Nemzetközi Politikai Kockázatkezelési Útmutató
A politikai kockázat a nemzetközi befektetők számára legfontosabb kockázati tényezők közé tartozik. Számos feltörekvő és határ menti piacon a politikai helyzet lényegesen kevésbé stabil, mint az Egyesült Államok, ahol széleskörű csalás és korrupció áll elő.
Mi a politikai kockázat?
A politikai kockázatok olyan változásokhoz kapcsolódnak, amelyek egy ország üzleti irányelveihez kapcsolódnak, valamint olyan külső tényezők is, amelyek befolyásolhatják a vállalkozásokat. A politikai kockázat gyakori példája talán olyan ország, amely váratlanul vállalati adókat vet ki egy adott iparág számára. Egy szélsőséges példa lehet háborús vagy katonai puccs, amely lecsökkenti a vállalatokat a globális bevételi forrásból.
Számos példa van a feltörekvő és a határ menti piacokon felmerülő politikai kockázatokra. 2007 elején Hugo Chavez egykori venezuelai elnöke hirtelen bejelentette, hogy országosítja a CANTV-t - a helyi telefonvállalatot. A CANTV részvényei közel 50% -kal zuhantak, mielőtt a Chavez terveinek részletei a nacionalizáció pletykái közepette jelentek meg. A befektetők válaszoltak az első értékesítéssel és a későbbiekben feltett kérdésekkel.
A politikai kockázat másik nagyszerű példája a botrány, amely 2015-ben és 2016-ban a brazil Petrobras olajüzemeltető társaságot öleli fel.
Az óriásolaj- társaság részvényei 2015 elején haltak meg, miután az új ügyvezető igazgatónak Aldemir Bendine ügyvezető igazgatója lett a botrány után. Sok befektető úgy gondolta, hogy Mr. Bendine az akkori elnök, Dilma Rousseff politikai pártja lett.
Fontos megjegyezni, hogy a politikai kockázatok nem mindig jól definiált kockázatok - sok esetben csak pletykák lehetnek, mögöttük kevés vagy semmilyen anyag van.
A nemzetközi befektetőknek ezért figyelniük kell a híreket, ahelyett, hogy tisztán tisztázzák a tényeket a kockázatok kezelésére. Bizonyos esetekben jó ötlet lenne eladni a híreket, de más esetekben érdemes tartósan tartani.
A politikai kockázat hatása
A politikai kockázatok növekedése számos hatást gyakorol egy országra és a határain belül működő vállalatokra. Miközben a leginkább érzékelhető hatás a részvényárak csökkenése, sok olyan ország, ahol magasabb politikai kockázati tényezők vannak tapasztalható, csökkentette a közvetlen külföldi befektetéseket , ami destabilizálónak bizonyulhat. A közvetlen külföldi befektetések csökkentése a gazdasági növekedés lelassulását eredményezheti, valamint a lehetséges társadalmi kérdéseket is.
Ezek a problémák hatással lehetnek más eszközosztályokra is. Például lassabb gazdasági növekedés hatással lehet egy ország vagy vállalat azon képességére, hogy visszafizesse tartozásait, ami hatással lehet a kötvénypiacokra. A lassabb gazdasági növekedés vagy válság is felkeltheti a valutával kapcsolatos kérdéseket. Az ország valutaértékének csökkenése viszont lassabb exporthoz és gazdasági növekedéshez vezethet.
Politikai kockázat kezelése
A politikai kockázat kezelésének első lépése annak megértése, hogy ezeket a kockázatokat gyakran érdemes figyelembe venni egy diverzifikált portfolió fenntartása érdekében.
Még akkor is, ha az összes befektetését az Egyesült Államokban tartja, továbbra is ki van téve a Washington DC-ben hozott döntéseknek. A befektetőknek változatos portfoliót kell fenntartaniuk annak érdekében, hogy elkerüljék a konkrét politikai kockázatokat, amelyek jelentősen befolyásolják a teljes portfoliót.
A második lépés a potenciális politikai kockázatokra irányuló beruházások nyomon követése. Az Economist's Country Briefings egy nagyszerű hely, ahol rengeteg háttérinformációval kezdheti az ország kormányát, politikáját és gazdaságát. Néhány kérdés, melyeket szem előtt kell tartani: Van-e fontos választás hamarosan? Ha igen, ki a jelöltek / pártok és mi a gazdaságpolitikája?
Hasznos lehet a Google Figyelmeztetések vagy egyéb automatikus emlékeztetők beállítása is, amelyek nyomon követik a potenciális politikai kockázatokat a kulcsfontosságú piacokon. Így korai figyelmeztetést kaphat, amikor problémák merülnek fel, és megteszi a szükséges intézkedéseket a kockázatosabb területek kitettségének csökkentése érdekében.
A legfontosabb, hogy ne legyőzze a híreket, és megtanulja meghatározni, mi a valóban hatásos, és ami egyszerűen tabloid jelentés.
A nemzetközi befektetők kezelni tudják a kockázatosabb területeket azáltal, hogy fedezik portfóliójukat ezekkel a problémákkal szemben. Például egy befektető, aki érzékeli a Brazíliában felmerülő problémákat, dönthet úgy, hogy megvásárolja az opciókat az iShares MSCI Brazil Index ETF-en (NYSE ARCA: EWZ). Ez a pozíció értéket fog nyerni, ha a brazil állományok értékcsökkenést mutatnak, és ellensúlyozhatják a portfolió más részéről realizált veszteségeket.