Hogyan működik a Margin Adósság?
Amikor nyitott számlát nyit a tőzsdei ügynökével, a határidős brókercival vagy az árucikkek brókercival, akkor tényleg azt mondja nekik, hogy egy bizonyos időpontban pénzt kérhet tőlük.
Ezt úgy teheti meg, hogy a készpénzt és az értékpapírokat biztosítja a tartalékkölcsön hiteleként. Miután kölcsönöket vásárolt az értékpapírok megvásárlásához, a bróker akkor eladhatja a többi eszközt, ha szükséges, hogy eleget tegyen a tartalékkölcsönnek, ami potenciális katasztrófa várható.
Ha a befektetési számláján nincs elég érték a fedezeti hitel kielégítéséhez, akkor jogilag köteles felmutatni az összes fennmaradó adósságegyenlegét. Vagyis sokkal több pénzt veszíthet el, mint a letétbe helyezett pénzeszközöket.
Jelentős veszélyt jelentenek a készletek és más értékpapírok árfolyamon történő megvásárlására, még akkor is, ha úgy véljük, hogy ez egy viszonylag konzervatív befektetés. Bármikor, amikor árkülönbözetet folytat , bevezetted a margin hívás lehetőségét. Konkrétan, ha a szükséges egyenleg a számláján fennálló adóssághoz képest meghatározott limitek alá esik, akkor a közvetítő azonnali javításra szorul, vagy további pénzeszközök felszámolásával, felszámolásával vagy a kettő kombinációjával.
Mi ösztönzi a margóhívást?
Lehet, hogy a fiókja az eszközárak ingadozásai vagy a szabályozó hatóságok általi változások miatt csökkentette a fedezeti tartozást szabályozó szabályozási követelményeket. A Federal Reserve Regulation T lehetővé teszi, hogy a nemzet központi bankja érvényesítse a minimum adósság-saját tőke követelményeket a túlzott tőkeáttétel és a spekuláció elkerülése érdekében.
A jelenlegi szabályok például azt mutatják, hogy a New York-i tőzsdén lévő részvényekkel való kereskedés során a hitelfelvevőnek a vásárlás alkalmával legalább 50 százalékos saját tőkével kell rendelkeznie, és mindenkor legalább 25 százalékos saját tőkét kell vezetnie számláján.
Például, ha befektetési számláján 100 000 dollárral rendelkezel, akkor 100 000 dollárra is felveheted a fedezetet, összeszedve 200 000 dollárra, amely felét adósság és a fele tőke volt. Lehetséges, hogy nem szembesülsz marginális hívással, amíg a kombinált számlaegyenleged 33,33 százalékkal 133,333 dollárra csökkent, ekkor az adósság (100 000 dollár) a teljes számlaegyenleg 75 százaléka (133 333 dollár) és a fennmaradó tőkerészesedés (33 333 $). A margin adósság további korlátozásai is léteznek, például egy bizonyos méretű (2000 dollárnál) kisebb összegű számlákra, vagy az úgynevezett " penny" készletek kereskedelmére.
Lehet, hogy marginális hívás tárgyává válik, ha a brókercég megváltoztatja fiókjának margin-politikáját. Ha már úgy gondolja, hogy a kockázati kitettség ezt indokolja, vagy bármilyen más okból kifolyólag nem tartja tisztességesnek, vagy az Ön érdekeit szolgálja, akkor már nem tekintheti megfelelő kockázatnak.
Például sok ügynöki cégek a marginális karbantartási követelményeket sokkal magasabbak, mint a minimális szabályozási szabályok.
A brókerek nem akarják a kölcsönzött pénzt keresni, amit nem tud visszafizetni, annál nagyobb a tőkepárna, hogy elnyelje a veszteségeket, annál biztonságosabb a számukra és tulajdonosuk, részvényeseik és hitelezőik számára. Gyakorlati szempontból az árréskötelezettség a brókercég belátása szerint létezik, és bármikor igényelhetnek visszafizetést, figyelmeztetés nélkül.
Ha olyan helyzet áll elő, amelyben a számlája már nem rendelkezik a szükséges fedezeti és adóssághányaddal, amelyet a bróker saját belső házszabályai követelnek a margin fenntartás vagy a Federal Reserve minimális iránymutatásai szerint, akkor a bróker margin margin hívást bocsát ki.
