A rejtett pénzfolyó, amely a világodat tartja
A vállalkozásoknak rövid távú készpénzre van szükségük, mivel az értékesített áruk és szolgáltatások kifizetése hónapokig tarthat.
Pénzpiaci eszközök nélkül, meg kell várniuk, hogy a már megvásárolt árukért kifizetéseket kapjanak. Ez késleltetheti a nyersanyagok vásárlását, lelassítva a késztermék gyártását. Az üzletnek állandó költségeket kell fizetnie, mint a bérleti díj, a közüzemi szolgáltatások és a bérek. Ezért extra pénzt fog tenni egy pénzpiaci eszközbe, tudva, hogy ki tudja hozni, amikor szüksége van rá.
Ezért a pénzpiaci eszközöknek nagyon biztonságosnak kell lenniük. Egy üzlet nem tudott több pénzt készíteni a tőzsdére, és reménykedne, hogy az árak nem csökkentek, amikor a készpénzre van szükség a számlák megfizetésére. Egyszerre könnyűnek kell lenniük, és nem kell nagy tranzakciós díjat fizetniük. Ellenkező esetben az üzlet csak biztonságos készpénzt tartana. A Nemzetközi Fizetések Bankja szerint 883 milliárd dollár pénzpiaci eszköz áll rendelkezésre az egész világon.
típusai
Kereskedelmi papír: A kifogástalan hitelekkel rendelkező nagyvállalatok egyszerűen rövid távra kiadhatják a készpénzt meg nem fizetett kötvényeket.
Az eszközalapú kereskedelmi papír kereskedelmi papírra épülő származék. Ez a legnépszerűbb pénzpiaci eszköz, világszerte 521 milliárd dollár értékben, a BIS szerint.
Szövetségi alapok : A bankok valójában az egyetlen vállalkozások, amelyek szövetségi alapokat használnak. Ezek az alapok minden éjszaka megfelelnek a Federal Reserve követelményeinek .
A bankkötvények durván 10 százaléka meghaladja az 58,8 millió dollárt. A bank, amely anélkül, hogy elegendő készpénzt kapna a követelmény teljesítéséhez, más bankoktól kölcsönöz. A szövetségi alapok kamatlábát tehát a kamat bankok számolják fel egymásnak a fedezett források felvételére. A jelenlegi fedezeti alapok aránya minden egyéb rövid lejáratú kamatot fog meghatározni.
Kedvezményes ablak : Ha egy bank nem tud hitelt felvenni egy másik bankból, akkor a Fed árengedményi ablakához juthat. A Fed szándékosan beszámít egy diszkontrátát, amely valamivel magasabb, mint a betáplált alapkamat. Szereti a bankokat kölcsönkérni egymástól. A legtöbb bank elkerüli a kedvezményes ablakot, de vészhelyzet esetén.
Tanúsítványok : A bankok rövid távú készpénzt tudnak felmutatni egy vagy hat hónapos letéti igazolással. A tulajdonosnak magasabb kamatlábakat fizet, annál hosszabb a készpénz.
Eurodollars : A bankok kiadhatnak külföldi bankok CD-jét is, amelyeket dollár helyett euróban tartanak.
Visszavásárlási megállapodások : A bankok rövid lejáratú pénzeszközöket értékesítenek értékpapírok eladásával, de egyidejűleg ígéretet tesznek arra, hogy rövid idő alatt (gyakran másnap) visszavásárolják őket, és egy kis hozzáadott értékkel. Bár ez egy értékesítés, rövid lejáratú fedezett hitelként szerepel.
A biztosíték vevője (aki valójában a hitelező) fordított visszavásárlást hajt végre.
Kincstárjegyek : A szövetségi kormány működési készpénzt bocsát ki számlák kibocsátása révén a következő időtartamokban: 4 hét, 13 hét, 26 hét és egy év.
