A "Core" alap egy viszonylag új kifejezés - sok kötvényalap ebben a kategóriában megváltoztatta a nevüket a "core" szó szerepére.
Két alaptípus: aktív és passzív
A központi kötvényalapok aktívak lehetnek, ami azt jelenti, hogy a vezetők gyakran változtatják a portfólió összetételét a lehetőségek megragadására vagy a kockázatok elkerülésére, vagy a passzívra, ami azt jelenti, hogy követnek egy indexet. A kettő között lényeges különbség az, hogy az aktív vezetők jobban megpróbálják elérni az átlagpiaci eredményeket, míg a passzív alapok egyszerűen megpróbálják egyeztetni a megfelelő index visszatérését - azaz nem rosszabb (vagy jobb) az átlagnál. Az aktív és a passzív alapok viszonylagos előnyei és hátrányai nem széles körben elfogadottak - minden befektetési típus támogatói és bírálói.
A kötvényalapú alapok , bár nem hordozzák a "core" címkét, valójában alkalmas egyszemélyes kötvény befektetésre számos befektető számára.
Az olyan alapok, amelyek nyomon követik a befektetési minősítésű kötvények indexét, mint például a Barclays Aggregate Index, számos előnnyel járnak, beleértve az átfogó diverzifikációt, az alacsony gazdálkodási költségeket és azt a bizonyosságot, hogy az alap egy adott évben nem fog rendkívül rosszul teljesíteni az igazgató rossz döntései miatt. Ugyanakkor azonban egyes indexalapok nagyobb súlyt helyezhetnek az államkötvényekbe, következésképpen viszonylag nagy érzékenységet mutatnak a kamatmozgásokra.
És amint azt megjegyeztük, definíció szerint nem valószínű, hogy jobban teszik az átlagot.
A Core Bond alapok két fontos hátránya
Legyen tudatában annak, hogy nem minden kibocsátó ugyanúgy tekint a "mag" fogalmára - a szónak nincsenek rögzített vagy általánosan elfogadott jelentései. Az egyik vállalat által kibocsátott alapalap eltérően néz ki, mint egy másik alap által kibocsátott alap. Ezenkívül az aktív vezetők számos megközelítést alkalmazhatnak - változatos sikerrel. Ezenkívül egyes alapok több "go-anywhere" megközelítést alkalmaznak, amely magában foglalja a magas hozamú kötvényeket vagy egyéb befektetéseket, amelyek nem szerepelnek a befektetési minősítési indexekben. Mivel a kategórián belül annyi változatosság van, mindegyik alaphoz alaposan meg kell vizsgálnia, hogy mit tart, milyen módon végzett az idő múlásával, és hogy a piaci visszaesések idején hogyan állt fenn. Röviden, ne csak a név alapján feltételezzük, hogy egy magkötvényalap megfelel a céloknak.
A fő alapokkal kapcsolatos másik kérdés az, hogy a legtöbb nem rendelkezik súlyzókkal a nemzetközi , feltörekvő piaci vagy magas hozamú kötvényekkel. Ennek következtében a központi kötvényalapok nem feltétlenül biztosítják azt a diverzifikációs szintet, amelyet a befektetők elvárnak. Továbbá, mivel a nemzetközi és feltörekvő piaci szegmensbe való befektetések hajlamosak a kamatláb-mozgásokkal szemben alacsonyabb kitettségre, mint egy tipikus alaptámogatási alap, melynek jelentős állománya van a kincstári és vállalati kötvényeknek, egy alapalap nagyobb kockázatot jelenthet a kamatlábkockázattal szemben, mint egy teljesen diverzifikált portfólió.
Egy olyan befektető, aki teljes diverzifikációra törekszik, nagy alaptőkével és / vagy nemzetközi alapokkal kiegészítheti alaptőkéjét.
Hogyan lehet befektetni a Core Bond alapokba
A befektetők választhatnak a befektetési alapok vagy tőzsdén kereskedett alapok (ETF) között. A befektetési alapok közvetlenül megvásárolhatók a társaságtól vagy brókercégen keresztül, míg az alapítványok brókercéget igényelnek. A legnagyobb alaptőke-befektetési alapok közül kettő a PIMCO Total Return Fund (ticker: PPTDX), a DoubleLine Total Return Fund (DLTNX), míg a három legismertebb ETF a Vanguard Total Bond Market ETF (BND) és az iShares Core Total US Bond Market ETF (AGG) és a PIMCO Total Return ETF (BOND). Mint mindig, egy alapba vagy ETF-be történő befektetés során vegye figyelembe az adott alap kezelési költségeit. Erőteljes kutatás e területen azt a következtetést vonja le
- A vezetési díjak jelentős tényezőt jelentenek a hosszú távú nyereség szempontjából.
- Az irányítási díjak és az alapok teljesítménye között fordított összefüggés áll fenn - a leginkább menedzselt alapok alulteljesítik az ágazati átlagot, míg a legalacsonyabb díjakat meghaladó pénzeszközök meghaladják az átlagot.