A likviditás és a likvid eszközök jelentősége

A lecke szeptember 11-től A kockázatkezelésről

2001. szeptember 11-én a New York-i terrortámadások után az amerikai pénzügyi rendszer négy hihetetlenül hosszú napra állt le. A tőzsdék zártságával a befektetők megtanulták a likviditás fontosságát, miután átmenetileg elvesztették a készpénzhez és befektetésekhez való hozzáférést. Nem garantálták, hogy készletüket vagy más értékpapírjaikat eladják, amikor csak akarnak, és valójában arra kényszerülhetnek, hogy határozatlan időre leüljenek anélkül, hogy tudnák, mi lenne a jegyzett piaci értéke.

Mostnem 16 évvel később, a lecke időtlen marad. A befektetőknek egy fontos leckét kell említeniük: a nettó vagyonának legalább egy részét likvid eszközökben kell tartani. Az a folyadékrésznek van egy elsődleges feladata, és ez a munka ott van, amikor eléred. A megtérülés csak másodlagos, kevésbé fontos tényező. Én azonban magam előtt vagyok. Kezdjük a kezdetektől, és a likvid eszközök meghatározására összpontosítunk, majd átnézzük, hogyan játszhatnak a befektető szélesebb likviditási képében.

Mi a folyékony vagyon és hogyan tárolhatom őket?

A likviditás kifejezés arra utal, hogy milyen gyorsan lehet valami hideg, kemény készpénzké válni; az a fajta, amit a pénztárcájába vagy pénztárcába öntesz valami mást. A likvid eszközök azok, amelyekről azt gondolják, hogy azonnal készpénzre vagy vásárlóerővé válnak.

Az összes eszköz egyik végén a dollárkötvények és érmék, amelyeket otthonában egy cookie jarban vagy matracban töltöttél.

Ezek a leginkább likvid eszközök, vagyis azonnal költheted őket, de a legkevésbé biztonságosak, mert tûzzel, eltévelyedéssel vagy ellopással megsemmisíthetõk.

A skála másik végén olyan eszközök, mint az ingatlanok , amelyek akár hónapokig, akár évekig válthatnak készpénzre. A likvid eszközök tárolásakor itt néhány olyan leggyakoribb hely, ahol az emberek a készpénzt tartják:

Az esetek többségében rendkívül biztonságosnak ítélik a pénzt egy bankba. Az OK? Az amerikai bankokat 1933 óta nem fagyasztják be, amikor Roosevelt háromnapos "banki ünnepséget" hirdetett, és viszonylag valószínűtlen, hogy egy ilyen esemény a közeljövőben újra megtörténik. A pénzpiaci alapok problémákat okozhatnak, mert abban az esetben, ha Önt egy befektetési alap kezeli, a pénzpiacok leállása esetén elveszítheti a készpénzhez való hozzáférést, ami éppen ez történt sok befektetőnél szeptember 11-én.

Sürgős célokra nem szabad a készleteket , kötvényeket, befektetési alapokat , járadékokat vagy biztosítási kötvényeket tekinteni likvid eszközökként. A normális piaci ingadozások mellett ezek a befektetések teljesen illikvidak lehetnek, ha a csereprogramok lezárulnak, vagyis jó szerencsét hoznak a kezükre.

Miért kéne tartani a folyékony készleteket?

Még ha nincs is befektetése, még készpénz tartalékra van szüksége. Miután a Manhattan leállt a terrortámadások után, sok vállalkozás nem tudott működni.

Bizonyos esetekben az alkalmazottak nem fizettek több hétig, így jövedelemforrás nélkül maradtak.

Az Egyesült Államok közeledett a likviditási válsághoz 2008-ban és 2009-ben a Nagy Recesszió közepén. Néhány hivatásos befektető azt állította, hogy meghívja a házastársaikat, és figyelmezteti őket, hogy menjenek az ATM-be, és húzzanak ki annyi pénzt, amennyit csak tudtak, ha a bankok hetekig vagy hónapokig nem voltak nyitva.

Mi lenne, ha tragédia vagy rendkívüli esemény lenne a környéken, és hirtelen nem tudtál bejelenteni a munkát? Egy forgatókönyv egy lépéssel tovább véve, mi lenne, ha egy ilyen esemény miatt a vállalat nehéz pénzügyi időkbe ütközne, elkezdte a legtöbb munkaerőt megszüntetni?

Hogy élnél túl? Ha felismerte volna a likviditás fontosságát, legalább hónapokig képes lenne a készpénz tartalékai mellett maradni.

Lehetett volna vásárolni élelmiszert, tárgyalni a szomszédokkal, vagy cserélni az árukat a sürgősségi likviditás felhasználásával. A likviditás fontos. A likviditás fontos. Biztonsági háló Önnek és családjának.

Milyen mértékű likviditást kell a befektetőnek fenntartani?

A rendelkezésre álló likvid eszközök szintje nagymértékben függ a becsült havi költségektől és egyéb személyes tényezőktől, amelyeket a pénzügyi tervezőjével vagy befektetési tanácsadójával meg kell vitatnia. Minden esetben képesnek kell lennie arra, hogy legalább egy hónapon keresztül támogassa magát és családját; a legtöbb pénzügyi tervező egyetért abban, hogy hat hónap ideális.

Fontos megjegyezni, hogy a nemzeti vészhelyzetek sokkal kevésbé valószínűek, mint a személyes vészhelyzetek, például az autójavítások, az elbocsátások, a mosó- és szárítógépek szétesése, a sürgősségi terem, a házi javítások stb. természetesen sokkal kevesebb gonddal.

Ha érdekel ez a téma, érdemes elolvasni, hogy mennyi pénzt kell tartanom a portfóliómban? hogy általános képet kapjon arról, hogy a készpénz hogyan játszhat stratégiai szerepet az eszközallokációban.

Az egyenleg nem adózási, befektetési vagy pénzügyi szolgáltatásokat és tanácsokat nyújt. Az információkat a befektetési célok, a kockázati tolerancia vagy bármely konkrét befektető pénzügyi körülményeinek figyelembevétele nélkül nyújtják be, és esetleg nem minden befektető számára alkalmasak. A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeni eredményeket. A befektetés kockázatot jelent, beleértve a tőke elvesztését is.