Meg tudja érteni a megnyitni kívánt ügynöki fiókok típusát
Készpénzszámlák
A pénzforgalmi számlák nem engedélyezik a bróker vagy pénzintézet pénzének ( árkülönbözetben történő kereskedése ) kölcsönzését.
Bármely szakmát teljes egészében, készpénzben kell kifizetni az elszámolás napjával. Ennek gyakorlati hatása korlátozza a kereskedési képességet gyakrabban, mivel nem biztos, hogy készpénzben fizetett és készen áll a telepítésre a számláján a vásárlás megrendelésének pillanatában. Hasonlóképpen várni kell a rendezésre, hogy az eladási megbízásból felemelt készpénz visszavonására kerüljön sor. A pénzforgalmi számlán tartott készleteket nem adják ki rövid eladóknak . Az árfolyamveszteség nélkül a pénzforgalmi számlán belüli értékpapírokat kezelő befektetők soha nem fognak tartoznak a számlán belüli tartalékhívás hatálya alá, és nem kell aggódniuk a rehypothecation vagy a hyper rehypothecation miatt. Pénztári számlák nem rövid állomány . A pénzforgalmi számláknak sokkal konzervatívabb módon kell eljárniuk, amikor az opciókkal foglalkoznak (pl. Minden beírt pályázatot teljesen le kell fedni, és az írott eseteket teljes egészében biztosítani kell készpénz tartalékok esetén)
Margószámlák
A letéti számlák lehetővé teszik, hogy pénzt kölcsönözzön a brókertől, vagy a tőzsdei megtérülést vagy a készpénzforgalom kényelmét illetően, ami az ügyletek rendezésére vagy de facto hitelkeret létrehozására szolgál a működő tőke szükségleteinek megfelelően. Az Ön tudta nélkül a tartalék számláján lévő értékpapírokat rövid eladóknak lehet kölcsönadni, hogy további jövedelmet generálhassanak a brókernek.
Bizonyos körülmények között, ha ez megtörténik, és a rövid eladók fedezik az Ön által kapott osztalékfizetést , akkor az osztalékot "minősített osztalék" -ként alacsonyabb adókulcsoktól függően nem követelheti, hanem a szokásos személyes adókat kell fizetnie azt. Ez azzal a következménnyel járhat, hogy gyakorlatilag megduplázza az egyébként fizetett adókulcsot, mert a bróker többet keresett saját bevételi kimutatására a maga költségén. Ezenkívül ritka rejtekhelyet vagy hiper-re-hipotézis kockázatot jelenthet.
Pénzszámlák kereskedési elszámolási követelményei
A kereskedési részvények , kötvények, opciók vagy treasury értékpapírok kereskedése esetén az úgynevezett "rendszeres elszámolás" megköveteli, hogy a készpénz (ha vásároljon) vagy eszköz (ha eladja) maga a kereskedési dátum. Ezt gyakran "T + [itt írja be a napok számát"].
Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság ( SEC) szerint évek óta a tipikus elszámolási ütemterv T + 5 volt. Azonban több mint egy évtizeddel ezelőtt a pénzforgalmi számlákra vonatkozó jelenlegi kereskedelmi elszámolási követelményeket léptették életbe. Ezek a következők:
- Közös készletek = T + 3
- Vállalati kötvények = T + 3
- Opciók (hívások és beadások) = T + 1
- Amerikai kincstárjegyek, kötvények és jegyzetek = T + 1
A FINRA szerint "A Federal Reserve Board T és a SEC 15c3-3 szabálya előírja, hogy a bróker-kereskedők által a befektetők számára nyújtott hitelek meghosszabbításának lehetősége nem lehetséges, ha nem fizetnek ki azonnal értékpapírügyletet." Ez lehetővé teszi a kereskedelem elszámolásának további két napot a hatékony T + 5-re történő kiterjesztése érdekében. A T szabály szerint, ha a hiány meghaladja az 1000 dolláros értéket, a brókernek választania kell: felszámolja a pozíciót vagy mentességet kér a szabályozóktól. A SEC 15c3-3. Sz. Szabálya előírja, hogy ha a hosszú lejáratú biztosítékot (a továbbiakban: nem eladott rövid) a teljesítés után 10 munkanapon belül nem szállították be, a brókernek pótlékot kell vásárolnia az ügyfél számára, vagy mentességet kérnie a szabályozóktól.
Annak a ténynek köszönhetően, hogy a brókere az ügyletek elszámolásáért akkor is felelős, ha nem a szükséges készpénzzel vagy értékpapírokkal jön létre, jogában áll a díjakkal szembeni büntetést, valamint a saját érdekeinek védelmében más korrekciós intézkedéseket hozhat nem tartja tiszteletben a pénzügyi kötelezettségvállalásait. Képzelje el, hogy vásárolt részvényeket vásárolt részvények részvények, de nem jött fel a készpénzben fizetni nekik, amikor a kereskedelem elment a rendezés. A brókernek ki kell állnia a saját zsebéből, majd el kell döntenie, hogy eladja a részvényeket, hogy visszaszerezze a pénzét. Ha a részvényárfolyam időközben visszaesett, akkor a tranzakció során elszenvedett összeg után a piaci értéken történő mozgás következtében elmaradhat. Ez jelentős károkat okozhat.
Ha ismételten nem végzi el a készpénzszámlákon belüli ügyleteket, a brókere lezárhatja fiókját, és megtilthatja a céggel való üzleti tevékenységet. Ezen túlmenően, ha túlságosan gyorsan kereskedel a ponton, amikor a telepítési folyamattal generált úszóval vásárolsz részvényeket, akkor egy úgynevezett T szabály megsértésével ütköztethetsz, ami 90 napon keresztül fagyasztja fiókodat.