Önkormányzati megjegyzések : A városok és az államok rövid lejáratú számlákat bocsátanak ki készpénz felvételére. Az ezekre vonatkozó kamatfizetések mentesülnek a szövetségi adók alól.
Bankárok elfogadása: Ez úgy működik, mint a nemzetközi kereskedelemben nyújtott bankhitel. A bank garantálja, hogy az egyik vevője a beérkezett árukért fizet, jellemzően 30-60 nappal később. Például egy importőr árut akar rendelni, de az exportőr nem ad neki hitelt. Ő megy a bankjához, aki garantálja a kifizetést. A bank elfogadja a fizetésért való felelősséget. További információ: Bankers Acceptance.
Részvények a pénzpiaci eszközökben: Pénzpiaci alapok és egyéb rövid távú befektetési poolok a bankokban és a kormányzati pénzpiaci eszközökben, és részvényeket adnak befektetőknek.
Határidős ügyletek : Ezek a szerződések arra kötelezik a kereskedőket, hogy pénzpiaci biztosítékot vásároljanak vagy adjanak el egy meghatározott időpontban a jövőben elfogadott áron. Tipikusan négy eszközt használnak: 13 hetes kincstárjegyek, háromhónapos eurobetétek, egyhónapos eurobetétek és egy 30 napos átlag a betöltött alapok átlagához.
Határidős opciók : A kereskedők csak akkor kötelesek megvásárolni, ha kötelességük van egy pénzpiaci futures szerződés megvásárlására vagy eladására egy meghatározott időpontban, vagy egy meghatározott időpontban egy elfogadott áron. Három eszközre van lehetőség: három hónapos határidős kincstárjegyek, három hónapos euro-határidős ügyletek és egy hónapos euro-határidős ügyletek.
Csereügyletek : A bankok közvetítő szerepet töltenek be azon vállalatok számára, amelyek meg akarják védeni magukat a kamatváltozásoktól.
Háttér-hitelkeret: A bank garantálja, hogy a pénzpiaci instrumentum 50% -át 100% -ig fizet, ha a kibocsátó nem.
Hitelnövekedés: A bank hitelnyilatkozatot bocsát ki, amely a pénzpiaci eszközt megváltja, ha a kibocsátó nem.
A pénzpiac ezen eszközeinek egy része része az amerikai pénzkínálatnak . Ez magában foglalja a devizát, letéti betéteket, pénzpiaci alapokat , CD-ket és megtakarítási számlákat. A pénzkínálat mérete befolyásolja a kamatlábakat és ezáltal a gazdasági növekedést.
A pénzpiaci eszközök szerepe a pénzügyi válságban
Mivel a pénzpiaci eszközök általában annyira biztonságosak voltak, a legtöbbet meglepőnek találta, hogy a 2008-as pénzügyi válság középpontjában álltak. Valójában a Fednek számos új és innovatív programot kellett létrehoznia a pénzpiac megtartása érdekében.
Gyorsan hozták létre őket, így a nevek pontosan leírják, hogy mit tettek technikai értelemben, ami lehet, hogy értelme a bankároknak, de nagyon kevesen vannak. Az akronímiák eredményeként egy program ábécé levele származott, például MMIF, TAF, CPPF, ABCP és az MMF likviditási eszköz. Bár ezek az eszközök jól működtek, összetévesztették a nagyközönséget, bizalmatlanságot okozva a Fed szándékairól és cselekedeteiről. Most, hogy a pénzügyi válság véget ért, ezek az eszközök megszűntek. Kattintson a hivatkozásra, ha többet szeretne megtudni mindegyikről.
- Pénzpiaci befektetői finanszírozási eszköz
- Időszakos aukciós eszköz
- Kereskedelmi papírfinanszírozási eszköz
- TALF - Időszakos Aukciós Hitelkeret
- Eszközalapú kereskedelmi papír pénzpiaci befektetési alap likviditási eszköz
- Elsődleges kereskedő hitelkeret