A közvetlen nyilvántartási rendszer (DRS)
Mint a legtöbb új befektető esetében, valószínû, hogy a készleteket egy brókercégen keresztül fekteti be . Ha kereskedelmi megrendelést tesz közzé, és a megvásárolt készlet megjelenik a fiókjában, az állományrészvényeket egy utcanévben regisztrálja.
Vagyis, ha az Ön tulajdonában 1000 db Apple részvényt közvetítő vagy globális felügyeleti számlán keresztül - mondjuk az illusztráció kedvéért, hogy Charles Schwabot választja, mert ez az egyik legnagyobb a világon - a készleted össze van kapcsolva az összes többi olyan ügynökök ügyfelei, akik az Apple részvényeit birtokolták és az Apple átruházó ügynökeinek könyveit "Charles Schwab & Company" -ként jelentették.
Ön a 1000 részvény tulajdonosa, de a Schwab a rekord tulajdonosa . Ezután saját számláján és adatbázisán belül a Schwab lebontja, hogy melyik ügyfél tulajdonolja a részvényeket, valamint kereskedelmi megerősítést , ügynöki kimutatást és adóbevételt nyújt.
Legalább a margin számlák esetében , ha a brókercég csődbe jut, akkor a céggel szemben általános követelést tart a zacskóban (a pénzforgalmi számlák nem vonatkoznak újra, és teljesen elkülönítve vannak ).
Mi fog történni a részvényeiben, amelyeket utcanévben tartottak? Történelmileg ez nem jelent problémát, bár néhány évtizeden keresztül jelentős csapás történt, ami sok befektetőnek sok pénzt költ.
Általában, ha hiány van, előfordulhat, hogy a SIPC (Securities Investor Protection Corporation) biztosítására támaszkodik, amelynek határai vannak.
Az eszközök szegregációjának és a SIPC-biztosításnak ezen két biztonsági korlátja között rendkívül ritka, hogy egy ügynöki ügyfél nem teljes egészében, ügynöki csőd esetén visszakapja portfólióját. Mégis, a krónikus aggodalmak miatt a közvetlen regisztrációs rendszer biztosítékot nyújt.
1996-ban létrehozták a közvetlen regisztrációs rendszert azok számára, akik nem akarják, hogy raktáruk a brókercég nevében legyen nyilvántartva. Néha ezek a befektetők közvetlenül az átutalóktól vásárolnak és értékesítenek. Máskor a kedvenc részvénykereskedőkkel dolgoznak a DRS-en keresztül regisztrált ügyletek megszervezésében.
A közvetlen nyilvántartási rendszer előnyei a készletek tartásakor
Számos nagy előnye van a DRS használatának a készletgazdálkodás során. Ezek az előnyök a következők:
- Védelem az ellenfél kockázata ellen: Ha az ügynök csődbe jut , és a részvényeit utcanévben tartja , akkor a helyreállítási folyamaton keresztül kell mennie, és esetleg visszatéríteni kell, ha jogosult, a SIPC-biztosításból. Ezzel szemben, ha a raktárát a DRS-en keresztül tartja, akkor nem számít, mert a követelésed a saját tulajdonú társaságnál van, nem pedig a közvetítőnél.
- Levelezés Közvetlenül a Társaságtól: A Stock Stockbrokers közismerten lassúak az éves beszámolók , a 10 000 dollár adatlapok , a proxy kimutatások és az Ön tulajdonában lévő vállalatok egyéb anyagainak kiadása tekintetében . Ha a DRS-en keresztül közvetlenül regisztrálják az átadó ügynököt, akkor a dokumentumokat a nyilvántartásuk címére küldik, gyakran azonnal.
- A DRS használatakor nincs papír készlet-tanúsítvány: Ha valaha rendelkezik papíralapú tanúsítvánnyal, akkor tudja, hogy helytelenül, ellopva vagy megsemmisíthető. A közvetlen regisztrációs rendszerrel ez a probléma soha nem fog szembesülni. Ezzel pénzt takaríthat meg. Amikor elküldöd a készletnyilvántartást, akkor nagyon biztattuk, hogy biztosítsuk a zsebéből származó piaci érték 3% -át. (Miért 3%? Ez az a költségbecslés, amit az átadó ügynök felszámol a tanusítvány helyére.)
