Van néhány kivételes kivétel ennek az általános szabálynak, de ehhez egy olyan összetett elemzésre lenne szükség, amely a DuPont Return of Equity formulájáról szól , ami túlmutat e lecke hatókörén.
A rövid és édes verzió: Lehetőség van arra, hogy egy vállalkozás abszolút nettó nyereséget érjen el azzal, hogy összpontosít a nettó nyereséghányad csökkentésére és a tetőn történő értékesítésre, hiszen az ügyfelek vonzanak üzleteihez. A Wal-Mart tökéletes példája ennek a megközelítésnek, mivel jóval alacsonyabb nettó nyereséget (3% -ról 4% -ra), mint egy kiskereskedő, például a Dillard (7% -tól 8% -ig), a regionális bevásárlóközpont, -Mart a teljes nettó nyereségnek majdnem 34x-ot kap, mivel exponenciálisan több terméket értékesít.
Veszély van ebben a megközelítésben, különösen a high-end márkákkal kapcsolatban. Az eladási ár csökkentését gyakran "downstream" -nek nevezik. Miután a kiskereskedő elveszítette a státuszát a közvéleményben, az üzlet elkezdheti szenvedni. Ez az oka annak, hogy még soha nem láttál, és nem is valószínű, hogy egyetlen értékesítést vagy kedvezményt biztosít a Tiffany & Company-nél.
A nettó nyereség kiszámítása eredménykimutatás alkalmazásával
A nettó haszonkulcs kiszámításához a vállalat eredménykimutatásából több pénzügyi könyv, webhely és erőforrás mondja meg a befektetőnek, hogy az adózás utáni nettó nyereséget elosztva értékesítéssel osztja meg.
Bár ez szabványos és általánosan elfogadott, egyes elemzők inkább a kisebbségi érdeklődést szeretnék visszacsatolni az egyenletbe, hogy képet kapjanak arról, hogy a társaság mennyi pénzt tett a kisebbségi tulajdonosok kifizetése előtt. A kisebbségi tulajdonosok gyakran olyan személyek, akik még mindig jelentős részesedéssel rendelkeznek 20% -kal vagy annál kevesebbel; például egy olyan sikeres család, amely 80% -át eladta a Berkshire Hathaway-nak , ugyanakkor megtartotta a fennmaradó készletet magánvállalkozásként (mint a Blumkin családnál a Nebraska Furniture Mart esetében).
Vagy a nettó haszonkulcs kiszámítása elfogadható, bár a vállalatoknál alkalmazott megközelítésnek következetesnek kell lennie ahhoz, hogy az alma-almát összehasonlíthassa. Azt akarja, hogy minden társaságot ugyanazon alapon kell összehasonlítani.
1. lehetőség: nettó jövedelem után adók ÷ bevétel = nettó nyereség margin
2. lehetőség: (nettó bevétel + kisebbségi részesedés + adózott kamat) ÷ bevétel = nettó nyereség margin
Ismét fontos megismételni, hogy egyes esetekben az alacsonyabb nettó haszonkulcsok árazási stratégiát jelentenek, és nem a menedzsment kudarca. Néhány vállalkozás, különösen a kiskereskedők, néhány kedvezményes szálloda és néhány láncos étterem is ismert az alacsony költségű, nagy volumenű megközelítésről. Más esetekben az alacsony nettó haszonkulcs olyan árháborút jelenthet, amely csökkenti a nyereséget, hasonlóan a 2000-es számítógépes iparághoz.
Példa a nettó nyereség margin kiszámítására
2009-ben a Donna Manufacturing 100 ezer widgetet adott el 5 dollárért, egyenként 2 dollár értékű áron. A cégnek 150 000 dollár működési költsége volt, és 52,500 dollárt fizetett a jövedelemadókért . Mi a nettó nyereség?
A válasz kiszámításához meg kell kezdeni a bevételt vagy a teljes értékesítést. Ha Donna 100 ezer küszöbértéket adott meg 5 dollárért, akkor összesen 500.000 dolláros bevételt eredményezett.
A vállalat által értékesített termékek költsége widgetenként 2 dollár volt, és tudjuk, hogy 100 000 kütyü 2 dolláronként egyenlő a 200 000 dolláros költséggel.
Ez 300 000 dolláros bruttó nyereséget hagy el (500 ezer dolláros bevétel - 200 000 dollár értékesített ár = 300 000 dolláros bruttó nyereség).
A $ 300,000-os bruttó nyereség 150 000 dolláros működési költségeinek levonása 150 000 dolláros bevételt eredményez.
Kivéve az 52 500 dolláros adótörvényt, 97,500 dolláros nettó nyereség maradt.
Ezeknek az információknak a nettó nyereségtartalék formulájába való beillesztésével kapjuk a következőket:
$ 97,500 nettó nyereség ÷ 500,000 $ bevétel = 0,195 nettó nyereség, vagy 19,5%
A válasz, 0,195, vagy 19,5%, a nettó haszonkulcs. Ne feledje, ha ezt a számítást egy tényleges eredménykimutatásra hajtja végre, akkor már rendelkezésére áll minden számított változó. Az egyetlen feladata, hogy ezeket a képletbe illessze.
Az egyetlen ok, amiért végigvitte az egészet, az volt, hogy megerősítse az eddig tárgyalt fogalmakat, így érted, hogyan illeszkedik együtt.