Legjobb befektetők Warren Buffett és Peter Lynch a Simplicity
Azt is támogatta, hogy a befektetők figyelmet fordítanak arra, hogy mit költenek az eszközök tulajdonjogának megszerzésére a növekedéshez és a keresetekhez viszonyítva, a PEG-ra és az osztalékkal korrigált PEG-arányokra összpontosítva. A második a Warren Buffett , a Berkshire Hathaway legendás elnöke és vezérigazgatója, amely a gazdaság szinte minden ágazatában és iparágában dolgozó diverzifikált holdingtársaság .
Ha a "Mindent megteszünk egyszerű, hülye" megközelítést a befektetéseinkre, alkalmazva mind a teljes portfóliókezelést, mind az egyéni biztonsági szinteken, akkor a sok olyan dologra összpontosít, amelyek nagyon fontosak, és jelentősen csökkenthetik azokat a kockázatokat, amelyekre a értékes és gyakran szerencsés vagyon. Lehetővé teszi a zaj, a zavarás és a tulajdonosok jövedelmének elhúzódását a többi fontos tényező mellett. Ezzel elkerülhető a bonyolultság, mivel bárki, aki mérnöki vagy valószínűségi háttérrel rendelkezik, értékelni tudja, hogy minden egyes további töréspont, függetlenül attól, hogy milyen kicsi a kudarc egyéni esélye, jelentősen növeli a kudarc esélyét.
Ez az utolsó dolog, amit akkor akarsz, amikor egy olyan pótolhatatlan tőke portfólióját futtatod, amelyre Ön, a családod, vagy egy olyan személy vagy intézmény, akinek tartozik egy bizalmi megbízás , passzív jövedelemre , például osztalékra, kamatra és bérleti díjakra támaszkodik.
(Azok számára, akik nem ismerik a valószínűségelméletet, egy gyors illusztráció segíthet.
Melyik lenne inkább: olyan készlet, amely 65% -os esélye lehet a megduplázódásra az elkövetkező öt évben, vagy olyan készlet, amely négyszeresére osztható, ha nyolc különböző eseményre kerül sor (talán egy új államban, egy új gyárban építettek, stb.), minden olyan esemény, amelynek 90% -os valószínűsége van? Az utóbbi, hisz benne vagy sem, közel 43% esélye van a valóságra - sokkal rosszabb esélyek, mint a korábbi lehetőség! Ha több láncszem van a láncban, akkor nagyobb esélye van arra, hogy valami rosszul megy. Ha egy állomány 1000% -kal megemelkedhet, de erre a szakszervezeteknek csökkenteniük kell a keresletet, az üzemanyag-ellátásnak össze kell állnia, a csőddel szemben kényszeríteni kell a versenytársat arra, hogy megfizetse a megígért nyugdíjkötelezettségeit, opcionális kiadások, valószínűleg a legjobbat fogják csalódni, vagy a legrosszabb esetben véget érnek, mint ezek a szegények.)
Célom írásában ezt a cikket megoszthatom veletek olyan módon, ahogy azt gondolom, hogy egy személy követheti a "Keep it simple, stupid" filozófiát a saját életében. Remélem, hogy nem csak komolyan veszi fontolóra néhányat elfogadni, de fel fog képzelni magadat, hogy elkezd keresni a bonyolultság csökkentésének módjait, miközben megpróbálod elérni mindazt, amit próbálsz elérni.
Nagyszerű módja a gyakorlásnak: "Egyszerű, hülyeség!" Befektetés kiválasztásakor az egypontos tesztet kell használni
Bizonyos üzleti irányítással kapcsolatos stratégiai befektetések kivételével, amelyek túlmutatnak a vita tárgyában, minden befektetés, amelyet az életben megcsinálnak, feltehetően arra a reményre készteti, hogy növelni fogja a több vásárlóerőre fordított pénzt, így többet tehet; vásároljon több autót, házat, nyaralást, adjon többet a szeretetnek, hagyjon többet gyermekeinek vagy unokáinak. A befektetések saját értéküket az általuk termelt pénzáramokból, akár belsőleg, akár konverziós tevékenységből származtatják. Ez nem minden. Az ilyen cash flow-hoz képest fizetett ár végső soron azt a pénzt jelenti, amelyre számítani lehet az összetett éves megtérülési ráta tekintetében . Ha az adók és az infláció nettó jelenértéke után 1 dollárért fizeti az 1 dollárt, akkor a megtérülési ráta felét keresni fogja, amelyet 1x fizetett volna.