Mi történik, ha megkapja a Margin Call
A marginális hívás leggyakrabban napjainkban nagy banner vagy értesítés elhelyezése a webhelyen, amikor egy befektető vagy spekuláns bejelentkezik a fiókegyenlegének ellenőrzésére.
Egyes brókerek e-mailben, telefonhívásban vagy szöveges üzenetben értesülnek az értesítésekről. Ha a bróker nem aggasztja a pénzügyi helyzetét, akkor időt adhat arra, hogy új készpénzt vagy értékpapírokat helyezzen be a számlájába, növelve a saját tőke értékét olyan szintre, amely elfogadhatónak tekinthető akár a belső tartalékadósság irányelveivel, akár az alkalmazandó jogszabályokkal.
Ellenkező esetben a brókercég képviselői elkezdhetik eladni a gazdaságokat, hogy minél több pénzt vegyenek fel. A bróker általában érdekli a saját pénzügyi helyzetének megóvása, és nem akarja megkeresni az adósságot. Ennek eredményeképpen, és amint azt a fiókmegállapodásban is kifejtettük, nem köteles további időt adni egy margin-hívás teljesítéséhez, vagy hogy konzultáljon veled, mielőtt felszámolná a számláján lévő eszközöket a fedezeti tartozások fedezésére. Az ügynöke eldöntheti, hogy értékes értékpapírjait értékesíti, így nagy halasztott adókötelezettséget hagy maga után, ami jelentős tőkenyereséget okoz Önnek az Ön kívánságai ellen.
A bróker eladhatja a súlyosan alulértékelt részvényeit vagy kötvényeit a lehető legrosszabb pillanatban, így nincs más választása az ügyben, és véglegesen lezárja a veszteségeit. Nem kell még felhívni a telefont, vagy lehetőséget adni arra, hogy először reagáljon, így esetleg nem lesz esélye a helyzet orvoslására, még akkor is, ha az alapok elérhetők az Ön számára. Amikor megnyitotta fiókját, aláírta a fiókmegállapodást, amely egyértelműen kifejtette a margin hívás következményeit, így a következményekkel kell élnie.
Mi történik akkor, ha nem tud eleget tenni egy margóhívásnak?
A margin-hívás súlyossága, különösen akkor, ha adóssághoz vezet, amelyet nem tud fizetni, nem lehet alulértékelni. Ha nem tud eleget tenni egy marginhívásnak, és az eszközöket már felszámolták a számláján az adósság visszafizetésére, akkor azt találja, hogy a fennmaradó egyenleg nem fedezett adósság lesz, amely most már nem teljesül. Többek között lehetséges, hogy a következők történjenek:
- Az adósságot jelentik a hitelintézeteknek, ami nehezebbé teszi a hitelfelvételt, mivel ez hatással lesz a hitel pontszámára. Ezenkívül a jelenléte a többi hitelezőt is megakadályozhatja, hogy megszüntesse a termékeihez való hozzáférést (pl. A számláját lezáró hitelkártya-társaság), vagy növelje az Ön által fizetendő kamatlábat az Ön által képviselt magasabb kockázathoz képest. Ha olyan üzleti hitelek vagy egyéb kötelezettségek vannak, amelyek lehetővé teszik a gyorsított futamidőt a pénzügyi helyzet jelentős változása esetén, akkor az összes tartozást is fedezheti.
- Az univerzális alapértelmezés elindulhat, és ahol a joghatóság megengedi, akkor az Ön otthonában, autóiban vagy egyéb politikáiban a biztosítási díjakat jelentősen megnövelheti, mivel most már a karakterhiányosnak tekinthető. Ezen túlmenően nehezebb lesz új munkakört lebonyolítani, mivel egyes államok lehetővé teszik a vállalatok számára, hogy a hitelméleteket a felelősségre és a képességre utalják.
- A bróker indít eljárást Ön ellen azonnali visszafizetést kérve, ideértve a jogi költségeket is. A rendelkezésre álló jogorvoslatok az állam sajátos törvényeitől függenek, de magukban foglalhatják Önt arra, hogy az egész pénzügyi helyzetét, beleértve az eskü alatt esedékes bevételeket, vagyont és tartozásokat, bankszámlákat és más személyes vagyontárgyakat díszítve vagy lefoglalták, ideértve az ingatlanbefektetéseket is eladó.
