A meglévő tőke felhasználása a portfólió pénzügyi eszközvásárlására
Mit tegyél? Várjon, és remélje ugyanazt (vagy alacsonyabb árat), azzal a veszéllyel, hogy a pálya szélén ülve kihagyhatta a lehetőséget, hogy vonzó áron vásároljon.
Nem feltétlenül. A professzionális befektetésnél van egy olyan koncepció, mint a cash carry . Az adott tartozás vagy kötelezettség támogatásához szükséges pénzforgalmi követelmények. A készpénztartalom lényegében megkönnyíti az árrés vásárlóerejének felhasználását az ilyen részvények megszerzésének finanszírozására anélkül, hogy nagy mennyiségű kockázatot jelentene . Általában három fontos összetevő van a készpénz fogalmának megteremtéséhez. Vizsgáljuk meg mindegyiket.
A készpénzt kihasználni, Önnek más befektetésekre vagy eszközökre van szüksége, amelyekre kölcsönözhet
Hadd mondjam meg újra, ahogy sokszor a helyszínen, hogy általában az árrés adóssága rendkívül kockázatos az átlagos befektetők számára, mert a piaci árakban bekövetkező kisebb változásokat okozhatja, hogy teljes egészében elhárítsák a saját tőkeiket, kénytelen bejelenteni a csődöt, mert nem tudják teljesíteni kötelezettségeiket a brókercéghez.
Íme egy példa, miért: Képzeld el, hogy 50 000 dollár van az ügynöki számládban , és mindegyiket kék chip készletbe fektetik. Minden más egyenlő, legfeljebb 50 000 dollárt tudna kölcsönbe venni ezekkel az értékpapírokkal szemben, így végül 100 000 dollár készletet és 50 000 dolláros árfolyamveszteséget kellett fizetnie velük szemben, amelyet a brókercég vagy pénzügyi intézmény határoz meg.
Soha nem akarná megnyomni a maximális vásárlóerejét, mert korrekció esetén a készlete 10% -kal csökkenhet. Egy 100 000 dolláros portfóliónál, azaz 20 000 dollárért - vagyis 50 ezer dollárnyi saját tőkéjének 20% -ának köszönhetően (vagy nem köszönöm, ebben az esetben) a használt 2-1 tőkeáttételre. Ez azt jelenti, hogy a saját tőkéje 30 000 dollárra esne, miközben a fedezeti tartozás 50 000 dollár maradt. Nagyon lehetséges, hogy a brókerétől egy hívást kap, amely azt mondja, hogy azonnal további pénzeszközöket helyez el, vagy eladni fogja a készleteket a számláján, hogy minél több adósságot fizessen ki. Sok esetben ez tőkenyereséget is kiválthat, rosszabb helyzetet okozva. Ez a második pontunkhoz vezet.
Hagyjon bőséges biztonság margóját, így nem fog függővé tenni egy margóhívást Még akkor is, ha egy 1987-es típusú összeomlás nem fordul elő figyelmeztetés nélkül
Egy általános szabály, amely még mindig túl agresszív az átlagos befektető számára, a 2/3-as szabály. Alapvetően vegye be a részvényegyenleget, ebben az esetben 50 000 dollárt, és oszd meg .67-vel - példánkban az eredmény $ 74,626. Most, vegye be ezt az összeget, és vonja le a részvényegyenleget ($ 50,000), és végül $ 24,626. Ez a legmagasabb összeg, amit kölcsönbe tehet, feltéve, hogy a részvényárak ésszerűek és nem számít semmilyen jelentős pénzügyi sokkra.
Egy másik elfogadható metrika a konzervatívabb 3 / 4ths szabály, amellyel egyszerűen helyettesítheted a .75 változót a képletben lévő .67 változóra. Ebben az esetben 16,700 dollárral csak félénk. Csak Ön és pénzügyi tanácsadója tudja meghatározni, hogy mi a legmegfelelőbb intézkedés a konkrét célok és körülmények alapján.
A készlet (vagy más eszköz) nagy pénzösszegeket generál a költséghez képest
A közös állományok esetében egy szép, biztonságos, kövér, osztalékhozamot szeretne. Az US Bank példáján keresztül 24,626 dollárt vásárolhat az árfolyamon az 50 ezer dolláros saját tőke ellenében. Az állomány körülbelül 4,5% -kal, vagyis körülbelül 1,108 $ -kal emelkedik az első évben. Ha az árrésszel szembeni adósságráta 8,5% volt, akkor az első év kamatköltsége körülbelül 2,100 dollár lenne. Ha az állomány nem fizetett osztalékot, akkor ezt a teljes összeget hozzá kellett volna adni a margin adósságához, és a vásárlástól számított tizenkét hónapon belül $ 26,726-ra kellene emelni.
Mégis, az út során ezek az osztalékok is megjelennek, csökkentve az adósság viselésének költségeit. Ebben az esetben az összköltség majdnem felére csökkent, ami a margin adósságot csak 25.618 dollárra növelte. Ez növeli a biztonsági szintet, és ha képes legalább betölteni a 992 dollár különbséget, akkor a fedezet egyenlege továbbra is 24.626 dollár marad - a részvények költsége. Időközben néhány év alatt ezeknek a részvényeknek az értéke (remélhetőleg) emelkedni fog, és időközben megkapja a váratlan összeget, ami lehetővé teszi számodra az egyenleg kifizetését.
Vigyázat! Ez nem megfelelő technika a legtöbb befektető számára!
Hacsak nem vagy pénzügyi szempontból biztonságos, képes a potenciális margin-hívások teljesítésére, akkor a teljes tartalék adósságának százalékában kifejezetten a saját tőkeegyensúly formájában jelentős biztonságot nyújt, és teljes mértékben meg van győződve egy vállalat konzervatív és professzionális szintű elemzése alapján. A SEC-fájlok és más dokumentumok, amelyek alapján kimutatták, hogy alábecsülik az állományt vagy az értékesített eszközt, és azt várják, hogy készpénzes váratlanul kifizetni a teljes összeget, ez a technika talán nagyon nem megfelelő az Ön számára. Ne kísérelje meg, hacsak nem felel meg ennek a leírásnak, és egy képzett, jól megfontolt pénzkezelő, akivel dolgozol, úgy véli, hogy ez megfelelő az Ön számára.