vehetik ezeket a lehetőségeket.
- A helyzet figyelemmel kísérése : Mindig szem előtt tartsa befektetéseit. A dolgok gyorsan változhatnak a nemzetközi piacokon - különösen a kockázatosak -, ezért győződjön meg róla, hogy sötét felhőket lát a vihar ütése előtt.
Alsó vonal
A nemzetközi befektetőknek tisztában kell lenniük a befektetésüket befolyásoló sokféle kockázati tényezővel, ideértve az országspecifikus gazdasági és politikai kockázatokat is. A szuverén minősítések és az átvilágítás ellenőrzésével biztosíthatja, hogy portfóliójuk ne legyen túlzottan kitéve.