Ez ennyire egyszerű.
Amikor megérted ezt az alapvető igazságot, láthatod Peter Lynch és Warren Buffett viselkedésének bölcsességét abban, hogy kifejezetten és gyorsan tudják, hogy mi az, ami miatt egy eszköz vonzó. Peter Lynch állítólag használt tojás időzítő, amikor a telefon a pénzügyi elemzők és a kereskedők. Azt mondta nekik, hogy kevesebb, mint egy perc áll rendelkezésükre, hogy megmagyarázhassák egy befektetési ötlet alapvető előfeltételét. Warren Buffett azt javasolja, hogy írj egy rövid bekezdést, amely a következőket írja le: "A XYZ cég 10 000 dolláros részvényét 25 dolláronként vásárolom meg, mert úgy gondolom, hogy itt beilleszti az okot, például, hogy a nyereség kétszer olyan gyorsan nő, mint a jelenlegi ár, a rejtett eszközök a mérlegben vannak, a menedzsment változása jobb volt, az értékelés túl alacsony, stb.) Ezután kövesse nyomon a helyzetet, mindig szem előtt tartva az alapszintű tézisét. Ez azzal a koncepcióval kapcsolatos, amelyről a közelmúltban beszéltem a személyes blogomról a rendkívül produktív emberekről; hogy nem tudsz sütni egy pitét. Ön arra összpontosít, hogy minden egyes összetevő, és minden egyes lépés helyes legyen, és a pite önmagában történik, és megjeleníti a megfelelő bemenetet. Ha vállalati részvényeket vásárolsz, és 12% -kal növekszik a bevétel, csak néhány évvel később, 8% -kal emelkedik, tudod, hogy valami rossz vagy más. Figyeljen erre. Ne hagyja abba, és felejtse el, miért indokolja a beruházást az első helyen.
Egy másik módja a gyakorlásnak: "Egyszerű, hülyeség!" Csak tartani az értékpapírokat a készpénzes számlákon, fizetni teljes egészében, és ne próbáljon olyan okosnak lenni
Az egyik legnagyobb hiba, amit a befektetők látnak, az, hogy bejutnak e furcsa viselkedésmintába, ahol megpróbálják felhasználni portfóliójukat, hogy valamilyen módon intelligensnek vagy különlegesnek érezzék magukat, nem pedig arra koncentrálva, hogy mi számít - pénzáramlás. Amikor a készletbe való befektetésről van szó, az a feladata, hogy nyereséget vásároljon.