Sok esetben a legjobb lehetőség lehet a pénz megszerzésére, de nap mint nap belül meg tudja és törölheti az adósságát, még akkor is, ha más eszközök, például autók vagy bútorok értékesítését jelenti. Alternatív megoldásként dönthet úgy, hogy a csődeljárás ügyvédje a lehető leghamarabb konzultál. Ha a bejelentés a helyes hívás, előfordulhat, hogy ezt előbb, mint később javasoljuk.
Például egyes esetekben a 401 (k) , a 403 (b) , a Roth IRA vagy más nyugdíjazási tervben elfogadhatja a csődöt és a pénz védelmét, mivel ezek gyakran a hitelezők túloldalán vannak. Ha felszámolja ezeket a számlákat, hogy megfeleljen a margin hívásnak, akkor a szokásos adókkal és egy további 10 százalékos büntetési adót kap , majd egyébként csődöt jelent, mert a felszámolt nyugdíjazási számlák nem voltak elegendőek a teljes egyenleg kifizetéséhez.
Hogyan lehet elkerülni a margóhívásokat?
Elkerülhető a margin hívás két elsődleges módon:
- Nyisson meg egy "készpénz" számlát a brókercégénél. Eltekintve attól, hogy kicsit kényelmetlen, ez azt jelenti, hogy nem hozhat létre margin adósságot, mert az értékpapírokat teljes egészében készpénzben kell megfizetni, a felvásárlás idején. Ha pénzt számlán szeretne tőkeáttételt alkalmazni, akkor még mindig olyan befektetésekkel játszhat, mint a teljesen fizetett részvények vagy a 3x tőkeáttételes ETF-k . Például, a készlet rövidítése helyett, a készleten lehetőségeket vásárolhat. Az opciók beállítása különböző kockázatokkal és kompromisszumokkal jár, de a legtöbb, amit elveszíthet, 100 százalék az összeget, amit a felajánlások költségére fordított.
- Csak olyan elméleti és maximális veszteséggel rendelkező pozíciókat fogadjon el, amelyek megtartják ezt a pénzmennyiséget, plusz 10% vagy 20% -os kamatot vagy egyéb esedékessé válást, FDIC-biztosítási bankszámlán vagy az amerikai kincstárjegyekben. Így, függetlenül attól, hogy mi a baj, tudod, hogy fedezed a legrosszabb eset forgatókönyvet. Ne feledje azonban, hogy a közvetítő nem biztos, hogy esélyt ad arra, hogy eleget tegyen a marginhívásnak, ha eléggé aggódik, és felszámolhatja pozícióját, mielőtt kapcsolatba lépne velük.
Úgy találja, hogy valamivel jobb kezelést kap egy magánbanktól vagy teljes körű szolgáltatást nyújtó brókertől, mint egy kedvezményes brókercégnél. Ha van egy margin hívása, de ez volt a nettó vagyonának egy kis százaléka, és a legtöbbet nettó vagyonát befektetett vagy parkoltál a magánbankban, amely az ügynöki igényeit szolgálta, a magán bankár találhatna módot annak elkerülésére, értékesített vagy kellemetlen, hogy udvarias telefonhívást ad.
A brókereknek nem kell értesíteniük magukat, ezért soha ne feltételezzék, hogy meg fogják tenni, de lehetséges, hogy nem akarnak egy gazdag ügyfelet elveszteni, aki viszonylag szűkös összeggel fizet sok jövedelmező díjat. Ön nem kap udvariassági hívást a kedvezményes bróker, működtet egy do-it-yourself fiókot, ezért legyen különösen óvatos, ha dolgozik a saját.
Az egyenleg nem adózási, befektetési vagy pénzügyi szolgáltatásokat és tanácsokat nyújt. Az információkat a befektetési célok, a kockázati tolerancia vagy az adott befektető pénzügyi körülményeinek figyelembevétele nélkül nyújtják be, és esetleg nem minden befektető számára alkalmasak. A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeni eredményeket. A befektetés kockázatot jelent, beleértve a veszteség lehetőségét is.