- A DRS-en keresztül tartott raktárkészletek nem lehetnek a régen eladók számára: Amikor egy utcanevet tartanak , a bróker kölcsönadja a részvényeket a rövid eladóknak, akik le tudják hajtani az árat az értékesítés rövidítésével . Az általuk kölcsönzött részvények még a fiókjából is származhatnak! Ez időnként érdekes adóproblémával járhat, ha a kapott osztalékokat , amelyek egyébként megfelelnek a minősített osztalék követelményeinek, hogy 0% -ról 23,6% -ra, az úgynevezett Obamacare-adót is beleértve, technikailag elvesznek tőled, mert a rövid eladók megtérítik Önnek valami olyan fizetést, amelyet Liu fizetésként (PIL) fizet.
- A DRS használatával könnyebbé válik a DRIP-k előnyeinek kihasználása: Sok vállalat osztalék-újrabefektetési programot vagy DRIP-t kínál. Ezek nagyszerűek a befektetők számára, akik osztalékukat a részvények több részének megvásárlásával szeretnék visszaszerezni, kevés jutalékkal vagy jutalékkal . Idővel az osztalék újbóli befektetése nagymértékben befolyásolhatja a végső vagyonát. A közvetlen regisztrációs rendszer használatakor telefonhívást kezdeményezhet, aláírást küldhet, és regisztrálhat a DRIP-be.
- A DRS-hez való könnyebb átadás a barátok és a családok számára: A közvetlen regisztrációs rendszer használatának bónuszaként gyakran adományokat osztogathat családtagjaidnak vagy barátainknak , ha az átutaló ügynököt DRIP számlát állít be nekik, átutalással finanszírozva a részvények számlájáról a számlájára. Ez nagyszerű lehetőség egy olyan befektető számára, aki egy adott cégnél nagy pozíciót épített ki, és azt akarja, hogy gyermekeinek adományait évente az adományadó-korlátozás kizárása adja. Ismerek egy olyan családot, amely több százezer részvényt tartott a General Electric-ból, amely egy egész életen át tartó fegyelmezett befektetésből épült fel, aki ezt a módszert alkalmazta a későbbi generációk tulajdonlására. A legidõsebb nemzedék évente egyszer feltölti a papírmunkát, és a gyermekek és az unokák minden tizenkét hónapban hozzáadják az új részvények betétjét.
A DRS használatának hátrányai, amikor készleteidet tartod
A DRS használatának leginkább hátránya, hogy azonnal nem tudja eladni készletét. Közvetlenül be kell nyújtania az átutalási megbízást, aki az eladási megbízásait más eladókkal összevonja, és egy előre meghatározott ütemtervet végrehajt.
Ez lehetetlenné tenné, hogy pánik közepette eladja a világot, amikor szétesik a világ, vagy ha gyorsan pénzre van szüksége. A legjobb esetben legalább egy munkanapot meg kell adnia, mielőtt elérheti a készpénzt.
Az esetleg gyorsabb felszámolások egy másik lehetősége az, hogy az átruházó ügynök irányítsa a DRS bejegyzését egy adott cégnél, és áthelyezi a részvényeit a brókercégnek, hogy a brókercég gyorsan eladhasson. Ez elérné legalább néhány munkanapot, talán még tovább.
Az ideális DRS befektető
Milyen típusú befektetőnek kellene fontolóra venni a közvetlen regisztrációs rendszert? Az egyik, aki:
- Tervek nagy mennyiségű készlet vásárlására egy adott üzletágban,
- A következő néhány évre vonatkozó részvények megtartására vonatkozó tervek,
- Nem akarja elaludni az ügynöke vagy pénzintézete csődbe jutásának lehetőségét,
- Örömmel fogadja az éves jelentéseket és egyéb dokumentumokat a lehető leggyorsabban,
- Szeretné létrehozni az osztalék automatikus visszavásárlását vagy az osztalék elektronikus letétbe helyezését egy bankszámlán, és
- Nem akarja, hogy a papíralapú oklevelek birtoklása zavart és fizikai biztonsági kockázatot jelent.
Számos egyedi körülmény és helyzet figyelhető meg annak eldöntésekor, hogy a közvetlen részvényregisztráció megfelelő-e az Ön számára. Meg kell találnod az alkalmi költségedet . Néhányan közülük a DRS szorosabb vizsgálatot indokol.