Ez a komplexitás iránti igény végtelen, olyan ciklusokban, amelyek gyakran katasztrófát okoznak. Volt portfólióbiztosítás az 1980-as években. Az 1990-es években volt tőkeáttételes ázsiai kitettség. A 2000-es években fedezetlen adósságkötelezettség volt. Most, a legfrissebb dolog, amit az emberek megpróbálnak elkapni, a Robo-Advisors; az automatizált szoftverplatformokat ismeretlen, szabadalmaztatott algoritmusokkal írják, amelyekre az emberek teljes nettó vagyonukat bízzák egy olyan játékban, amely emlékeztet egy kisgyerekre, aki egy betöltött fegyverrel játszik. A múlt héten, a tiszta szórakoztatásért, létrehoztam egy profilt egy hipotetikus 50 éves befektetőnek, aki 250 000 dolláros bevételt és szinte semmilyen nyugdíjas megtakarítást nem tudott látni, hogy mi az egyik legnagyobb Robo-Advisor, aki portfóliókat épít ki az alacsony -alapú ETF -ajánlatok. Amikor visszavették az értékpapír-jegyzéket, feltámasztottam az alapul szolgáló gazdaságokba - a felszín alatti, a tulajdonosi alapok legtöbb tulajdonosának láthatatlan tényleges befektetései -, és megállapítottam, hogy egy nem elhanyagolható pénzösszeget helyeznek el a hatékonyan spekulatív szuverén adósság az országok, amelyek kisebbek, mint az átláthatóság és a stabilitás. Ez asinine. Hatékony piaci zavarosság futni; egy olyan eset, amikor az emberek meg vannak győződve arról, hogy a hülye kitettségeket még hanyagabb expozícióval tudják diverzifikálni. Egy befektető, aki fix kamatozású komponenst kívánott volna, tökéletesen elégedett volna ahhoz, hogy öt évre szóló FDIC-alapú betétleveleket vásároljon 2,15% -ra, vagy bármi, amire pillanatnyilag elérik a hozamot. Ehelyett a szoftver úgy döntött, hogy "eléri a hozamot", az egyik legbolondább dolog, amit a befektető megtehet, és amely több veszteséghez vezet, mint az adósságpiac szinte minden más erejében. Az ég szerelmére csak néhány évvel ezelőtt az emberek nem voltak elégedve, hogy készpénzre üljenek, így megpróbálták kiegyenlíteni egy kis többletet azáltal, hogy árverésen értékesített értékpapírokat vásároltak, csak azért, mert megtalálták, hogy eltörtek, amikor a likviditás kiszáradt a 2007-2009-es években összeomlás. Miért élnek így? Annyira felesleges. Ne állítsd meg az életedet, mint amire szükséged van. Ne próbálj meg szabotálni magát.
Ha befektetéseket szeretne tartani, és nincsenek különleges igényei, tartsd be a készletek és kötvények diverzifikált keverékét - és igen, ha bizonyos korban elérted, akkor valószínűleg szükséged lesz rá, mivel a készletek és kötvények különböző szerepet játszanak az Ön portfóliójában a névleges hozamukon túl. Tartsa ezeket az eszközöket pénzforgalmi számlán, nem margin számlán , hogy megakadályozza a re- halmozott kockázatot , még akkor is, ha egyes befektetők bizonyos helyzetekben a névleges letéti díjakat fizetik . Üljön vissza és gyűjtse össze osztalékát és kamatjövedelmét. Gondoljon a portfóliójára, amellyel a főgazdasági motorból származó nyereséget kimutathatja, ami a legtöbb ember számára a karrierje, és nem próbál meg gazdagodni tőle. Ha nem tudja, hogy mit csinál, vagy nem dolgozik a vagyonkezelő társaságnál a gazdagok számára, fontolja meg, hogy olyan indexalapokba fektessen be, amelyek valószínűleg a legjobbak, amíg el nem éri a nettó vagyon bizonyos szintjét. ostobaságot számtalan ok miatt, ideértve a módszertani hiányosságokat és a lehetséges adókedvezményeket.
További módja annak, hogy "egyszerű, hülyeség legyen!"
Minden más módon követheti a "Keep It Simple, stupid!" filozófia. Néhány befektető csak 100 db részvény körforgalomban szerez be befektetéseket, így a portfólió-elszámolásuk könnyebb. Egyes nagy nettó értékű befektetők egy nyilvántartott befektetési tanácsadót keresnek egy nyílt architektúra platformon, így függetlenül attól, hogy hány különböző gazdaság van, vagy hogy hány különböző eszközkezelőt bérelnek, mindezt központi, konszolidált helyen, és talán még központi, konszolidált letéti számla. A gyakorlat végrehajtása a saját életedbe függ a személyiségedtől és az egyedi körülményektől, igényektől és preferenciáktól. A lényeg az, hogy az egyszerűség gyönyörű. Az egyszerűség védelmet nyújt Önnek azzal, hogy sokkal világosabbá teszi a kockázatokat. Az egyszerűség megkönnyíti életét.