Néhány fontos tulajdonság, jó befektetés
Ez a négy jellemző szolgálhat hasznos iránymutatásként a jó befektetés keresésénél, és megvilágítja a jobb jelölteket, miközben osztályozza azokat, amelyek nem megfelelőek az Ön számára.
1. Mi az a teljes vállalat ára, amelyre a részvényt fizetjük?
A kutatás során fontos, hogy ne csak a jelenlegi részvényárat tekintse meg - meg kell néznie az egész cég árát. Az egész vállalat megszerzésének "költségét" a piaci kapitalizációnak nevezik, vagy a rövid lejáratú piaci kupakot, és gyakran hivatkoznak a pénzügyi szakemberek (ha hozzáadjuk az adósságot tetején, akkor ismert vállalati érték ). Röviden: a piaci kupon az összes részvény törzsrészvény ára, szorozva a jegyzett részvényenkénti árral az adott pillanatban. Az egy millió részvényből álló üzlet és a részvényenként 75 dolláros részvény ára 75 millió dolláros tőkeárfolyamot (1 000 000 darab részvény 75 dollár részvényenként 75 dollár értékben).
Ez a piaci kapitalizációs teszt segíthet megakadályozni a részvények túlfizetését. Tekintsük az eBay és a General Motors esetét az internet korszakának csúcspontján. Egy ponton a boom alatt az eBay ugyanazt a piaci kupakot kapta, mint az egész General Motors Corporation. Ezt a perspektívát a 2000-es pénzügyi évben a General Motors 3,96 milliárd dollár nyereséget ért el , míg az eBay csak 48,3 millió dollárt (az opciós költségek nélkül) tett.
Mégis megvásároltad volna az egyiket, akkor ugyanazt az összeget kellett volna fizetnie. Szinte hihetetlen, hogy minden józan befektető ugyanazt az árat fizetné mindkét vállalat számára, de a nagyközönséget a gyors nyereség és könnyű készpénz látta el. (Ez még egyáltalán nem is jó példa, hiszen a General Motors a legrosszabb típusú ciklikus üzleti tevékenységet képviseli, és folyamatosan bajba kerül .)
Egy másik hasznos eszköz egy állomány viszonylagos költségének megítéléséhez az ár / nyereség arány (vagy p / e arány rövid). Értékes összehasonlítási értéket kínál az alternatív befektetési lehetőségek számára.
2. A Társaság visszavásárolja saját készletét, és a kiugró osztagot rendszeresen idővel csökkenti?
A befektetés egyik legfontosabb kulcsa az, hogy az általános vállalati növekedés nem olyan fontos, mint a részvényenkénti növekedés. A társaság öt egymást követő évben ugyanazt a nyereséget, árbevételt és bevételt érheti el, de a befektetők számára a befektetési jegyek számának csökkentésével nagy megtérülést hozhat létre.
Egyszerűbben fogalmazva, fontolja meg befektetését, mint egy nagy pizza. Minden szelet egy állományrész. Szeretne inkább egy pizza egy részét, amely tizenkét szeletre vágott, vagy amelyet nyolc szelet vágott?
A nyolc részre vágott pizza nagyobb szeleteket tartalmaz, több sajtot és finomságot.
Ugyanez az elv érvényesül az üzleti életben. A részvényesnek olyan vezetői csoportot kell kipróbálnia, amely aktív politikája a kibocsátott részvények számának csökkentése, ha a tőke alternatív felhasználása nem olyan vonzó, így minden befektető részesedését a vállalatnál nagyobbra teszi. Amikor a vállalati "pite" -et kevesebb darabra vágják, minden részesedés nagyobb arányban képviseli a tulajdonjogot az üzlet nyereségében és vagyonában. Tragikusan sok vezetői csoport a domainfejlesztésre összpontosít, nem pedig a részvényesek gazdagságának növelésére .
3. Mi az oka a befektetésnek a társaságban?
Mielőtt hozzáadná a vállalat befektetési portfóliójának részét, érdemes felkérdeznie magának, hogy miért érdekli az adott vállalkozásba való befektetés.
Veszélyes beleszeretni egy társaságba, és csak azért vásárolni, mert kedveli a termékeit vagy az embereket. Végtére is, a világ legjobb vállalata pocsék befektetés, ha túl sokat fizetsz érte.
Győződjön meg róla, hogy a vállalat alapjait (jelenlegi ár, nyereség, jó ügyintézés stb.), Amelyek a vállalati bejelentésekben megtalálhatók, mint az éves jelentés, a 10K és a 10Q , csak az Ön befektetése. Minden más az érzelmein alapszik; ez inkább spekulációhoz, mint intelligens befektetéshez vezet. El kell távolítanod az érzéseidet az egyenletből és kiválaszthatod a beruházásaidat a hideg, kemény adatok alapján. Ez megköveteli a türelmet és a hajlandóságot arra, hogy elhagyják a potenciális készletpozíciót, ha nem tűnik meglehetősen értékeltnek vagy alulértékeltnek.
4. Ön 10, 15 vagy 25+ évig akarja Önnek a készletet?
Ha Ön nem hajlandó részvényt vásárolni egy társaságban, és elfelejtené őket a következő tíz év során ( öt év az abszolút minimumon ), akkor valójában nincs semmi üzletük a részvények tulajdonában. Az egyszerű, de fájdalmas igazság mindennap nyilvánvaló a Wall Streeten. A professzionális pénzkezelők megpróbálják megverni a Dow Jones ipari átlagot , amely 30 nagyrészt nem kezelt állomány gyűjteménye, de évről évre nem jelentéktelen százaléka nem képes erre. Lehetetlennek tűnik, hogy a legjobb pénzügyek által kezelt portfólió ne tudjon megakadályozni a hosszútávú készletek kezeletlen portfólióját a végtelenségig, de ez megtörténik (részben a befektetők által létrehozott ösztönző struktúra miatt, akik jutalmazzák a frenetikus tevékenységet és a csábító stratégiát nevek - a racionális viselkedést próbáló viselkedési menedzsereknek nehézségei lehetnek, hogy vonzzák az eszközöket).
A siker garantált módja történelmileg egy nagy cég kiválasztása volt, a lehető legkevesebb fizetés a kezdeti tétért, dollárköltség-átlagolási program megkezdése, az osztalék újbóli befektetése és több évtizeden át egyedül hagyta a pozíciót.